Повний посібник з розрахунку середньої ціни позицій деривативів

Займаючись деривативною торгівлею, обчислення середньої ціни є базовою навичкою. Способи розрахунку середньої ціни для різних типів контрактних продуктів абсолютно різняться, і помилка у цьому може безпосередньо вплинути на управління ризиками та прибутковість. У цій статті розбираємо методи обчислення середньої ціни для трьох основних продуктів:反向合約, USDT永續 та USDC永續, щоб швидко їх освоїти.

Обчислення середньої ціни反向合約 — режим котирування в доларах

反向合約 котирується в доларах, але розрахунок здійснюється в криптовалюті (наприклад, BTC), що є поширеним інструментом для традиційних ф’ючерсних трейдерів. Оскільки котирування і розрахункова валюта різні, логіка обчислення середньої ціни унікальна.

Формула розрахунку:
Середня ціна входу = Загальна кількість контрактів ÷ Загальна вартість контрактів

де: Загальна вартість контрактів = (кількість1 ÷ ціна1) + (кількість2 ÷ ціна2) + (кількість3 ÷ ціна3) + …

Приклад:
Трейдер відкриває дві позиції по反向合約 BTCUSD. Спершу купує 50 контрактів за ціною $10 000, потім ще 50 контрактів за ціною $15 000.

Кроки обчислення:

• Загальна вартість контрактів = (50 ÷ 10 000) + (50 ÷ 15 000) = 0.005 + 0.00333 = 0.00833 BTC
• Загальна кількість контрактів = 100
• Середня ціна входу = 100 ÷ 0.00833 ≈ 12 000 доларів

Це означає, що вартість вашої позиції відповідає ціновому рівню близько $12 000.

Обчислення середньої ціни USDT永續 — інтуїтивний режим котирування

USDT永續 котирується і розраховується в USDT, що робить обчислення найбільш простим і зрозумілим для новачків.

Формула:
Середня ціна входу = Загальна вартість позиції ÷ Загальна кількість контрактів

де: Загальна вартість = (кількість1 × ціна1) + (кількість2 × ціна2) + (кількість3 × ціна3) + …

Приклад:
Трейдер відкриває дві позиції по BTCUSDT. Спершу купує 1 контракт за $10 000, потім ще 2 контракти за $13 000.

Кроки обчислення:

• Загальна вартість = (1 × 10 000) + (2 × 13 000) = 10 000 + 26 000 = 36 000 USDT
• Загальна кількість контрактів = 3
• Середня ціна входу = 36 000 ÷ 3 = 12 000 USDT

Обчислення — це зважене середнє, і воно максимально інтуїтивне.

Обчислення середньої ціни USDC永續 — режим циклічного розрахунку

USDC永續 має найскладнішу логіку обчислення. Вона підтримує середню ціну відкриття позиції за кожен період розрахунку, і при додаванні нових позицій вона змінює цю ціну. Наприкінці періоду ціна фіксується заново.

Формула:
Середня ціна відкриття за період = Загальна вартість позиції ÷ Загальна кількість контрактів

де: Загальна вартість = (ціна1 × кількість1) + (ціна2 × кількість2) + …

Приклад:
Трейдер А має 0.5 BTC у довгій позиції за ціною $50 000. Після очікувань він додає ще 0.8 BTC за ціною $51 000.

Кроки обчислення:

• Загальна вартість = ($50 000 × 0.5) + ($51 000 × 0.8) = 25 000 + 40 800 = 65 800 USDC
• Загальна кількість = 0.5 + 0.8 = 1.3 BTC
• Середня ціна = 65 800 ÷ 1.3 ≈ 50 615.38 доларів

Важливо: при завершенні періоду ця середня ціна скидається, і новий базовий рівень встановлюється за поточним маркувальним ціною.

Основні відмінності у методах обчислення середньої ціни трьох типів контрактів

Різниця полягає у способі поєднання котирувальної і розрахункової валюти:

• 反向合約: котирування в доларах ÷ криптовалюта → спочатку ділення, потім підсумовування
• USDT永續: USDT котирування і розрахунок → зважене середнє
• USDC永續: аналогічно USDT, але з механізмом періодичного скидання → зважене середнє + перезавантаження періоду

Оволодіння цими трьома методами дозволить точно оцінити вартість вашої позиції і правильно управляти ризиками. Вибір відповідного типу контракту залежить від вашої торгової стратегії та уподобань.