Quỹ này đã bán tháo $13 triệu USD cổ phiếu Graphic Packaging giữa lúc cổ phần giảm 50% và lợi nhuận sụt giảm

Vào ngày 17 tháng 2 năm 2026, Atlantic Investment Management, Inc. đã tiết lộ rằng họ đã bán toàn bộ cổ phần của mình trong Graphic Packaging (GPK 2,98%), một giao dịch ước tính trị giá 12,63 triệu đô la.

Chuyện đã xảy ra

Theo một hồ sơ SEC gần đây ngày 17 tháng 2 năm 2026, Atlantic Investment Management, Inc. đã hoàn toàn thoái khỏi vị thế trong Graphic Packaging trong quý IV năm 2025. Quỹ đã bán toàn bộ 645.584 cổ phiếu, với giá trị vị thế cuối quý giảm 12,63 triệu đô la, phù hợp với việc thanh lý.

Những điều cần biết thêm

• Quỹ đã bán hết toàn bộ cổ phần trong Graphic Packaging, vốn trước đó chiếm 7,3% tổng tài sản có thể báo cáo của danh mục trong quý trước.
• Sau khi nộp hồ sơ, các khoản nắm giữ hàng đầu là:
  • NYSE:AXTA: 33,09 triệu đô la (18,6% tổng tài sản quản lý)
  • NYSE:KEX: 24,57 triệu đô la (13,8% tổng tài sản quản lý)
  • NYSE:FLS: 21,79 triệu đô la (12,3% tổng tài sản quản lý)
  • NYSE:APTV: 21,00 triệu đô la (11,8% tổng tài sản quản lý)
  • NYSE:OSK: 19,42 triệu đô la (10,9% tổng tài sản quản lý)
• Tính đến ngày 17 tháng 2 năm 2026, cổ phiếu của Graphic Packaging có giá 12,37 đô la, giảm 53,2% trong vòng một năm qua và kém xa mức tăng khoảng 13% của S&P 500 trong cùng kỳ.

Tổng quan về công ty

Bức tranh tổng thể về công ty

• Graphic Packaging cung cấp các sản phẩm đóng gói dựa trên sợi, bao gồm giấy carton phủ, hộp gấp, cốc, nắp, hộp đựng thực phẩm và giải pháp đóng gói hàng rào.
• Công ty tạo doanh thu chủ yếu thông qua sản xuất và phân phối vật liệu đóng gói cùng máy móc đóng gói chuyên dụng cho ngành thực phẩm, đồ uống và hàng tiêu dùng.
• Công ty phục vụ các doanh nghiệp hàng tiêu dùng đóng gói, nhà hàng dịch vụ nhanh và nhà cung cấp dịch vụ thực phẩm trên khắp châu Mỹ, châu Âu và châu Á Thái Bình Dương.

Graphic Packaging là nhà cung cấp hàng đầu các giải pháp đóng gói dựa trên sợi, hoạt động quy mô lớn với khách hàng toàn cầu và danh mục sản phẩm đa dạng. Công ty tận dụng khả năng sản xuất tích hợp và mạng lưới phân phối rộng lớn để cung cấp các sản phẩm đóng gói giá trị gia tăng cho các thương hiệu tiêu dùng lớn. Sự tập trung vào đổi mới và hiệu quả vận hành giúp củng cố vị thế cạnh tranh trong ngành đóng gói và chứa đựng.

Ý nghĩa của giao dịch này đối với nhà đầu tư

Năm 2025 là một năm khó khăn đối với Graphic Packaging, và việc thoái lui này báo hiệu một sự chuyển hướng rõ ràng khỏi câu chuyện phục hồi dựa vào vốn lớn, để chuyển sang các tên tuổi công nghiệp có niềm tin cao hơn và đã thể hiện đà vận hành tích cực.

Kết quả năm 2025 của Graphic Packaging trên giấy tờ là khá ổn nhưng xu hướng đi xuống. Doanh thu ròng giảm 2% xuống còn 8,6 tỷ đô la, trong khi lợi nhuận ròng giảm xuống còn 444 triệu đô la từ 658 triệu đô la của năm trước, do biên lợi nhuận co lại rõ rệt theo năm. Đồng thời, nợ ròng tăng lên 3,8 lần so với 3,0 lần, mặc dù công ty đã chi 935 triệu đô la cho chi phí vốn, chủ yếu liên quan đến dự án Waco trị giá 1,67 tỷ đô la.

Vâng, ban lãnh đạo đang hướng tới dòng tiền tự do điều chỉnh từ 700 triệu đến 800 triệu đô la trong năm 2026. Nhưng điều đó đi kèm với dự báo EBITDA điều chỉnh và EPS thấp hơn, từ 0,75 đến 1,15 đô la, phản ánh những khó khăn vận hành và các hành động liên quan đến tồn kho.

Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư dài hạn, đây có vẻ ít giống như bán hoảng loạn và nhiều hơn là kỷ luật về vốn. Khi đòn bẩy tăng và biên lợi nhuận co lại, việc phân bổ lại vốn vào các doanh nghiệp có đà lợi nhuận rõ ràng hơn có thể là bước đi tích lũy thông minh hơn.