Зрозумійте логіку виконання лімітних ордерів, щоб уникнути несподіваного негайного виконання

Трейдери, використовуючи лімітні ордери, часто стикаються з однією плутаниною: хоча вони встановлюють лімітну ціну, ордер миттєво виконується після розміщення, навіть не досягнувши очікуваної ціни. Це не є системною помилкою, а нормальним механізмом роботи лімітного ордеру. Розуміння цієї логіки допоможе вам краще контролювати ціну купівлі та продажу, уникати непотрібних ринкових прослизань.

Чому лімітний ордер може виконатися одразу

Основна характеристика лімітного ордеру — це можливість самостійно визначати ціну виконання, але за це ви не можете гарантувати, що ордер обов’язково буде виконаний. Однак у деяких випадках лімітний ордер порушує початкову ідею трейдера і миттєво виконується за ціною, яку приймає контрагент.

Це залежить від трьох основних факторів:

1. Ціна купівлі перевищує найкращу ціну пропозиції на продаж (ASK)
Якщо ваша ціна купівлі вища за найкращу ціну продажу на ринку, система визначає, що ордер може бути виконаний негайно. Наприклад, якщо найкраща ціна продажу — 10 183 доларів, а ви готові купити за 10 207 доларів, біржа автоматично виконає ваш ордер за ціною 10 183 доларів.

2. Ціна продажу нижча за найкращу ціну пропозиції на купівлю (BID)
Аналогічно, якщо ваша ціна продажу нижча за найкращу ціну купівлі на ринку, ордер також буде виконаний миттєво. Наприклад, якщо найвища ціна купівлі — 10 182,50 доларів, а ви виставляєте ордер на продаж за 10 100 доларів, система миттєво продасть за ціною 10 182,50 доларів.

3. Вимкнено функцію пасивного розміщення ордерів (Post-Only Order)
Якщо при розміщенні ордеру не обрати опцію Post-Only, система дозволяє активне виконання ордеру, що збільшує ймовірність миттєвого виконання.

Механізм виконання лімітного ордеру на купівлю

Розглянемо приклад: ви виставляєте лімітний ордер на купівлю за 10 207 доларів. Як працює система:

Коли ви розміщуєте ордер на купівлю за ціною 10 207 доларів, система перевіряє поточну найкращу ціну пропозиції на продаж. Припустимо, вона становить 10 183 доларів. Система застосовує логіку «висока продаж — низька купівля» для порівняння цін.

Це означає, що ваша ціна (10 207 доларів) вже вища за найкращу ціну продажу (10 183 доларів). Тому система не буде чекати, а виконає ордер за найкращою ціною — 10 183 доларів, за принципом «перший прийшов — перший обслужений».

Процес виконання триватиме, доки не буде досягнуто кількості контрактів або ціна не опуститься до 10 207 доларів. Після цього система зафіксує відповідний запис про транзакцію.

Логіка виконання лімітного ордеру на продаж

Аналогічно, для ордеру на продаж за 10 100 доларів:

Якщо ви виставляєте ордер на продаж за ціною 10 100 доларів, система перевіряє найкращу ціну купівлі на ринку. Припустимо, вона становить 10 182,50 доларів. Знову застосовується логіка «висока продаж — низька купівля».

У цьому випадку ваша ціна (10 100 доларів) нижча за найкращу ціну купівлі (10 182,50 доларів). Система миттєво виконає ордер за ціною 10 182,50 доларів, за принципом «перший прийшов — перший обслужений».

Процес триватиме, доки не буде досягнуто кількості контрактів або ціна не опуститься до 10 100 доларів.

Як уникнути випадкового миттєвого виконання

Щоб уникнути несподіваного миттєвого виконання лімітного ордеру, важливо дотримуватися таких стратегій при його розміщенні:

• Увімкнути функцію пасивного розміщення ордерів (Post-Only): обрати опцію Post-Only Order, щоб ваш лімітний ордер міг виступати лише як ордер на розміщення, а не активне виконання.
• Встановлювати розумний ціновий діапазон: при купівлі — ціну нижче за найкращу ціну пропозиції на продаж, при продажу — вище за найкращу ціну купівлі.
• Спостерігати за реальним ціновим спредом: перед розміщенням ордеру перевірити ASK і BID, щоб оцінити ймовірність миттєвого виконання.

Розуміння механізму виконання лімітних ордерів дозволить вам більш точно використовувати цей інструмент. Гнучкість лімітного ордеру полягає у контролі цін, а ключовим є розуміння, коли система вважає можливим негайне виконання. Це допоможе вам краще керувати своїми торгами і тримати під контролем ринковий рух.