Saham Teratas untuk Digandakan Sekarang

Sulit sulit menemukan penawaran bagus di pasar saham akhir-akhir ini. Sejak raksasa teknologi seperti Microsoft, Meta Platforms, Amazon, Alphabet, Tesla, dan Apple mengumumkan bahwa mereka akan menghabiskan hampir 700 miliar dolar untuk pengeluaran modal tahun ini, saham-saham kecerdasan buatan (AI) mengalami tekanan jual yang luar biasa.

Namun, investor cerdas memperhatikan tema makro secara seksama. Penjualan besar-besaran di seluruh lanskap teknologi terutama paling keras memukul saham perangkat lunak. Dengan peningkatan pengeluaran infrastruktur AI, pertumbuhan dapat ditemukan di perusahaan-perusahaan yang diposisikan untuk menyerap anggaran hyperscale tersebut.

Mari kita telusuri dua saham chip AI yang tampak sebagai pembelian jangka panjang yang bagus saat revolusi infrastruktur AI semakin cepat.

Sumber gambar: Getty Images.

Broadcom

Di permukaan, pengeluaran capex AI sebesar 700 miliar dolar mungkin membuat Anda berpikir bahwa Nvidia dan Advanced Micro Devices adalah saham semikonduktor AI yang harus dibeli secara besar-besaran saat ini. Bagaimanapun, GPU Blackwell dan Rubin yang akan datang dari Nvidia sangat populer sehingga backlog perusahaan ini diklaim oleh manajemen mencapai ratusan miliar dolar.

Namun, beberapa pengembang berinvestasi dalam cara-cara untuk beralih dari pemain industri yang sudah ada. Baik Meta maupun Alphabet sedang merancang akselerator AI kustom mereka sendiri – yang dikenal sebagai chip MTIA dan TPU. Broadcom (AVGO 0,46%) membantu kedua perusahaan dengan solusi silikon kustom mereka.

Cara lain Broadcom mendapatkan manfaat dari peningkatan pembangunan pusat data adalah melalui operasi jaringan mereka. Ketika hyperscalers membeli chip dari Nvidia dan AMD, mereka membeli GPU dalam jumlah ratusan ribu.

Perluas

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Perubahan Hari Ini

(-0,46%) $-1,55

Harga Saat Ini

$332,44

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,6T

Rentang Hari Ini

$329,58 - $340,11

Rentang 52 minggu

$138,10 - $414,61

Volume

717K

Rata-rata Volume

31M

Margin Kotor

64,71%

Hasil Dividen

0,73%

Untuk menghubungkan cluster ini, Anda harus menghubungkan GPU dengan perangkat routing dan switching. Chip Tomahawk dan Jericho dari Broadcom adalah standar emas dalam menyatukan jaringan AI dan menjaga klaster GPU memproses data dengan latensi sangat rendah.

Tema di sini adalah bahwa Broadcom diam-diam diposisikan untuk mendapatkan manfaat seiring meningkatnya alokasi capex AI ke perangkat jaringan penting dan bergerak melampaui fokus tunggal pada pembelian GPU.

Micron Technology

Selama hampir tiga tahun, AI generatif telah menjadi fungsi utama dari model bahasa besar (LLMs) – chatbot seperti ChatGPT dari OpenAI, Gemini dari Alphabet, Grok dari X, atau Claude dari Anthropic. Peningkatan infrastruktur AI bukan tentang membangun lebih banyak chatbot, bagaimanapun.

Hyperscalers memfokuskan perhatian mereka pada aplikasi yang jauh lebih canggih – kendaraan otonom, AI agenik, dan robot humanoid, hanya untuk menyebut beberapa. Kasus penggunaan ini membutuhkan pengembangan yang lebih intensif daripada sekadar membangun LLM dasar.

Karena alasan ini, beban kerja AI kini berkembang dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya saat perusahaan teknologi besar terus melatih dan melakukan inferensi terhadap model generasi berikutnya. Intinya, kapasitas komputasi tidak lagi menjadi masalah utama untuk mewujudkan produk berbasis AI yang baru. Klaster GPU harus dilengkapi dengan solusi memori dan penyimpanan. Micron Technology (MU +2,36%) mengkhususkan diri dalam chip memori bandwidth tinggi (HBM).

Perluas

NASDAQ: MU

Micron Technology

Perubahan Hari Ini

(2,36%) $9,85

Harga Saat Ini

$427,20

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$482M

Rentang Hari Ini

$415,00 - $430,58

Rentang 52 minggu

$61,54 - $455,50

Volume

1,5 juta

Rata-rata Volume

32M

Margin Kotor

45,53%

Hasil Dividen

0,11%

Untuk menegaskan betapa pentingnya HBM, pertimbangkan bahwa harga memori akses acak dinamis (DRAM) dan chip NAND diperkirakan akan naik hingga 60% dan 38%, masing-masing, hanya selama kuartal pertama. Mengingat Micron sudah kehabisan stok HBM untuk tahun 2026, perusahaan ini seharusnya berada dalam posisi untuk mengendalikan kekuatan harga yang besar saat tembok memori menjadi hambatan baru di rantai nilai chip AI.

Broadcom dan Micron adalah saham infrastruktur AI pilihan baru

Dalam struktur pusat data AI, arsitektur GPU yang dirancang oleh Nvidia dan AMD dapat dianggap sebagai otak untuk rak server. Chip khusus dari Broadcom dan Micron mewakili sistem saraf dan memori yang membantu otak berfungsi.

Hyperscalers tidak lagi fokus membeli GPU dalam jumlah besar untuk pekerjaan eksperimental. Sebaliknya, meningkatnya infrastruktur AI menandakan bahwa perusahaan teknologi besar kini memperhatikan efisiensi dan skala. Saat hambatan pengembangan beralih dari kapasitas ke pergerakan data dan penyimpanan, baik Broadcom maupun Micron berada dalam posisi menguntungkan untuk menangkap pengeluaran capex tambahan.

Data oleh YCharts.

Di tengah latar belakang ini, saya melihat Broadcom dan Micron sebagai pemain baru dalam infrastruktur AI yang akan mendorong revolusi ini selama beberapa tahun ke depan. Investor cerdas mungkin mempertimbangkan untuk menggandakan investasi di kedua saham ini sekarang, karena valuasinya tampak masuk akal di tengah penjualan teknologi yang sedang berlangsung.