Long và short trong giao dịch ký quỹ: cách hoạt động của hai chiến lược chính

Giao dịch ký quỹ mở ra cho các nhà giao dịch hai khả năng đối lập — kiếm lợi nhuận cả khi thị trường tăng và giảm. Điều này đạt được nhờ việc sử dụng các vị thế dài và ngắn, cho phép các nhà tham gia thị trường áp dụng đòn bẩy để tăng khả năng sinh lời tiềm năng. Hãy cùng tìm hiểu cách thức hoạt động của lệnh long và short trong giao dịch, và tại sao việc hiểu rõ các công cụ này lại cực kỳ quan trọng để thành công trong giao dịch ký quỹ.

Lệnh Long là gì và cách mở

Vị thế Long — chiến lược dành cho những người lạc quan về thị trường. Các nhà giao dịch mở vị thế Long khi dự đoán giá của tài sản sẽ tăng trong tương lai. Cơ chế đơn giản: mua tài sản ở mức giá hiện tại, rồi bán ra với giá cao hơn để thu lợi từ chênh lệch. Tuy nhiên, giao dịch ký quỹ cho phép làm điều này với khối lượng lớn hơn nhiều nhờ vay mượn vốn.

Hãy xem ví dụ thực tế. Nhà giao dịch Alexander dự đoán giá BTC sẽ tăng. Tài khoản chính của anh ấy có 10.000 USDT. Anh quyết định mở vị thế 1 BTC ở mức giá hiện tại là 50.000 USDT, sử dụng đòn bẩy 5x. Trong trường hợp này, nền tảng tự động cho vay anh 40.000 USDT để bổ sung vào số vốn của mình. Sau hai ngày, giá BTC tăng lên 52.000 USDT. Alexander bán 1 BTC và trả lại khoản vay 40.000 USDT. Lợi nhuận của anh là 2.000 USDT theo công thức: (52.000 − 50.000) × 1 = 2.000 USDT.

Cách hoạt động của vị thế Short

Vị thế Short — chiến lược dành cho những người bi quan về thị trường. Các nhà giao dịch mở vị thế Short khi dự đoán giá tài sản sẽ giảm. Thay vì mua trực tiếp, họ vay các đồng coin, bán ra ở mức giá cao hiện tại và kiếm lợi khi giá giảm — mua lại coin với giá thấp hơn rồi trả nợ.

Lấy ví dụ Boris, người dự đoán giá BTC sẽ giảm. Với số dư 10.000 USDT, anh quyết định bán 0,8 BTC ở mức giá 50.000 USDT với đòn bẩy 5x. Hệ thống cho vay anh 0,8 BTC. Hiện tại, giá trị tài sản của anh trên tài khoản là 40.000 USDT (0,8 × 50.000). Sau hai ngày, giá BTC giảm xuống còn 48.000 USDT. Boris mua 0,8 BTC với 38.400 USDT (0,8 × 48.000) và đóng vị thế, trả lại coin vay. Lợi nhuận của anh được tính như sau: 40.000 − 38.400 − 10.000 = 1.600 USDT*.

Những điểm khác biệt chính giữa Long và Short trong giao dịch

Sự khác biệt cơ bản giữa hai chiến lược này nằm ở hướng dự đoán. Với vị thế Long, nhà giao dịch vay tiền (thường là USDT) và hy vọng giá tài sản sẽ tăng. Với vị thế Short, họ vay chính tài sản đó, bán ra và chờ giá giảm để mua lại với giá thấp hơn. Cả hai chiến lược đều sử dụng đòn bẩy giống nhau, nhưng áp dụng theo hướng ngược nhau.

Ảnh hưởng của phí giao dịch và lãi suất đến lợi nhuận cuối cùng

Cần lưu ý rằng trong các tính toán trên, chưa tính đến phí giao dịch và lãi suất vay mượn. Trong thực tế, các khoản này sẽ làm giảm lợi nhuận cuối cùng của bạn. Mỗi giao dịch mua bán đều đi kèm phí của nền tảng, và khoản vay hoặc coin vay sẽ tính lãi dựa trên thời gian giữ vị thế. Để hiểu rõ hơn về cấu trúc chi phí và chính sách phí của nền tảng giao dịch của bạn, nên tham khảo tài liệu chính thức của nền tảng đó.

Việc thành thạo mở vị thế Long và Short trong giao dịch ký quỹ là bước cần thiết cho bất kỳ nhà giao dịch nào muốn đa dạng hóa chiến lược kiếm lợi trên thị trường spot.

Lưu ý: Trong các ví dụ trên, chưa tính phí giao dịch và lãi suất vay mượn.