Compreender o que são Altcoins no mercado de criptomoedas de hoje

Desde o surgimento do Bitcoin em 2009, o ecossistema de criptomoedas passou por uma transformação dramática. Embora o BTC continue sendo o maior ativo digital por capitalização de mercado e volume de negociação, o que são altcoins e por que eles capturaram a atenção de milhões de traders? A resposta está na diminuição da participação de mercado do Bitcoin. Entre 2017 e 2023, o domínio do Bitcoin caiu de uma média de 95% para 45%, criando espaço para que milhares de criptomoedas alternativas prosperassem. Hoje, o mercado de altcoins explodiu para mais de 10.000 ativos digitais, reformulando fundamentalmente a forma como os traders abordam o investimento em ativos digitais.

O Significado de O Que São Altcoins

Uma altcoin, abreviação de “moeda alternativa” ou “alternativa ao Bitcoin”, é simplesmente qualquer criptomoeda que não seja o BTC. Desde que o Bitcoin pioneirou a primeira moeda digital descentralizada bem-sucedida, ele estabeleceu o modelo que quase todos os projetos subsequentes seguiram. Uma blockchain — a tecnologia subjacente — é uma rede de computadores descentralizada que transmite, verifica e registra transações em um livro-razão virtual de pagamentos. Embora todas as altcoins usem procedimentos de blockchain semelhantes aos do Bitcoin, cada uma permanece uma criptomoeda distinta com casos de uso e propostas de valor únicas.

A primeira altcoin registrada apareceu em 2011 com o Namecoin (NMC), que imitava diretamente a estrutura do Bitcoin. No entanto, o Litecoin (LTC) emergiu como a altcoin revolucionária que realmente ganhou tração. Lançado com a mesma filosofia, mas com velocidade aprimorada, o Litecoin usa o algoritmo “Scrypt” para oferecer transações mais rápidas e taxas de transferência menores em comparação ao Bitcoin. Essa combinação de semelhança e melhoria rendeu ao Litecoin o apelido de “prata em relação ao ouro do Bitcoin” entre os entusiastas de criptomoedas.

O cenário de altcoins mudou drasticamente em 2015, quando o Ethereum entrou no mercado. Diferentemente de projetos anteriores que apenas ajustaram o design do Bitcoin, o Ethereum introduziu os “contratos inteligentes” — programas baseados em blockchain capazes de executar tarefas complexas automaticamente. Essa inovação permitiu aos desenvolvedores construir aplicações totalmente novas na plataforma do Ethereum, expandindo fundamentalmente o que as criptomoedas poderiam realizar. O resultado foi uma explosão na criação de altcoins, com plataformas de contratos inteligentes possibilitando milhares de novos projetos.

Principais Categorias de Altcoins e Seus Usos

O mercado de altcoins se fragmentou em categorias distintas, cada uma atendendo a propósitos diferentes:

Stablecoins como Tether (USDT) e USD Coin (USDC) são criptomoedas atreladas a ativos de reserva, como moedas fiduciárias ou metais preciosos. O USDT, lançado em 2014, continua sendo o mais antigo e mais negociado stablecoin em várias blockchains. O USDC, emitido pela Circle, publica regularmente provas de reservas e trabalha com auditores como a Deloitte para manter a transparência. Esses ativos tornaram-se ferramentas essenciais para traders entrarem e saírem de posições sem preocupações com volatilidade.

Tokens não fungíveis (NFTs) representam tokens com endereços verificados em blockchain ligados a arquivos digitais — imagens, vídeos ou colecionáveis. Embora os NFTs existissem desde 2014, alcançaram adoção mainstream em 2021, quando celebridades popularizaram NFTs de perfil, como CryptoPunks e o Bored Ape Yacht Club (BAYC).

Moedas de pagamento priorizam transações peer-to-peer no mundo real. Litecoin, Bitcoin Cash (BCH) e Dash (DASH) funcionam de forma semelhante ao BTC, mas oferecem velocidade superior e custos menores. Essa categoria demonstra a evolução contínua do que as altcoins podem alcançar em soluções de pagamento.

Moedas de privacidade como Monero (XMR) e ZCash (ZEC) ocultam dados de transações usando tecnologias criptográficas avançadas, distinguindo-se do livro-razão transparente do Bitcoin. Esses ativos controversos atendem àqueles que priorizam anonimato em detrimento da transparência.

Tokens de segurança representam propriedade parcial em empresas, ETFs ou REITs. Diferentemente de outras altcoins, emissores de tokens de segurança precisam se registrar junto a autoridades centralizadas como a SEC e só podem ser listados em exchanges aprovadas.

Moedas de troca (exchange coins) são emitidas por plataformas centralizadas e descentralizadas para desbloquear benefícios especiais de negociação. Tokens de governança como Uniswap (UNI), Lido Finance (LDO) e Aave (AAVE) concedem aos detentores privilégios de votação nas decisões do protocolo, permitindo participação comunitária na evolução do projeto.

Meme coins como Dogecoin (DOGE) e Shiba Inu (SHIB) tiveram origem na cultura viral da internet, demonstrando que as altcoins vão além da utilidade técnica, entrando no fenômeno cultural.

Principais Altcoins que Moldam o Mercado

O ranking de altcoins está em constante mudança, mas vários projetos estabeleceram domínio de mercado indiscutível. O Ethereum (ETH), criado pelo programador Vitalik Buterin em 2015, é a segunda maior criptomoeda e oferece uma blockchain de Prova de Participação (Proof-of-Stake) para desenvolvedores de terceiros criarem aplicações descentralizadas (dApps). Com tecnologia de contratos inteligentes, as dApps do Ethereum operam sem intermediários corporativos.

Além do Ethereum, o Solana (SOL) funciona como uma alternativa de alta velocidade, com a atividade de negociação atual refletindo confiança do mercado. Polkadot (DOT), Chainlink (LINK) e outras altcoins ocupam nichos distintos. Stablecoins dominam os volumes de transação — USDT e USDC continuam centrais na gestão de liquidez em várias blockchains, incluindo Ethereum, Tron e Avalanche.

Dados atuais do mercado refletem o domínio contínuo desses principais players. O domínio atual do Bitcoin é de 55,46%, indicando que as altcoins representam coletivamente uma parte substancial do valor total do mercado de criptomoedas. Essa distribuição mostra como o mercado evoluiu de um quase monopólio do Bitcoin para um ecossistema mais distribuído.

Como as Altcoins Realmente Funcionam

As altcoins utilizam tecnologia blockchain, mas nem todas replicam o modelo de consenso de Prova de Trabalho (PoW) do Bitcoin. No PoW, os nós competem para resolver puzzles algorítmicos a cada poucos minutos para verificar transações e receber recompensas — um processo chamado mineração de criptomoedas. Litecoin e Dogecoin usam esse modelo.

Alternativamente, muitas altcoins empregam algoritmos de Prova de Participação (PoS), onde os nós “apostam” criptomoedas em cofres virtuais para verificar transações. Ethereum, Polkadot e Solana são blockchains PoS que oferecem um consenso mais eficiente em termos de energia.

Tecnicamente, as altcoins se dividem em duas categorias: moedas e tokens. Uma moeda é integrada ao protocolo principal de uma blockchain (como Litecoin na sua própria rede), enquanto tokens operam como aplicações sobre blockchains existentes (como o LINK da Chainlink na Ethereum). Ambas qualificam-se como altcoins, independentemente da classificação técnica.

A Escala do Mercado de Altcoins

Determinar números exatos de altcoins é desafiador, mas estimativas consistentemente colocam o total acima de 10.000 projetos. Agregadores de preços como CoinMarketCap e CoinGecko rastreiam milhares de criptomoedas, exibindo preços, volumes de negociação e capitalizações de mercado.

O domínio do Bitcoin — medido pela porcentagem do valor total do mercado de criptomoedas representado pelo BTC — oferece outra perspectiva de mercado. Com o domínio atual do Bitcoin em 55,46%, aproximadamente 44,54% do valor total do mercado de criptomoedas está em altcoins, refletindo uma diversificação substancial do ecossistema.

Compreendendo os Riscos das Altcoins

Cada altcoin possui características únicas, qualidade de liderança e históricos de desenvolvimento. Enquanto projetos estabelecidos com registros de transparência apresentam perfis de risco mais baixos, o mercado contém inúmeros esquemas fraudulentos. Um estudo do Satis Group revelou que 78% dos novos projetos de criptomoedas lançados como “ofertas iniciais de moedas” (ICOs) durante o ciclo de alta de 2017 eram golpes completos, deixando investidores com ativos sem valor.

Além do risco de fraude, as altcoins geralmente exibem maior volatilidade de preço do que o Bitcoin. Pesquisas da Carnegie Mellon University mostraram que o desvio padrão diário do Bitcoin (3,98) era significativamente menor do que o Ethereum (6,8) e Dogecoin (7,4) durante o ciclo de alta de 2021. Essa medida de volatilidade indica que as altcoins experimentam oscilações de preço mais dramáticas, tornando-as inadequadas para investidores avessos ao risco.

Preocupações adicionais incluem mercados ilíquidos, onde posições em altcoins não podem ser liquidadas rapidamente aos preços desejados, padrões de negociação imprevisíveis e incerteza regulatória. Os traders devem pesquisar cuidadosamente a liderança, whitepapers e reputações das altcoins antes de comprometer capital.

Navegando pelo Ecossistema de Altcoins

Compreender o que são altcoins revela um ecossistema diversificado muito além da visão original do Bitcoin. Desde stablecoins que oferecem estabilidade nas transações até tokens de governança que possibilitam participação comunitária, as altcoins continuam introduzindo casos de uso inovadores na economia digital. A transformação do domínio de mercado do Bitcoin para um cenário onde as altcoins representam 44,54% do valor total do mercado de criptomoedas demonstra a maturidade e a expansão das capacidades do ecossistema.

Traders interessados em oportunidades com altcoins podem explorar contratos perpétuos em exchanges descentralizadas, onde taxas baixas e ferramentas avançadas de negociação oferecem exposição a projetos de destaque, incluindo ETH, ATOM, AVAX e DOGE. À medida que o mercado de altcoins continua evoluindo, uma pesquisa aprofundada e uma avaliação de riscos permanecem fundamentos essenciais para uma participação informada.