Prediksi: Ini Akan Menjadi Harga Saham Nvidia pada Akhir Tahun

Nvidia (NVDA +0,93%) telah bergerak mendatar selama enam bulan terakhir meskipun hasil keuangan yang kuat dan proyeksi belanja yang menggembirakan dari raksasa komputasi awan seperti Alphabet, Amazon, Meta Platforms, dan Microsoft.

Apa yang membuat saham ini turun? Para investor khawatir bahwa belanja kecerdasan buatan (AI) tidak berkelanjutan. Selain itu, konflik Iran telah mendorong harga minyak ke level tertinggi dalam beberapa tahun, membuat pemotongan suku bunga menjadi lebih kecil kemungkinannya. Investor cenderung berputar menjauh dari saham pertumbuhan ketika biaya pinjaman tinggi.

Namun demikian, Wall Street menganggap Nvidia sangat undervalued. Dari 70 analis, saham tersebut memiliki target harga median sebesar $265 per saham, menurut The Wall Street Journal. Itu menyiratkan potensi kenaikan 50% dari harga saham saat ini sebesar $177. Tetapi menurut saya estimasi itu agak rendah.

Berikut prediksi saya: Nvidia akan mencapai $276 per saham pada Desember 2026.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Nvidia memiliki keunggulan kompetitif yang berkelanjutan dalam infrastruktur AI

Nvidia mendominasi pasar untuk unit pemrosesan grafis pusat data (GPU) dan perangkat jaringan berkecepatan tinggi, yang keduanya merupakan kunci dalam mempercepat tugas-tugas kecerdasan buatan. Perusahaan ini sangat sukses bukan hanya karena membangun perangkat keras yang unggul, tetapi juga karena platform perangkat lunak CUDA-nya adalah standar industri dalam pengembangan aplikasi AI.

Keunggulan kompetitif paling menentukan milik Nvidia terletak pada integrasi vertikal. Perusahaan ini mengembangkan platform komputasi full-stack yang menggabungkan unit pemrosesan pusat (CPU), GPU, dan solusi jaringan, sehingga memungkinkannya mengoptimalkan performa pada tingkat sistem, bukan pada tingkat komponen. Pada gilirannya, sistem Nvidia umumnya memiliki total biaya kepemilikan yang lebih rendah dibandingkan infrastruktur AI dari perusahaan lain.

Silicon khusus dari para pesaing seperti **Broadcom ** sering dipandang sebagai ancaman serius, terutama karena beberapa pelanggan terbesar Nvidia telah menerapkan akselerator AI khusus di pusat data mereka. Namun, chip tersebut kurang fleksibel dibandingkan GPU Nvidia (yang berarti mereka dapat menjalankan lebih sedikit algoritma), dan didukung oleh ekosistem perangkat lunak yang jauh kurang matang. Hal ini membatasi pasar yang dapat mereka jangkau.

“Dengan hambatan masuk yang signifikan yang diciptakan oleh tumpukan perangkat lunak CUDA-nya, kami melihat risiko kompetitif yang terbatas dan mengharapkan Nvidia untuk terus mendominasi salah satu beban kerja yang tumbuh paling cepat di cloud dan enterprise,” tulis John Vinh dari KeyBanc. Ia baru-baru ini menetapkan Nvidia dengan target harga $275 per saham, yang menyiratkan potensi kenaikan 55% dari harga saham saat ini sebesar $177.

Prediksi saya: Nvidia akan naik 56% menjadi $276 per saham pada Desember 2026

Nvidia melaporkan hasil keuangan yang kuat pada kuartal keempat tahun fiskal 2026, yang berakhir pada bulan Januari. Penjualan meningkat 73% menjadi $68 miliar, percepatan kedua berturut-turut. Margin kotor melebar 2 poin persentase, dan laba non-GAAP (prinsip akuntansi yang berlaku umum) naik 82% menjadi $1,62 per saham terdilusi.

Selain itu, Nvidia memperkirakan pendapatan akan kembali dipercepat pada kuartal berjalan, dan perusahaan memiliki prospek pertumbuhan yang kuat pada paruh kedua tahun ini karena peluncuran GPU Rubin generasi berikutnya. Dibandingkan dengan arsitektur Blackwell saat ini, GPU Rubin akan memberikan 10 kali lebih banyak performa per watt.

Grand View Research memperkirakan belanja GPU pusat data akan meningkat 35% setiap tahun hingga 2033, sementara penjualan jaringan pusat data meningkat 17% setiap tahun selama periode yang sama. Dengan posisi dominan di kedua pasar, pendapatan Nvidia bisa dengan mudah tumbuh lebih cepat dari 30% per tahun selama beberapa tahun ke depan, terutama karena perusahaan memiliki peluang di luar pusat data.

Nvidia biasanya melaporkan hasil kuartal ketiga pada akhir November. Pada saat itu, konsensus Wall Street mengatakan laba yang disesuaikan trailing-12-month akan mencapai $7,48 per saham terdilusi, yang mewakili pertumbuhan 85% dibandingkan titik yang sama pada tahun sebelumnya. Nvidia saat ini diperdagangkan pada 37 kali laba yang disesuaikan. Jika perusahaan mempertahankan valuasinya saat ini dan mencapai estimasi konsensus Wall Street, saham tersebut akan diperdagangkan pada $276 per saham pada akhir 2026.