Тейкер і мейкер: як вибір ордера впливає на ваш прибуток

У криптовалютній торгівлі розуміння різниць між тейкером і мейкером безпосередньо впливає на розмір вашого кінцевого прибутку. Ці два типи ордерів визначають не лише швидкість виконання, а й розмір комісій, які ви будете платити за кожну угоду. Давайте розберемося, як працює кожен з них і який вибір буде оптимальним для вашої торгової стратегії.

Що таке ордер тейкера: пріоритет швидкості над ціною

Коли ви поспішаєте виконати ордер негайно, ви дієте як тейкер. Цей тип ордера збігається з уже існуючими ордерами в книзі заявок — тейкер буквально «бере» запропоновану ліквідність з ринку. Якщо вам потрібно терміново відкрити або закрити позицію, ви погоджуєтеся виконатися за поточною ринковою ціною, навіть якщо вона трохи гірша за найкращу доступну котировку.

Зручність оперативності має свою ціну. За таку терміновість ви платите підвищену комісію (комісію тейкера), яка компенсує ризик маркет-мейкера, що надав вам ліквідність. Ринковий ордер — це типовий приклад ордера тейкера, хоча й лімітний ордер може виконатися як тейкер, якщо він збігатиметься з уже існуючим у книзі заявок.

Ордер мейкера: терпіння заради економії комісії

Протилежний підхід — діяти як мейкер. Коли ви розміщуєте лімітний ордер у очікуванні його збігу з ордером тейкера, ви додаєте ліквідність на ринок. Мейкер не бере існуючу ліквідність, а сам її створює, розширюючи можливості інших учасників здійснювати угоди.

За цей внесок у ринкову ліквідність ви отримуєте винагороду у вигляді зниженої комісії (комісія мейкера). Мейкери платять значно менше, але потрібне терпіння — ваш ордер може виконатися пізніше, ніж ви очікували. Крім того, мейкери впливають на спред між цінами попиту і пропозиції, звужуючи різницю між найкращою ціною покупки і продажу, що вигідно для всього ринку.

Таблиця різниць: тейкер vs мейкер

Примітка: наведені комісії актуальні для торгівлі безстрочними контрактами та ф’ючерсами на більшості платформ. Детальна інформація про структуру комісій залежить від умов конкретної біржі.

Практичний приклад: як комісії з’їдають прибуток

Уявімо двох трейдерів, що відкривають однакову позицію на BTCUSDT:

• Розмір контракту: 2 BTC
• Ціна входу: 60 000 USDT
• Ціна виходу: 61 000 USDT (прибуток до комісій: 2000 USDT)

Сценарій 1: Трейдер, що обирає мейкера

Цей трейдер використовує лімітні ордери і чекає, поки його ордер збігнеться з тейкером. При відкритті позиції платить 2 × 60 000 × 0,02% = 12 USDT, при закритті — 2 × 61 000 × 0,02% = 12,2 USDT. Загальний прибуток після комісій: 2000 − 12 − 12,2 = 1975,8 USDT.

Сценарій 2: Трейдер, що обирає тейкера

Цей трейдер завжди поспішає — відкриває ринковими ордерами, не чекаючи відповідної ціни. При відкритті платить 2 × 60 000 × 0,06% = 72 USDT, при закритті — 2 × 61 000 × 0,06% = 73,2 USDT. Загальний прибуток: 2000 − 72 − 73,2 = 1854,8 USDT.

Різниця у прибутку між двома підходами: 121 USDT за однією угодою. За рік, при регулярній торгівлі, це може скласти значну суму. Вибір між тейкером і мейкером — це вибір між зручністю і грошима у кишені.

Як відкрити позицію мейкером: покроковий алгоритм

Якщо ви вирішили економити на комісіях, ось що потрібно робити:

1. Використовуйте лімітний ордер. Відкрийте форму розміщення ордера і виберіть тип «лімітний» замість ринкового.

2. Обирайте режим «Post-Only». Деякі платформи пропонують цю опцію, яка гарантує, що ваш ордер додасть ліквідність, а не з’їсть її. Якщо ордер мав би виконатися як тейкер, він буде скасований.

3. Встановіть ціну тактично. Не розміщуйте ордер точно в найкращій ціні попиту/пропозиції:

   • Для покупки (лонг): встановіть ціну нижче за найкращу ціну пропозиції
   • Для продажу (шорт): встановіть ціну вище за найкращу ціну попиту

Це збільшить шанси, що ваш ордер дочекається збігу з тейкером. Пам’ятайте: якщо лімітний ордер виконається миттєво, він буде класифікований як тейкер, і ви заплатите підвищену комісію.

Чому потрібно розбиратися: висновки для трейдерів

Знання різниць між тейкером і мейкером — це не просто теорія. Це інструмент оптимізації вашої торгівлі. Новачки часто використовують лише ринкові ордери через простоту, не розуміючи, що платять за це додатковий податок у вигляді комісій.

Досвідчені трейдери, навпаки, балансують між двома підходами: поспішають лише коли це критично (наприклад, при різкому зміні ринку), а в інший час терпляче розміщують лімітні ордери як мейкери. Вибір між мейкером і тейкером залежить від вашого стилю торгівлі — скальпінг вимагає швидкості, а позиційну торгівлю можна оптимізувати через економію на комісіях. Головне — приймати усвідомлені рішення, враховуючи ці витрати у розрахунках прибутковості.