Hyperliquid đón sóng hàng hóa token hóa khi lãi suất mở HIP-3 phá vỡ kỷ lục $1.74 tỷ

Trong khi các nhà giao dịch quán xuyến bối cảnh vĩ mô biến động, nhu cầu về hàng hóa token hóa trên Hyperliquid đang bùng nổ và thúc đẩy hạ tầng phái sinh của nền tảng này tiến vào thị trường chính thống.

Số lượng hợp đồng mở HIP-3 tăng vọt lên 1,74 tỷ USD

Số hợp đồng mở tổng hợp HIP-3 của Hyperliquid đã tăng vọt lên mức kỷ lục 1,74 tỷ USD vào Chủ nhật, tăng 25% so với 1,39 tỷ USD chỉ một tuần trước đó. Tuy nhiên, đợt tăng này không do Bitcoin hay Ethereum dẫn dắt. Thay vào đó, vốn đang chuyển mạnh vào các thị trường vĩnh viễn của tài sản thực (RWA) qua Trade.xyz, giao diện chiếm ưu thế của hệ sinh thái.

Trong khi thị trường tiền điện tử rộng lớn chủ yếu đi ngang và các thị trường hàng hóa truyền thống gặp khó khăn với biến động, các nhà giao dịch ngày càng tập trung vào tiếp xúc trên chuỗi với dầu mỏ và kim loại. Hơn nữa, khối lượng dầu WTI trên Hyperliquid hiện cạnh tranh và đôi khi vượt qua các cặp tiền điện tử chính, báo hiệu một sự thay đổi đáng kể trong cấu trúc thị trường.

Các thị trường tổng hợp HIP-3 đã đạt mức hợp đồng mở kỷ lục 1,74 tỷ USD, với Trade.xyz chiếm ưu thế 91,3%. Tuy nhiên, động lực chính là sự tăng nhanh của tiếp xúc token hóa với dầu WTI và bạc, vượt xa các tài sản gốc crypto về khối lượng. Các nhà tham gia thị trường ngày càng sử dụng các nền tảng DeFi để định vị 24/7 quanh các rủi ro địa chính trị Trung Đông, bỏ qua hoàn toàn giờ giao dịch truyền thống.

Dầu và kim loại vượt Ethereum trên Hyperliquid

Dữ liệu mới nhất xác nhận một sự chuyển đổi cấu trúc trong cách các nhà giao dịch sử dụng Hyperliquid. Trade.xyz — được xây dựng bởi bộ phận token hóa của giao thức Hyperunit — hiện chiếm 1,58 tỷ USD hợp đồng mở, tương đương 91,3% tổng thị trường HIP-3. Đây không còn chỉ là câu chuyện về phái sinh crypto nữa; đó là các tài sản truyền thống chạy trên hạ tầng gốc crypto.

Vào thứ Hai, Trade.xyz ghi nhận khối lượng 24 giờ đạt đỉnh 5,6 tỷ USD, với hơn 45.300 nhà giao dịch hàng ngày duy nhất. Hơn nữa, thành phần của khối lượng này rất đáng chú ý và làm nổi bật cách dòng chảy hàng hóa truyền thống đang nhanh chóng chuyển lên chuỗi.

Dầu WTI tạo ra 1,27 tỷ USD trong khối lượng 24 giờ, tiếp theo là dầu Brent với 1,04 tỷ USD và bạc với 1,01 tỷ USD. Để có cái nhìn rõ hơn, khối lượng hợp đồng RWA này đã thực sự đảo ngược hoạt động giao dịch Ethereum trên nền tảng trong giờ cao điểm. Sự chuyển đổi này làm nổi bật nhu cầu ngày càng tăng đối với các phái sinh 24/7 liên quan đến các chủ đề vĩ mô và địa chính trị.

Thanh khoản ủng hộ HYPE khi rủi ro địa chính trị gia tăng

Các nhà giao dịch thể hiện quan điểm của mình không chỉ qua vị thế hợp đồng tương lai mà còn qua tài sản gốc của giao thức. Token HYPE đã tăng hơn 50% trong năm nay, tách rời khỏi mức giảm 15% của Bitcoin trong cùng kỳ. Tuy nhiên, động lực đằng sau sự phân kỳ này chủ yếu mang tính địa chính trị chứ không chỉ công nghệ.

Căng thẳng leo thang ở Trung Đông đã tạo ra độ biến động cao hơn trên thị trường năng lượng toàn cầu, thúc đẩy nhu cầu khám phá giá liên tục. Các tài khoản môi giới truyền thống thường đóng cửa vào tối thứ Sáu và chỉ mở lại vào tối Chủ nhật hoặc sáng thứ Hai. Ngược lại, các thị trường HIP-3 của Hyperliquid hoạt động không ngừng nghỉ.

Khi các tin tức gây ảnh hưởng đến thị trường xuất hiện vào cuối tuần, các nhà giao dịch truyền thống gần như bị đóng băng. Trên Hyperliquid, các thành viên có thể phòng hộ hoặc định vị ngay lập tức trong các hàng hóa token hóa, nắm bắt hoặc giảm thiểu rủi ro theo thời gian thực. Hơn nữa, khả năng hoạt động 24/7 này đang giải quyết một điểm nghẽn rõ ràng của thị trường, khi nền tảng hấp thụ dòng chảy vốn sẽ bị bỏ lỡ nếu chỉ dựa vào các sổ lệnh đóng cửa.

DeFi như hạ tầng cho dòng chảy hàng hóa truyền thống

Tình huống sử dụng mới nổi này nhấn mạnh cách hạ tầng DeFi có thể phục vụ các dòng chảy tài chính truyền thống quy mô lớn. Khi ngày càng nhiều nhà giao dịch tìm kiếm tiếp xúc token hóa tốt nhất với năng lượng và kim loại, thanh khoản đang dần dịch chuyển sang các nền tảng trên chuỗi. Tuy nhiên, cạnh tranh đang gia tăng khi các nền tảng phái sinh mới, bao gồm OneBullEx với các hợp đồng tương lai dựa trên AI, nhắm vào lớp thanh khoản luôn hoạt động này.

Hiện tại, Hyperliquid vẫn duy trì lợi thế người đi đầu về khối lượng và hoạt động người dùng. Sự thống trị ngày càng tăng của Trade.xyz cũng củng cố luận điểm rằng giao dịch hàng hóa token hóa có thể tồn tại song song với các thị trường gốc crypto trên cùng một nền tảng. Tuy nhiên, đà tăng trưởng này có thể sớm thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý khi xem xét mối liên hệ giữa tài sản truyền thống và hạ tầng không cần phép.

Khi các nhà lập pháp trên toàn thế giới tăng cường tập trung vào khung pháp lý token hóa, tính không cần phép của các danh sách HIP-3 có thể thu hút sự chú ý từ các cơ quan như CFTC nếu sự tham gia của Mỹ trở nên đáng kể. Tuy nhiên, tín hiệu hiện tại rõ ràng: thanh khoản và sự quan tâm đầu cơ đang chuyển lên chuỗi, đặc biệt đối với các hợp đồng liên quan dầu mỏ.

Dự đoán thị trường HIP-4 và giai đoạn tiếp theo của HYPE

Trong tương lai, các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ việc triển khai HIP-4, hiện đang hoạt động trên testnet. Nâng cấp này nhằm giới thiệu các thị trường dự đoán không cần phép, mở rộng hệ sinh thái ra ngoài hàng hóa và sang các hợp đồng sự kiện rộng hơn. Nếu việc chấp nhận HIP-4 phản ánh sự tăng trưởng của HIP-3, token HYPE có thể đối mặt với một đợt định giá lại khác khi các nguồn phí đa dạng hơn.

Hơn nữa, sự kết hợp giữa các hợp đồng vĩnh viễn RWA, hàng hóa token hóa và thị trường dự đoán định vị Hyperliquid như một địa điểm toàn diện cho cả rủi ro vĩ mô lẫn crypto gốc. Câu hỏi dành cho các nhà tham gia thị trường là mức độ bền vững của đà tăng hiện tại trong giao dịch dầu mỏ và kim loại sẽ ra sao khi các căng thẳng địa chính trị dịu đi.

Tóm lại, dữ liệu mới nhất của Hyperliquid cho thấy một sự dịch chuyển rõ ràng của thanh khoản hướng tới tiếp xúc hàng hóa trên chuỗi, với Trade.xyz và HIP-3 đứng trung tâm của xu hướng này. Khi các thị trường năng lượng vẫn còn biến động và giao dịch 24/7 trở thành điều không thể thương lượng đối với các nhà tham gia tinh vi, các nền tảng kết nối tài sản truyền thống và hạ tầng crypto có khả năng chiếm lĩnh một phần ngày càng lớn hoạt động phái sinh toàn cầu.