Чому ваш нереалізований прибуток і збиток не збігається з закритим прибутком і збитком: повний аналіз

Коли ви закриваєте торгову позицію, ви можете помітити щось дивне: ваш нереалізований прибуток і збиток (P&L) виглядає обнадійливо, але закритий P&L розповідає іншу історію. Це непорозуміння виникає через неправильне розуміння того, що саме вимірює кожна з цих метрик. Насправді вони відстежують різні речі на різних етапах життєвого циклу вашої позиції. Щоб стати більш ефективним трейдером, потрібно зрозуміти важливу різницю між цими трьома типами P&L: Нереалізованим P&L, Реалізованим P&L і Закритим P&L.

Основна причина цих розбіжностей — не помилка у розрахунках, а сукупний вплив комісій. Торгові комісії за відкриття та закриття позиції, а також платіж за утримання безстрокових контрактів (фінансування) поступово зменшують початковий прибуток, який здавалося, був у виграші. Розуміння цієї залежності — ключ до прогнозування реального прибутку або збитку перед натисканням кнопки закриття.

Три стовпи P&L: розуміння унікальної мети кожного типу

Відстеження P&L на торгових платформах буває трьох різновидів, кожен з яких виконує свою роль у вашій торгівельній стратегії. Уявіть їх як три знімки, зроблені в різний час: під час відкриття позиції, коли вона закінчується, і після завершення.

Перший показник — Нереалізований P&L — це ваш поточний орієнтир: скільки б ви заробили або втратили, якби закрили зараз за поточними ринковими цінами, без урахування комісій. Він оновлюється постійно, слідкуючи за рухом ринку, і дає миттєве уявлення про правильність вашого напрямку.

Другий — Реалізований P&L — це фактичний прибуток або збиток, що накопичується протягом усього життя позиції. На відміну від нереалізованого, він враховує всі сплачені комісії — і торгові, і фінансування — і є чесною оцінкою вашого проміжного результату.

Нарешті, Закритий P&L — це остаточна правда: ваш фінальний прибуток або збиток після повного виходу з позиції, з урахуванням усіх комісій. Це те, що фактично потрапляє до вашого гаманця.

Розбір нереалізованого P&L: миттєва оцінка вашої позиції

Коли ви відкриваєте позицію і дивитеся у вкладку Positions, там відображається нереалізований P&L — це ваш уявний прибуток або збиток, розрахований за останньою ціною (LTP). Це число оновлюється в реальному часі, і допомагає слідкувати за напрямком руху.

Однак нереалізований P&L має важливий обмежувач: він ігнорує всі комісії. Ніяких торгових комісій, фінансування — нічого. Це чистий розрахунок за ринковою ціною. Як тільки ви відкрили позицію, брокер взяв з вас комісію за тікер. Якщо у вас безстроковий контракт, ви платите (або отримуєте) фінансування кожні 8 годин. Нереалізований P&L нічого про це не знає.

Саме тому ваш нереалізований P&L часто виглядає значно краще за закритий — він не враховує ціну виходу і накопичені фінансові збори. Це оптимістична оцінка: «За поточними цінами, у вас такий прибуток», без урахування операційних витрат.

Що фіксується: пояснення Реалізованого P&L

Зі зміною позиції — додаванням, масштабуванням або частковим виходом — починає формуватися Реалізований P&L. Ця метрика враховує кожен реально зароблений або втрачений цент, що виник у процесі ваших дій і платежів.

Реалізований P&L — це сума:

• фактичного прибутку або збитку від виконаних угод
• усіх торгових комісій за відкриття або збільшення позиції
• усіх комісій за часткове закриття або зменшення позиції
• усіх накопичених фінансувань під час утримання позиції

Це ваш реальний фінансовий результат на даний момент, без урахування нереалізованих прибутків або збитків від залишку відкритої позиції. Коли ви повністю закриєте позицію, Реалізований P&L скидається до нуля для цієї позиції, і остаточний результат — у Закритому P&L.

Якщо ви подивитеся на нереалізований P&L і віднімете Реалізований, отримаєте ту суму, яка ще «на столі» — чистий прибуток до врахування вихідних комісій. Якщо різниця негативна, це сигнал: враховуючи вже сплачені комісії, ви вже у збитку.

Остаточний підсумок: Закритий P&L після всіх комісій

Закритий P&L — це остаточний результат усього вашого руху від входу до повного виходу. Його можна побачити у розділі Orders під назвою Closed P&L, де є два варіанти:

Закриті ордери показують реалізований P&L кожної окремої закритої угоди. Якщо ви масштабували позицію частинами, кожна з них відображається окремо з відповідною часткою комісій і фінансування.

Закрита позиція — це об’єднаний запис усього вашого лонгу або шорту. Тут вказано ціну входу, середню ціну виходу і повний розрахунок P&L з урахуванням усіх витрат.

Формула для розрахунку закритого P&L:

Position P&L (від ціни входу до ціни виходу) − Загальні торгові комісії − Загальні фінансування = Закритий P&L

Це ваш реальний прибуток або збиток — не оцінка, не попередній результат, а остаточний.

Як комісії змінюють ваші цифри: аналіз впливу комісій

Комісії працюють у двох етапах і суттєво зменшують вашу прибутковість. Комісія за відкриття позиції сплачується одразу при її створенні. Комісія за закриття — при виході. Сума обох, плюс накопичене фінансування під час утримання, становить загальні «фрикційні» витрати.

Наприклад, при позиції 0.002 BTC за ціною входу 43807.30 з стандартними комісіями 0.055%, ваша початкова комісія становить приблизно 0.048 USDT. Комісія при виході (за ціною 43704.00) — ще 0.048 USDT. Якщо ви тримали позицію під час негативного фінансування, можливо, заплатили ще 0.014 USDT у вигляді фінансування. Разом це приблизно 0.11 USDT — тобто ваш нереалізований P&L має перевищити цю суму, щоб закритий P&L став позитивним.

Це пояснює парадокс: у вас може бути позитивний нереалізований P&L (ціна рухається у вашу користь), але при цьому ви зафіксуєте збиток через комісії. Ринок приніс вам 0.22 USDT у ціновому русі, але комісії з’їли 0.11 — і в підсумку закритий P&L буде близько 0.11 USDT.

Приклад реального розрахунку

Розглянемо позицію:

• Вхід: 43807.30 (0.002 BTC)
• Поточна ціна (LTP): 43696.60
• Вихід: 43704.00

Крок 1: Обчислюємо нереалізований P&L

= (43696.60 − 43807.30) × 0.002 = −0.2214 USDT

(у прикладі — негативний, але припустимо, що у вас був позитивний рух)

Крок 2: Враховуємо сплачені комісії

• Комісія за відкриття: 0.04818803 USDT
• Фінансування: −0.01420107 USDT (отримано)
• Реалізований P&L: 0.2214 − 0.04818803 + 0.01420107 ≈ 0.1874 USDT

Крок 3: Обчислюємо закритий P&L

• Комісія за закриття: 0.04807440 USDT
• Загальні комісії: 0.04818803 + 0.04807440 ≈ 0.0963 USDT
• Загальне фінансування: −0.01420107 USDT
• Розрахунок: 0.2066 (прибуток за ціною) − 0.0963 + 0.0142 ≈ 0.1245 USDT

Отже, ваш закритий P&L — приблизно 0.125 USDT.

Це менше, ніж нереалізований, бо враховані комісії і фінансування.

Як передбачити закритий P&L перед виходом

Тепер ви розумієте, чому ваш нереалізований P&L виглядає гарно, але закритий може засмутити. Щоб передбачити його, відніміть Реалізований P&L від нереалізованого. Якщо різниця негативна — очікуйте збиток. Якщо позитивна — ймовірно, отримаєте прибуток.

Пам’ятайте: кредитне плече змінює відсотковий дохід (ROI), але не абсолютний P&L у доларах. Ваша прибутковість визначається рухом цін і комісіями, незалежно від плеча.

Знання цих трьох метрик перетворює вас із трейдера, що вгадує результати, у того, хто може їх прогнозувати. Нереалізований P&L — оптимістична оцінка. Реалізований — чесна проміжна оцінка. Закритий — остаточний підсумок. З цим знанням ви зможете краще планувати масштабування, усереднення або вихід із позиції, усвідомлюючи, що комісії працюють проти кожної угоди.