Klarna привлекает кредит в размере 1,4 миллиарда евро у Santander по мере формирования планов IPO

Откройте для себя лучшие новости и события финтеха!

Подписывайтесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других компаний

Klarna подписывает крупное соглашение с Santander

Klarna обеспечила финансирование склада на сумму 1,4 миллиарда евро (1,6 миллиарда долларов США) с Santander, что стало её первым подобным соглашением в Германии и вторым значительным финансированием за месяц.

Данное соглашение поддерживается портфелем дебиторской задолженности Klarna в Германии, где компания работает с 2010 года. Структура позволяет шведской финтех-компании привлекать капитал под будущие платежи клиентов, обеспечивая гибкость в условиях роста.

Santander выступает единственным кредитором. Хотя испанский банк также конкурирует с Klarna в Германии через свою услугу Zinia «купи сейчас, заплати позже», он стал партнером по финансированию, что отражает более широкую тенденцию сближения традиционных банков и финтех-компаний.

Генеральный директор по финансам Klarna, Никлас Неглень, назвал это соглашение краеугольным камнем стратегии финансирования компании. Он отметил, что оно повышает устойчивость баланса Klarna и демонстрирует доверие к результатам деятельности и управлению рисками компании.

Следует за соглашением с Nelnet в США

Сделка с Santander последовала вскоре после того, как Klarna достигла соглашения о финансировании на сумму 26 миллиардов долларов США с Nelnet в США. В рамках этого соглашения Klarna передает Nelnet новые поступающие дебиторские задолженности по программе «Pay-in-4», в которой у Nelnet есть богатый опыт обслуживания кредитов.

Вместе эти две сделки подчеркивают усилия Klarna по диверсификации источников финансирования и решению капитальных потребностей на двух крупнейших рынках. Стратегия обеспечивает ликвидность, снижает риск баланса и дает гибкость для развития продуктов и расширения.

Квартальные результаты показывают сложности

Последние финансовые шаги Klarna происходят на фоне смешанных финансовых показателей. Компания за три месяца, завершившиеся в июне, зафиксировала чистый убыток в 53 миллиона доллара, что больше по сравнению с убытком в 18 миллионов долларов за аналогичный период прошлого года.

Доходы, однако, выросли на 21 процент до 823 миллионов долларов, что свидетельствует о продолжающемся спросе на её услуги. Руководство Klarna отметило рост в США как ключевой драйвер, с новыми партнерствами с торговцами и увеличением базы пользователей.

Генеральный директор Себастьян Сиемятковски подчеркнул, что качество кредитного портфеля остается высоким. Он отметил, что глобальный уровень просрочек по кредитам BNPL снизился до 0,89 процента, по сравнению с 1,03 процента годом ранее, а реализованные убытки снизились до 0,45 процента от объема.

Сокращение затрат и резервы

Чистый убыток за квартал частично обусловлен списанием в 24 миллиона долларов, связанного с сокращением офисных площадей, поскольку Klarna продолжает оптимизировать операции. Компания сократила штат и внедрила инструменты искусственного интеллекта для снижения затрат и повышения эффективности.

Одновременно Klarna увеличила резервы под потенциальные кредитные потери до 174 миллионов долларов, что выше по сравнению с 106 миллионами годом ранее. Руководство объяснило рост как результат быстрого роста кредитования и перехода к более долгосрочным продуктам с процентной ставкой, которые несут больший риск по сравнению с традиционными рассрочками.

Переход к более широким банковским услугам

Klarna, ранее известная как поставщик безпроцентных рассрочек BNPL, расширяет свою модель, превращая её в цифровой банк. Сейчас она предлагает дебетовые карты, банковские счета и кредиты с процентной ставкой.

Новая кредитная книга компании более чем удвоилась за год и составляет сейчас 8 процентов от общего объема. Руководство рассматривает это как способ обеспечить постоянный доход и снизить зависимость от розничных партнеров.

Этот поворот особенно важен для США, где Klarna конкурирует с Affirm, PayPal и кредитными картами. Представляя себя как более комплексную платформу финансовых услуг, Klarna надеется укрепить отношения с клиентами и повысить привлекательность для инвесторов.

Планы по IPO снова в движении

Klarna возобновила планы выхода на биржу в Нью-Йорке, намеченные на осень. Ранее в апреле компания приостановила свои намерения по IPO из-за рыночной волатильности, связанной с новыми торговыми тарифами США.

Теперь руководство видит возросший интерес инвесторов после успешных технологических листингов, таких как Figma и Bullish, которые выросли после дебюта. Банки, участвующие в процессе, предполагают, что Klarna будет стремиться к оценке выше 15 миллиардов долларов, озвученной в прошлом году, хотя и значительно ниже пика в 45 миллиардов долларов, достигнутого в 2021 году.

Даже при этом такая оценка станет восстановлением после минимальной стоимости в 6,7 миллиарда долларов в 2022 году, когда высокие процентные ставки и регуляторное давление оказали сильное влияние на BNPL-провайдеров.

Реакция инвесторов на последние квартальные результаты Klarna будет внимательно отслеживаться как индикатор настроений по IPO. Несмотря на расширение убытков, рост доходов и сильные показатели кредитного портфеля могут вселить уверенность потенциальных покупателей.

Финансирование как катализатор IPO

Соглашение с Santander укрепляет позиции Klarna на пути к выходу на публичный рынок. Получая долгосрочное финансирование от крупного европейского банка, наряду с американским соглашением с Nelnet, Klarna диверсифицирует свою капиталовложение и снижает зависимость от краткосрочного финансирования.

Эти шаги, скорее всего, будут восприняты инвесторами как свидетельство тщательной подготовки к статусу публичной компании. Они также демонстрируют способность Klarna балансировать расширение и дисциплину в финансировании в условиях повышенного внимания к финтех-кредитованию.

Прогноз

Путь Klarna к IPO развивается на фоне того, что сектор BNPL сталкивается как с возможностями, так и с рисками. Глобальное внедрение продолжает расти, однако регуляторы требуют более строгого контроля за рассрочками.

Для Klarna успех будет зависеть от поддержания роста на ключевых рынках, управления кредитными рисками по мере развития кредитных продуктов и сохранения доверия потребителей. С €1,4 миллиардами новой емкости от Santander, соглашением на 26 миллиардов долларов с Nelnet и диверсифицированным портфелем продуктов компания стремится показать, что она способна управлять масштабом и стабильностью.