在加密货币交易中，选择做市商（maker）还是吃单者（taker）如何影响您的利润

当你进入加密货币市场时，面临的一个最重要的选择就是：以何种方式执行你的订单。这一决定不仅影响你进入仓位的速度，还关系到你支付的手续费大小，最终影响你的利润。Taker（吃单者）和Maker（挂单者）是两种根本不同的交易方式，各有优缺点。

两种市场互动策略：急迫性与耐心

Taker和Maker的区别基于一个简单的理念：有些交易者喜欢快，有些则愿意等待。

什么是Taker？ 这是不愿等待的交易者。当你提交市价单或立即匹配订单簿中现有报价的限价单时，你就是Taker。你“拿走”了其他市场参与者提供的流动性。为了获得这种便利，你需要支付更高的手续费——这是速度和便利的代价。对于追求机会、希望快速锁定价格的交易者来说，Taker是正确的选择，尽管会多付一些。

什么是Maker？ 这是耐心的交易者。你以尚未达到的价格挂出限价单，为订单簿增加新的流动性。你等待另一位（Taker）来“拿走”你的流动性。作为对市场稳定性的贡献，你会获得手续费优惠。对于长期交易者和策略性玩家来说，Maker通常是更划算的选择。

为什么Taker比Maker付得更多：市场经济学

乍一看，似乎奇怪，交易所会惩罚Taker、奖励Maker。实际上，这是一套深思熟虑的系统，旨在维护整个市场的健康。

Taker支付更高的手续费，是因为他提取了市场上已存在的流动性。当大量交易者只用Taker订单，市场流动性迅速枯竭，买卖差价（买卖价差）扩大，市场变得不那么健康。Taker的手续费，是为了换取即时成交的便利。

而Maker则通过较低的手续费获得奖励，因为他为市场提供了流动性。每一个挂在订单簿上的限价单，都让市场更高效，改善了价差，吸引了更多交易者。交易所通过降低Maker的手续费，投资于健康的订单深度，因为这是一家繁荣交易平台的基础。

具体数字：实际操作中的手续费结构

让我们看一些实际数字。在大型平台上，Taker的手续费通常在0.055%到0.06%之间，而Maker的手续费只有0.02%。这个差异看似不大，但在大额交易或高频交易中，差距会变成显著的成本。

标准结构如下：

Maker订单： 0.02%的手续费——适用于通过限价单提供流动性的交易者，且订单尚未成交。

Taker订单： 0.055%到0.06%的手续费——适用于立即与订单簿中现有订单匹配的交易者。

这些费率适用于永续合约和期货合约。例如，现货交易和其他工具可能有不同的费率。

从理论到实践：两个交易者的对比

假设有两个交易者在永续合约BTCUSDT上使用相同的交易场景：

• 交易量： 2 BTC
• 入场价： 60000 USDT/BTC
• 退出价： 61000 USDT/BTC
• 方向： 多头（买入）

选择Maker的交易者：

通过挂低于当前价格的限价单入场，耐心等待成交。

• 开仓手续费：2 × 60000 × 0.02% = 12 USDT
• 平仓手续费：2 × 61000 × 0.02% = 12.2 USDT
• 不考虑手续费的利润：2 × (61000 − 60000) = 2000 USDT
• 最终利润： 2000 − 12 − 12.2 = 1975.8 USDT

选择Taker的交易者：

通过市价单或立即匹配的限价单入场，立即成交。

• 开仓手续费：2 × 60000 × 0.06% = 72 USDT
• 平仓手续费：2 × 61000 × 0.06% = 73.2 USDT
• 不考虑手续费的利润：2000 USDT
• 最终利润： 2000 − 72 − 73.2 = 1854.8 USDT

这差异说明什么？ 第一个交易者的利润是1975.8 USDT，第二个是1854.8 USDT。相差超过120 USDT，约占最初利润的6.5%。这不是数字游戏，而是实际收入的差异，纯粹因为订单类型的选择。

何时Taker仍有价值，尽管手续费较高

并非总是Maker更优。有些情况下，Taker的高手续费是值得的：

速度优先。 当你看到一个可能在几秒内关闭的机会窗口，拖延可能比多付手续费更亏。市场变化迅速，有时立即平仓获利比等待理想价格更重要。

市场剧烈波动。 在波动剧烈时，Taker订单能保护你免受滑点影响。限价单可能根本无法成交，价格快速越过你的挂单价。

小额仓位。 如果你交易的规模很小，Taker和Maker的手续费差异在绝对金额上影响较小。

如何最大化Maker订单的优势

如果你想降低手续费、参与市场造势，建议：

策略性使用限价单。 设置合理的价格，既不偏离市场，又能提前挂出。买入时（多头）设在比最佳卖价低一点，卖出时（空头）设在比最佳买价高一点。

启用Post-Only模式。 这个选项确保你的订单只作为Maker挂单，不会被匹配成Taker。如果订单与现有流动性匹配，它会被取消，而不是成交。

提前规划。 Maker订单需要预判。如果你知道一小时后想入场，就提前挂好订单，转而关注其他事。做市商的盈利不在速度，而在于预判市场动向。

平衡等待与行动。 一些交易者采用组合策略：用Maker订单开仓（节省手续费），用Taker订单进行调整（快速反应）。

结论：选择Taker或Maker作为风险与成本管理工具

理解Taker和Maker的区别，不仅是理论，更是优化交易的实用工具。每次挂单，都是速度与节省、错失机会与多付手续费之间的抉择。

成功的交易者不会拘泥于一种方式。他们知道何时Taker值得付出速度的代价，何时Maker能通过降低成本获得竞争优势。学会合理运用两者，你不仅掌握知识，还能在市场中获得实际优势。

记住：在高频交易中，手续费节省的每一百分点，年底都可能转化为数千美元的差距。关注这些细节，你的利润会感谢你。