Cổ phiếu bán dẫn tốt hơn: Nvidia so với TSMC

Cổ phiếu ngành bán dẫn đã tăng trưởng mạnh trong những năm gần đây, như thể hiện bởi mức tăng 175% của chỉ số PHLX Semiconductor Sector trong ba năm qua. Đáng chú ý là ngành bán dẫn đã vượt xa mức tăng 70% của chỉ số S&P 500 trong cùng kỳ.

Dễ dàng nhận thấy lý do tại sao điều này lại xảy ra. Bán dẫn được coi là “dầu mỏ mới”, vì chúng là các thành phần cơ bản thúc đẩy nhiều ứng dụng mà chúng ta sử dụng hàng ngày. Từ ô tô, máy tính, điện thoại thông minh, nhà máy đến trung tâm dữ liệu, hầu như mọi ứng dụng đều cần chip để hoạt động. Không có gì ngạc nhiên khi cổ phiếu ngành bán dẫn như Nvidia (NVDA 3.41%) và Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 1.09%) đã giúp nhà đầu tư trở nên giàu có hơn đáng kể trong ba năm qua.

Nhưng nếu bạn phải chọn một trong hai “biểu tượng” chip này để đầu tư vào danh mục của mình, bạn nên xem xét mua cổ phiếu nào ngay bây giờ? Hãy cùng tìm hiểu.

Nguồn hình ảnh: TSMC.

Nvidia và TSMC đã cùng hưởng lợi từ đà tăng của chip AI

Trong khi cổ phiếu Nvidia đã tăng hơn 700% trong ba năm qua, TSMC cũng ghi nhận mức tăng đáng kể 311%. Sự vượt trội của Nvidia có thể được lý giải bởi nhu cầu mạnh mẽ đối với các bộ xử lý đồ họa (GPU) của công ty, được các nhà cung cấp dịch vụ đám mây, các công ty AI thuần túy và chính phủ các quốc gia trên thế giới sử dụng để xây dựng và triển khai hạ tầng AI.

Trong khi đó, vị thế của TSMC là nhà sản xuất chip lớn nhất thế giới đã giúp công ty tận dụng được sự tăng trưởng bền vững trong nhu cầu về chip qua nhiều năm. Các công ty như Nvidia, chỉ thiết kế chip và thuê ngoài sản xuất cho các nhà máy như TSMC, đã thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể của TSMC.

Kết quả là, theo dự báo đồng thuận, TSMC dự kiến sẽ tăng lợi nhuận 34% vào năm 2026. Mức này cao hơn mức tăng trung bình 14% của các công ty trong S&P 500 dự kiến trong năm nay. Trong khi đó, Nvidia dự kiến sẽ tăng lợi nhuận 66% trong năm tài chính 2027. Điều này không gây ngạc nhiên, vì công ty đã chiếm lĩnh 81% thị trường chip AI.

Mở rộng

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Thay đổi hôm nay

(-3.41%) $-6.31

Giá hiện tại

$178.58

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$4.5T

Biến động trong ngày

$178.18 - $182.58

Biến động 52 tuần

$86.62 - $212.19

Khối lượng giao dịch

7.2M

Khối lượng trung bình

172M

Biên lợi nhuận gộp

71.07%

Lợi tức cổ tức

0.02%

Trong tương lai, Nvidia có khả năng tiếp tục mang lại tăng trưởng vượt trội. Điều này bởi công ty dự đoán sẽ có các khoản đầu tư vào trung tâm dữ liệu tăng với tốc độ tăng trưởng hợp lý hàng năm (CAGR) là 40% trong năm năm tới. Nvidia tin rằng chi phí vốn hàng năm cho trung tâm dữ liệu có thể đạt từ 3 nghìn tỷ đến 4 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Do đó, vị thế thống trị của Nvidia trong lĩnh vực chip AI dự kiến sẽ mở đường cho nhiều năm tăng trưởng ấn tượng.

Cơ hội trung tâm dữ liệu sinh lợi này cũng mang lại lợi ích cho TSMC. Bởi vì, ngoài việc sản xuất chip cho Nvidia, TSMC còn cung cấp cho các nhà thiết kế chip khác như Qualcomm, Advanced Micro Devices, MediaTek và nhiều hãng khác. TSMC còn sản xuất chip cho các thiết bị tiêu dùng như máy tính cá nhân, điện thoại thông minh và máy chơi game.

Tất cả những điều này cho thấy TSMC không chỉ có thể hưởng lợi từ các chip trung tâm dữ liệu AI. Nhưng liệu điều này có khiến TSMC trở thành lựa chọn tốt hơn Nvidia cho dài hạn không?

Nên mua cổ phiếu nào?

Có thể nói rằng AI đã là động lực tăng trưởng chính cho cả Nvidia và TSMC trong những năm gần đây, và yếu tố này vẫn còn đó. Tất nhiên, thị phần 72% của TSMC trong thị trường nhà máy chế tạo toàn cầu và cơ sở khách hàng đa dạng của họ có nghĩa là công ty có thể hưởng lợi từ việc áp dụng AI trong nhiều lĩnh vực dài hạn. TSMC cũng rẻ hơn Nvidia.

Dữ liệu tỷ lệ P/S của NVDA do YCharts cung cấp.

Vì vậy, các nhà đầu tư tìm kiếm sự kết hợp giữa giá trị và tăng trưởng có thể xem xét mua TSMC nếu muốn tận dụng sự tăng trưởng bền vững của thị trường bán dẫn.