Thị trường tiền điện tử cho thấy tín hiệu phục hồi mạnh mẽ khi Bitcoin vượt qua $100K Mốc quan trọng vào đầu năm 2025

Thị trường tiền điện tử đang thể hiện sự bền bỉ khi Bitcoin vượt qua mốc 100.000 USD vào đầu năm 2025, lấy lại một mức tâm lý quan trọng cho loại tài sản này. Sự phục hồi này đánh dấu một bước chuyển lớn sau đợt bán tháo do kỳ nghỉ gây ra vào cuối tháng 12, báo hiệu niềm tin của nhà đầu tư vào thị trường crypto đang được phục hồi hướng tới năm mới.

Bitcoin vượt mốc sáu chữ số thu hút sự chú ý của thị trường

Bitcoin đã tăng lên khoảng 102.000 USD vào thứ Hai, thể hiện hiệu suất mạnh nhất kể từ đỉnh ngày 19 tháng 12 và vượt qua ngưỡng 100.000 USD với mức tăng đột biến 2,5% mỗi giờ khi thị trường Mỹ mở cửa tuần mới. Động thái này diễn ra sau khi BTC đã giảm về gần 91.000 USD vào ngày 30 tháng 12—giảm 15% so với đỉnh kỷ lục—khi các nhà giao dịch chốt lời sau đợt tăng giá sau bầu cử và giảm tiếp xúc với crypto trong giai đoạn nghỉ lễ cuối năm.

Thị trường tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn cũng tham gia vào đợt tăng này, với chỉ số CoinDesk 20 tăng 3,5% trong cùng kỳ. Ethereum (ETH) tăng 2,8% lên 3.700 USD, trong khi Solana (SOL) tăng 4,5% trên 220 USD. Tất cả hai mươi loại tiền điện tử lớn đều ghi nhận lợi nhuận tích cực, cho thấy sự tham gia rộng rãi trong đợt phục hồi này thay vì chỉ riêng một tài sản duy nhất.

Nhu cầu từ các tổ chức quay trở lại khi các nhà mua doanh nghiệp tái tham gia

Sự phục hồi này đi kèm với sự tham gia đáng kể của các doanh nghiệp trong lĩnh vực crypto. MicroStrategy thông báo mua thêm 1.020 Bitcoin vào thứ Hai, tiếp tục chiến lược tích trữ tích cực của mình. Tương tự, KULR Technology Group của Texas đã thêm 21 triệu USD Bitcoin vào quỹ dự trữ doanh nghiệp, nhân đôi lượng nắm giữ qua giao dịch này.

Dòng vốn vào ETF Bitcoin giao ngay cũng là một chỉ số cho thấy nhu cầu đang trở lại, với các quỹ đầu tư này ghi nhận 908 triệu USD dòng chảy vào thứ Sáu—một sự đảo chiều rõ rệt so với các dòng chảy ra trong kỳ nghỉ lễ. Những diễn biến này cho thấy các nhà tổ chức xem đợt điều chỉnh tháng 12 như một cơ hội hơn là cảnh báo, chuẩn bị cho một năm tích cực dự kiến của loại tài sản crypto.

Mua vào tại chỗ thúc đẩy đợt tăng trong khi đòn bẩy vẫn hạn chế

Phân tích dữ liệu on-chain và derivatives cho thấy đặc điểm quan trọng của đợt phục hồi này: đợt tăng giá chủ yếu do các giao dịch mua tại chỗ chứ không phải do các vị thế đòn bẩy. James Van Straten, nhà phân tích cao cấp tại CoinDesk, nhận định rằng lãi suất mở trên hợp đồng tương lai Bitcoin trên cả CME dành cho các tổ chức và thị trường tổng thể vẫn còn thấp hơn nhiều so với mức trung bình giữa tháng 12.

Tỷ lệ tài trợ (funding rates) trên toàn thị trường đã ổn định ở mức trung tính theo dữ liệu của CoinGlass, cho thấy không có sự tích tụ đòn bẩy quá mức trong đợt tăng giá này. Sự khác biệt này rất quan trọng đối với sự ổn định của thị trường—trong khi nhu cầu tại chỗ phản ánh việc tích trữ thực sự và vị thế dài hạn, đòn bẩy cao có thể tạo ra rủi ro lớn khi tâm lý thay đổi. Cấu trúc hiện tại cho thấy đợt phục hồi này dựa trên nền tảng cầu thực sự hơn là vay mượn đầu cơ.

Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang là rủi ro chính đối với đà tăng của thị trường crypto

Dù giá đã tăng tích cực, các nhà quan sát thị trường cảnh báo không nên quá lạc quan về việc Bitcoin vượt mốc 100.000 USD. Paul Howard, giám đốc giao dịch tại Wincent, nhấn mạnh sự thận trọng này trong các phát biểu gần đây, lưu ý rằng “biến động dự kiến sẽ tăng trong hai tuần tới” và cảnh báo không nên quá coi trọng các mức giá hiện tại như là xác nhận của xu hướng tăng bền vững.

Rủi ro chính liên quan đến chính sách và các tuyên bố của Cục Dự trữ Liên bang. Các bình luận hawkish của Jerome Powell tại cuộc họp tháng 12 đã gây ra đợt giảm ban đầu của các tài sản rủi ro, và nghiên cứu của 10x Research cho thấy ngay cả khi lạm phát hạ nhiệt trong những tháng tới, Fed có thể mất nhiều thời gian để chính thức đảo chiều chính sách. Markus Thielen, sáng lập của 10x Research, nhấn mạnh rằng “rủi ro chính vẫn là các tuyên bố của Fed, đặc biệt nếu xuất hiện các mối lo ngại mới về lạm phát.”

Điều này tạo ra khả năng thị trường crypto đầu năm có thể gặp khó khăn khi các tuyên bố của Fed tiếp tục hawkish, đặc biệt là trước cuộc họp chính sách tháng 1. Thời điểm là yếu tố then chốt: trong khi thị trường có thể hưởng lợi từ tâm lý tích cực trong thời gian lễ nhậm chức của Trump, phần còn lại của tháng có thể gặp thử thách nếu các tuyên bố của Fed cho thấy tiếp tục chính sách hawkish.

Các mức kỹ thuật và sự tham gia của altcoin báo hiệu sức khỏe thị trường

Sự phục hồi không chỉ giới hạn ở Bitcoin, khi các altcoin như Ethereum, Solana, Dogecoin và Cardano cũng trải qua các đợt tăng mạnh cùng với đợt phục hồi chung của thị trường. Thêm vào đó, các cổ phiếu liên quan đến crypto như Circle, Coinbase, MicroStrategy và BitMine cũng tham gia vào đà tăng giá, cho thấy sự hứng khởi của nhà đầu tư lan tỏa cả trong tài sản kỹ thuật số lẫn cổ phiếu ngành.

Tuy nhiên, các nhà phân tích kỹ thuật cảnh báo rằng các mức kháng cự quan trọng quanh 72.000 USD và 78.000 USD của Bitcoin cần phải bị phá vỡ bền vững để xác nhận xu hướng tăng cấu trúc thay vì chỉ là một phản ứng kỹ thuật tạm thời. Joel Kruger của LMAX Group mô tả đợt phục hồi này là “chủ yếu là một phản ứng kỹ thuật do vị thế giảm giá và thanh khoản mỏng,” thay vì do các yếu tố cơ bản rõ ràng, khuyến nghị quản lý rủi ro cẩn thận dù tâm lý tích cực.

Nhìn về phía trước: Cân bằng giữa lạc quan và thận trọng

Đợt phục hồi crypto đầu năm 2025 là một ví dụ thú vị về tâm lý thị trường và động thái định vị. Theo Joshua Lim của FalconX, một số quỹ đã bắt đầu chuyển sang các altcoin biến động và các vị thế derivatives, cho thấy các nhà tham gia đang ngày càng tích cực hơn khi giá phục hồi. Tuy nhiên, chính sự tích cực quá mức này có thể dễ bị tổn thương nếu các yếu tố cơ bản—đặc biệt là chính sách của Fed—mạnh hơn dự kiến.

Các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các mức kỹ thuật đã đề cập và các tuyên bố của Fed trong những tuần tới. Trong khi hoạt động mua vào của các tổ chức và nhu cầu tại chỗ tạo nền tảng hỗ trợ cho giá crypto, con đường phía trước sẽ phụ thuộc nhiều vào xu hướng lạm phát và khả năng chính sách của Trump đối với tài sản kỹ thuật số có tích cực như một số dự đoán hay không. Những tuần tới sẽ rất quan trọng để xác định liệu đợt phục hồi đầu năm 2025 này có phải là bước khởi đầu của một chu kỳ phục hồi bền vững hay chỉ là một phản ứng kỹ thuật tạm thời trước khi tiếp tục củng cố thêm.