'Большой невыполненный заказ, большой тест': BofA возобновляет рекомендацию Oracle с рейтингом Buy, $200 PT (34% потенциала роста)

Аналитик Bank of America Securities Тал Ляни восстановил покрытие акций софтверного гиганта Oracle ORCL -3.92% ▼ с рейтингом Покупать и целевой ценой $200, что предполагает потенциал роста на 34%. Он отметил «большой потенциал доходов» Oracle благодаря растущему спросу на инфраструктуру ИИ. Несмотря на ясную перспективу сильного роста, Oracle необходимо доказать, что она сможет нарастить достаточные мощности, превратить долгосрочные контракты в денежный поток и справиться с большими затратами на расширение.

Получите скидку 30% на TipRanks Premium

• Разблокируйте данные уровня хедж-фондов и мощные инструменты для инвестирования для более умных и точных решений

• Опережайте рынок с помощью последних новостей и аналитики и максимизируйте потенциал вашего портфеля

Ляни занимает 1058 место среди 12128 аналитиков, отслеживаемых TipRanks. Его уровень успеха составляет 55%, а средняя доходность по рекомендациям — 8,30%.

Акции Oracle: «Гигант, полностью инвестирующий в инфраструктуру ИИ»

Оптимизм Ляни основан на ускоряющемся спросе на инфраструктуру ИИ и облачные услуги, подкреплённом огромными обязательствами Oracle на сумму 553 миллиарда долларов в виде оставшихся обязательств по выполнению контрактов (RPO). RPO — это долгосрочные контракты на обучение ИИ и облачную инфраструктуру, обеспечивающие хорошую видимость будущего роста.

Этот запас обещает стабильный рост, но успех зависит от масштабирования дата-центров, обеспечения поставок GPU, выполнения партнёрских обязательств и превращения сделок в доходы, особенно учитывая, что более 57% RPO приходится на срок более трёх лет, а 22% — более пяти.

Ляни также отметил риск сильной зависимости Oracle от нескольких крупных клиентов ИИ, таких как OpenAI, а также роста капитальных затрат до $50 миллиардов в FY26 и далее. Это приведёт к отрицательному свободному денежному потоку до FY29, требуя внешнего финансирования. Ляни считает такие предварительные расходы типичными для циклов инноваций и призывает сосредоточиться на результатах после инвестиций.

Он прогнозирует рост доходов, обусловленных OCI, на 17% в FY26, 33% в FY27 и 46% в FY28, при этом ожидается давление на валовую маржу примерно на 1200 базисных пунктов. После снижения с максимумов 2025 года, Ляни считает, что Oracle готова к росту, если выполнит обещания.

Является ли Oracle хорошей акцией для покупки?

На TipRanks ORCL имеет рейтинг «Рекомендуется покупать» на основе 27 рекомендаций «Покупать» и 4 «Держать». Средняя целевая цена Oracle — $245,11, что предполагает потенциал роста на 64,2% от текущих уровней. За текущий год акции ORCL снизились на 23%.