Трамп может начать атаку на Иран в течение нескольких дней — что поставлено на кон для нефтяного рынка

смотреть сейчас

ВИДЕО4:4804:48

Рынок нефти ожидает военный конфликт с Ираном, говорит Дан Йергин из S&P Global

Биржа

Полномасштабная война между США и Ираном в худшем случае может привести к резкому росту цен на нефть и вызвать экономический спад.

В условиях масштабного военного наращивания сил США на Ближнем Востоке, в четверг президент Дональд Трамп дал понять, что в течение следующих 10 дней примет решение о начале ударов по Ирану.

«Эта иранская ситуация постоянно пугает рынок», — заявил CNBC основатель Again Capital Джон Килдуф. «Иран будет предпринимать какие-то провокации, и именно это закладывается в цену рынка.»

Трамп предупредил Иран, что атака будет «гораздо хуже», чем ограниченные воздушные удары США по ядерным объектам Ирана в июне прошлого года, но также оставил возможность для переговоров, которые могут привести к соглашению по ядерной программе Ирана.

Риск ценообразования

Цены на нефть выросли более чем на 5% за эту неделю, поскольку трейдеры учитывают растущий риск военных действий. Самая большая опасность для рынка — нарушение поставок нефти через Ормузский пролив.

Пролив является важным узким местом для мировой торговли нефтью. В 2025 году через узкий водный путь проходило в среднем более 14 миллионов баррелей нефти и конденсата в сутки, согласно данным консалтинговой компании Kpler, которая отмечает, что это составляет треть всех мировых морских экспортов нефти.

Около трех четвертей нефти, проходящей через пролив, идет в Китай, Индию, Японию и Южную Корею, по данным Kpler.

Во вторник иранская Революционная гвардия частично закрыла пролив на несколько часов для проведения военных учений. Гвардия готова закрыть пролив полностью по приказу иранских лидеров, сообщил полусамостоятельное агентство Тасним, ссылаясь на адмирала ВМС Ирана Алирезу Тангсири.

«Иран может нарушить работу Ормуза гораздо дольше, чем думают многие участники рынка», — заявил Боб МакНалли, основатель Rapidan Energy и бывший советник по энергетике в Белом доме при президенте Джордже Буше-младшем.

Наихудший сценарий

США могут столкнуться с ситуацией, похожей на 52-дневную воздушную кампанию против мятежников-хуситов в Йемене, которые нарушали работу Красного моря ракетными атаками, — но еще хуже, отметил МакНалли.

«Иран обладает гораздо лучшим вооружением и более длинной береговой линией для операций, чем хуситы», — сказал стратег по энергетике. У Ирана также есть огромные запасы мин и ракет малой дальности, которые могут сделать пролив небезопасным для коммерческого судоходства.

«Lloyd’s не позволит или не застрахует танкеры для прохождения через Ормуз в такой ситуации», — добавил МакНалли, имея в виду лондонских страховщиков.

смотреть сейчас

ВИДЕО5:3205:32

Рынок нефти закладывает в цену умеренную эскалацию в ближайшем будущем, говорит Дaan Struyven из Goldman Sachs

Squawk Box

Глобальные энергетические рынки не смогут сбалансировать спрос и предложение без нефти, проходящей через пролив, отметил МакНалли. Продолжительная блокада приведет к росту цен на нефть выше 100 долларов за баррель, что снизит спрос и может вызвать экономический спад, добавил он.

МакНалли считает, что Иран может рассчитать, что сможет вызвать худшие опасения Трампа, обрушив экономику перед промежуточными выборами в США в ноябре.

Rystad Energy прогнозирует быстрое повышение цен на нефть на 10–15 долларов за баррель в сценарии более широкого конфликта между США и Иран, согласно исследовательской записке, опубликованной в начале этого месяца.

Ограниченные удары

Но у Трампа есть и широкий спектр вариантов, включая блокаду или другие меры, которые не приведут к полномасштабной региональной войне, отметил МакНалли.

Любое военное действие США, скорее всего, будет «хирургическим и направленным на избегание повреждения иранской нефтяной инфраструктуры и экспорта», — сказала Наташа Канева, руководитель глобальной стратегии по сырьевым товарам в JPMorgan, в отчете в четверг. Восстановительный рост цен на нефть после удара «в конечном итоге исчезнет, поскольку глобальные фундаментальные показатели остаются относительно слабыми», — добавила она.

смотреть сейчас

ВИДЕО7:4407:44

Полное интервью CNBC с министром энергетики США Крисом Райтом

Power Lunch

Goldman Sachs также не ожидает риска серьезных и продолжительных перебоев в поставках, по крайней мере в базовом сценарии, заявил Дaan Struyven, руководитель отдела исследований по нефти, в интервью CNBC. Но конфликт, который приведет к потере 1 миллиона баррелей в сутки иранского экспорта на год, повысит цены на нефть на 8 долларов и заставит рынок пересмотреть риск дальнейшей эскалации, отметил он.

Администрация Трампа также кажется безразличной к риску перебоев на Ближнем Востоке.

«Мир сейчас очень хорошо обеспечен нефтью», — заявил министр энергетики Крис Райтом в интервью CNBC 6 февраля, добавив, что это дает президенту «больше рычагов в его геополитических действиях и позволяет не беспокоиться о резком скачке цен на нефть».