Leitura obrigatória para iniciantes em day trading de ações nos EUA: dominar as oportunidades e riscos do trading intradiário

O encanto da negociação de curto prazo é que pode concluir a negociação num só dia, e o sistema T+0 das ações americanas permite aos investidores fechar posições no mesmo dia e entrar e sair de forma flexível. Cada vez mais investidores taiwaneses estão a voltar a sua atenção para as ações dos EUA, esperando obter spreads através das flutuações nos mercados internacionais. Mas como funcionam as ações dos EUA quando se protegem? Quais são as armadilhas a evitar? Este artigo irá dar-lhe uma análise aprofundada do panorama completo do day trading.

Porque as ações dos EUA estão a atrair cada vez mais investidores

No mercado bolsista de Taiwan, os investidores precisam de esperar pelo T+2 para receber fundos após a conclusão da transação, durante o qual têm de suportar o risco de flutuações do mercado internacional. As ações de Taiwan frequentemente flutuam fortemente durante a sessão devido a fatores como tendências de capital estrangeiro e divulgação de dados económicos, e as más notícias da noite anterior podem causar uma diferença e uma queda acentuada no início do dia seguinte. Para evitar este “risco da noite para o dia”, muitos investidores recorreram às ações dos EUA.

As vantagens da cobertura de ações nos EUA refletem-se principalmente em três aspetos:

Primeiro, reduzir o risco internacional da noite para o dia. As ações norte-americanas adotam um sistema de entrega T+1, e a negociação diária é concluída durante o dia, não havendo stock acumulado após o fecho, pelo que não há necessidade de preocupação com eventos inesperados na abertura do mercado asiático que afetem o mercado no dia seguinte.

Em segundo lugar, melhorar a eficiência da rotatividade de capital. Com o day trading, os investidores podem fazer múltiplas entradas e saídas no mesmo dia de negociação, apenas com o risco de spreads. Idealmente, pode amplificar a taxa de utilização dos fundos, aumentando assim as margens de lucro.

Em terceiro lugar, o efeito de alavancagem é significativo. Como a cobertura diária requer apenas um pagamento de margem em vez do montante total dos fundos, o valor da transação pode exceder largamente o principal real, e o lucro é considerável quando bem-sucedido, mas o risco também é multiplicado.

Quatro perigos ocultos do day trading

Muitos investidores são atraídos pelos elevados retornos do dia, mas ignoram os riscos. Os seguintes quatro perigos ocultos devem ser protegidos:

Os custos de transação estão a corroer os lucros. Embora não exista imposto sobre transações de valores mobiliários sobre ações dos EUA, as comissões de corretagem e as taxas da SEC/FINRA não devem ser subestimadas devido à frequente negociação. Tomando como exemplo as ações de Taiwan, se negociar 5 transações num único dia com um capital de NT$10 por transação, mesmo que cada transação gere apenas um lucro de 0,5% (NT$500), após deduzir taxas de manuseamento e impostos sobre transações, o lucro líquido pode ser apenas de 100 a 200 yuan. Se uma transação perder uma pequena quantia de dinheiro, o lucro inicial pode facilmente ser absorvido pelos custos.

As flutuações do mercado determinam a vitória ou a derrota num piscar de olhos. As ações de Taiwan frequentemente flutuam rapidamente entre 1% e 2% intradiárias, e as ações dos EUA também são afetadas por fatores como dados económicos, relatórios de resultados corporativos e geopolítica, e as flutuações podem determinar o resultado de uma única transação em minutos. Isto exige que os investidores estejam atentos ao mercado durante muito tempo, julguem rapidamente a direção, definam stop loss e obtenham lucro num curto período de tempo, sendo propensos a “hesitação e falhas” ou “erros precipitados na tomada de decisões” sob pressão intensa.

A alavanca é como uma faca de dois gumes. Para melhorar a utilização do capital, muitos investidores recorrem ao financiamento ou ao empréstimo de títulos para realizar cobertura. A margem inicial para o financiamento das ações de Taiwan é cerca de 50% (ou seja, 2 vezes a alavancagem), e se o mercado inverter, a perda será amplificada simultaneamente. Se o preço da ação cair 5%, a perda real atingirá 1 yuan, o que equivale a 10% do capital. No caso de condições extremas de mercado (como atingir o limite de preço e não conseguir fechar a posição), as perdas podem expandir-se ainda mais e até enfrentar pressão das corretoras para obter margens de compra.

O vício não pode ser ignorado. O “feedback instantâneo do lucro” do day trading pode facilmente tornar os investidores viciados no prazer das operações de curto prazo e gradualmente ignorar o desempenho dos investimentos a longo prazo. Muitas pessoas evoluem de “operações experimentais” para “transações frequentes” e, eventualmente, devido à “acumulação contínua de pequenas perdas” ou “grandes perdas únicas”, que não só consomem muito tempo e energia, como também podem perder o capital.

És adequado para day trading?

A cobertura diária é uma operação de alto risco e alta profissionalidade que não é adequada para todos os investidores. As seguintes cinco condições podem ser usadas como critérios para a autoavaliação:

Tem tempo e concentração suficientes. Se não conseguir concentrar-se em observar o mercado durante o dia, é fácil perder a oportunidade de entrar e sair, resultando em perdas. Não é adequado para trabalhadores de escritório e para aqueles que não conseguem acompanhar o mercado o tempo todo.

Disciplina rigorosa e consciência do risco. A cobertura diária exige definir um stop loss e executá-lo, não violar o princípio ao apostar, e também saber controlar o tamanho de uma única posição e controlar riscos. Isto testa a qualidade psicológica e a execução dos investidores.

Forte qualidade psicológica e tomada de decisões rápidas. Durante o processo de cobertura, pode subir e descer bruscamente a cada segundo, e é muito perigoso se as emoções forem facilmente afetadas (pânico que mata baixo, ganância a perseguir alta). Tomar decisões decisivas e não entrar em pânico devido a flutuações súbitas são condições essenciais.

Tenha certa experiência em investimentos e competências de análise técnica. A cobertura diária precisa de interpretar a linha temporal, o volume e a relação preço, e usar ferramentas como médias móveis, K-lines e níveis de pressão de suporte para ajudar no julgamento. Os iniciantes que não têm conhecimentos básicos só aceitam o principal para pagar propinas.

Tenha fundos suficientes e esteja mentalmente preparado para suportar perdas. A cobertura não é uma ferramenta para lucros estáveis sem perdas, mas sim um método especulativo pequeno e amplo. Demasiado pouco capital e uma alavancagem elevada levarão a uma tolerância a falhas extremamente baixa, e uma única perda pode causar liquidação. É adequado para investidores com fundos abundantes e pode suportar perdas.

Dominar as três competências essenciais da cobertura de ações dos EUA

As sebes são relativamente difíceis, mas dominar o método correto pode reduzir significativamente os riscos. Aqui ficam três dicas essenciais:

Passo 1: Selecionar alvos populares

O primeiro passo na cobertura é escolher o alvo a proteger, e para selecionar um alvo adequado entre milhares de ações; a chave reside na “popularidade” e no volume de negociação. Os métodos de observação incluem principalmente:

Notícias. As empresas reportadas por jornais e meios de comunicação frequentemente atraem a atenção de um grande número de investidores, e tanto otimistas como negativos têm a oportunidade de amplificar as flutuações do dia e criar oportunidades de negociação.

Relatório de pesquisa em consultoria de investimentos. A divulgação de relatórios de investigação de pessoas jurídicas pode atrair instituições de investimento profissionais a aumentar ou diminuir as suas participações, e a tendência dos investidores com grandes quantias de fundos é o foco das coberturas.

Triagem quantitativa de dados. Através de indicadores como boas classificações de ações, classificações fracas e taxas de rotatividade, observamos os objetivos de “amplificação súbita do volume de negociação” (um aumento de mais de 50% em relação ao volume médio de negociação do passado), combinados com uma pesquisa abrangente e um julgamento do lado das notícias.

Passo 2: Determinar a direção da transação

Podes optar por um longo ou um curto no dia. Se o mercado enfraquecer, o alvo fica vulnerável ao mercado global, pelo que deve ser cauteloso. Ao vender, o mercado também precisa de ter um ambiente baixista para aproveitar a oportunidade de cair.

A negociação diurna deve focar-se no “preço de abertura” e no “mínimo da onda anterior”, e observar os mínimos e máximos do gráfico das velas. Ao contrário das operações de oscilação, o impulso atual deve focar-se no castiçal de 5 minutos (que forma um castiçal a cada 5 minutos) em vez do castiçal diário.

Tomando como exemplo as ações tecnológicas dos EUA, deve prestar atenção tanto à tendência subjacente como à tendência do índice de mercado durante a sessão. Se o mercado enfraquecer mas a ação for relativamente mais forte do que o mercado, pode considerar manter-se nas posições até ao ponto mais alto da onda anterior; Se o desempenho subjacente for significativamente mais fraco do que o do mercado, deverá ser reabastecido a tempo de evitar o risco de queda subsequente.

Passo 3: Estabelecer disciplina de negociação

O mais importante na sebe é cumprir a disciplina, e os seguintes três são os pontos centrais:

Aceita lucro instantâneo e stop loss, sai cedo. É difícil para os investidores comprarem no ponto mais baixo e venderem no ponto mais alto, por isso têm de definir um intervalo de take-profit e stop-loss. De um modo geral, é mais razoável definir o take profit em cerca de 5% e o stop loss em 2%-3%.

É mais importante não atrasar até ao encerramento do mercado para fechar a transação. Vender demasiado tarde pode resultar na falha no fecho, e a conversão de stocks em inventário exige o pagamento do dinheiro da entrega. Quanto mais próximo do fecho, maior a pressão sobre o vendedor, e é fácil matar a situação de fecho, e se o preço cair abaixo do custo, o ganho compensará a perda.

A gestão de fundos é rigorosamente aplicada. A cobertura diária é comprada e vendida no mesmo dia, mas também pode ser necessário manter uma posição na direção errada, pelo que deve ter fundos suficientes na sua conta antes de começar a negociar. Faz o que tiveres dinheiro e não abuses da alavancagem.

Pontos de mentalidade: decisivo em vez de ganancioso. A mentalidade mais importante do Dangchong é a decisão e não ser ganancioso. Quando encontrar uma oportunidade, deve ser decisivo ao entrar no mercado e aprender a retirar a tempo, independentemente do lucro ou prejuízo, e não ter a ideia de “posso ganhar mais”. Só assim é possível minimizar as perdas e fixar os ganhos.

Comparação entre ações dos EUA e regras de cobertura de ações de Taiwan

As regras de cobertura das ações dos EUA e das ações de Taiwan são bastante diferentes, e os investidores precisam de compreender claramente as suas respetivas limitações e vantagens:

Perguntas frequentes sobre cobertura de ações dos EUA

*Há algum limite para o número de vezes que se pode dar descarga? * Não existe um limite claro para o número de sessões diárias de cobertura, e podem ser realizadas negociações de múltiplos dias de acordo com as condições do mercado. No entanto, se os fundos não atingirem os 25.000 dólares, as regulamentações dos EUA estipulam que só podem ser protegidos no máximo 3 vezes em 5 dias de negociação (regra PDT). Algumas corretoras podem também cobrar taxas adicionais por day trading frequente.

*Qual é a melhor altura para se proteger? * O melhor momento para proteger ações é quando o mercado está muito ativo e a volatilidade está elevada. Isto ocorre tipicamente durante as sessões de abertura e encerramento, bem como antes e depois de anúncios noticiosos importantes ou indicadores económicos.

Quanto sabes sobre o custo de transação da cobertura atual?

O custo da cobertura inclui principalmente taxas de corretagem e imposto sobre transações de valores mobiliários. A taxa de manuseamento das ações de Taiwan é geralmente de 0,1425% do montante da compra (mínimo de NT$20), e o imposto pago sobre os títulos do dia é de 0,15% do montante da compra (originalmente 0,3%, que foi reduzido para metade). As ações dos EUA não têm imposto sobre valores mobiliários, apenas taxas de corretagem e comissões da SEC/FINRA.

Cálculo do custo das ações de Taiwan

Assumindo que compra 100 ações (10 ações) da TSMC, o preço da transação é de NT$600:

• Montante da transação = 600 × 100.000 = NT$600 milhões
• Taxa de manuseamento (assumindo 30% de desconto) ≈ 600 milhões × 0,04275% = NT$25,65
• Imposto sobre valores mobiliários (redução pela metade) ≈ 600 milhões × 0,15% = NT$90

O principal custo de cobertura das ações de Taiwan é o imposto sobre transações, que pode acumular-se até NT$115,65, representando 1,93% do montante da transação.

Cálculo do teste de custo de ações dos EUA

Suponha que compra 1.000 ações da NVIDIA (NVDA) e o preço da transação é de $1.000:

• Valor da transação = $1.000 × 1.000 = $1.000.000
• Taxa de gestão da corretora: 0 (a maioria das corretoras oferece serviços sem comissão)
• Taxas SEC/FINRA ≈ $0,000145 × 1.000 = $0,145
• O custo total é inferior a $1

Em contraste, o custo de transação das ações dos EUA é muito inferior ao das ações de Taiwan, o que é uma razão importante pela qual muitos investidores recorrem às ações dos EUA.

Recomendações para alvos adequados para a cobertura de hoje em 2025

Segue-se uma compilação de ações populares com elevado volume de negociação no último ano, adequadas para cobertura:

Os stocks de Taiwan são alvos recomendados

Alvos recomendados para ações dos EUA

Estas ações apresentam um volume diário de negociação elevado e elevada liquidez, entre as quais a NVIDIA e a Intel são alvos populares para a cobertura de ações dos EUA.

O último lembrete do day trading

A cobertura é um método de negociação que tem a vantagem de aumentar a eficiência do volume de negócios e evitar o risco de flutuações do mercado acionista internacional. No entanto, os riscos são igualmente significativos, com muitos investidores a sobrealavancarem para ganhar dinheiro rapidamente, levando a uma exposição excessiva ao risco. A subida ou descida acentuada do mercado bolsista internacional à noite provavelmente fará com que a diferença abra para cima ou para baixo no dia seguinte, e os investidores irão perder esse spread.

Relativamente falando, o mercado acionista dos EUA tem atraído cada vez mais atenção dos investidores taiwaneses devido aos seus custos de transação mais baixos e ao sistema mais flexível (T+0, sem limite de subida e descida). No entanto, quer opte por proteger ações dos EUA ou de Taiwan, o mais importante é estabelecer uma consciência correta do risco, aplicar rigorosamente a disciplina de negociação e avaliar objetivamente as suas próprias capacidades. A cobertura não é um atalho para enriquecer rapidamente, mas sim uma operação difícil que testa o profissionalismo e a qualidade psicológica dos investidores, e deve ser tratada com cautela.