Полный анализ ордеров Maker и Taker: как два типа сделок влияют на ваши издержки

В криптовалютной торговле каждый ваш ордер относится к одному из двух типов: Maker или Taker. Этот выбор кажется простым, но напрямую влияет на ваши торговые комиссии, скорость исполнения и даже конечный результат прибыли или убытка. Чтобы стать умелым трейдером, необходимо глубоко понять существенные различия между этими двумя механизмами ордеров.

Ордер Taker: цена за быстрое исполнение

Когда вам срочно нужно немедленно выполнить сделку по текущей рыночной цене, вы фактически используете ордер Taker. Такой ордер напрямую совпадает с уже существующими ордерами в книге заявок, потребляя ликвидность рынка, поэтому его также называют «потребителем ликвидности».

С точки зрения торговли, ордер Taker подходит трейдерам, которые приоритетом ставят скорость исполнения, а не стоимость. Хотите быстро войти в рынок, чтобы поймать момент, или срочно закрыть позицию для ограничения убытков — ордер Taker обеспечит немедленное выполнение вашего приказа. Однако за эту «скорость» приходится платить — комиссии за Taker обычно заметно выше, чем за Maker.

Например, при торговле бессрочными контрактами комиссия Taker может достигать 0.055% и более, что означает, что с каждой сделки вы теряете больше капитала. Для активных спекулянтов, совершающих множество сделок, эти издержки накапливаются и существенно влияют на общую прибыльность.

Ордер Maker: механизм поощрения за предоставление ликвидности

В отличие от Taker, ордер Maker — это ваш активный вклад в книгу заявок, когда вы выставляете ордер и ждете, пока кто-то другой с ним совпадет. В этом процессе вы становитесь «поставщиком ликвидности», увеличивая глубину и стабильность рынка.

Биржи стимулируют поведение Maker, предлагая значительно более низкие комиссии в качестве поощрения. Обычно комиссия Maker составляет около 0.02%, что значительно ниже ставки Taker. Логика за этим проста: маркет-мейкеры, размещая ордера, увеличивают ликвидность рынка, делая его более привлекательным для других трейдеров, и потому заслуживают скидки.

Ордер Maker требует терпения и рыночного чутья. Вам нужно искать подходящие цены для размещения ордеров в спреде, ждать, пока рынок достигнет вашего уровня. Такой пассивный стиль торговли особенно выгоден техническим и долгосрочным трейдерам.

Как разница в комиссиях влияет на прибыльность сделок

Теоретически различия кажутся абстрактными, поэтому рассмотрим конкретный пример, чтобы понять, как выбор комиссии влияет на реальную прибыль.

Допустим, вы планируете торговать бессрочным контрактом BTCUSDT, открываете позицию на 2 BTC по цене 60 000 USDT и закрываете по 61 000 USDT. Без учета комиссий прибыль по сделке составляет 2000 USDT.

Трейдер А: использует ордер Maker для открытия и закрытия

• Комиссия за вход: 2 × 60 000 × 0.02% = 24 USDT
• Комиссия за выход: 2 × 61 000 × 0.02% = 24.4 USDT
• Итоговая чистая прибыль: 2000 − 24 − 24.4 = 1971.6 USDT

Трейдер Б: использует ордер Taker для открытия и закрытия

• Комиссия за вход: 2 × 60 000 × 0.055% = 66 USDT
• Комиссия за выход: 2 × 61 000 × 0.055% = 67.1 USDT
• Итоговая чистая прибыль: 2000 − 66 − 67.1 = 1866.9 USDT

Изначально прибыль у обоих одинаковая, но итоговая у А выше на 104 USDT. Это всего лишь один пример, но при большом объеме сделок такая разница накапливается и существенно влияет на итоговую прибыльность.

Основное сравнение Maker и Taker

Как эффективно использовать стратегию Maker

Если хотите максимально снизить издержки, следуйте этим шагам:

1. Выбирайте лимитные ордера: размещайте лимитные ордера вместо рыночных.
2. Включайте пассивный режим: активируйте опцию «пассивный ордер», чтобы ваш ордер автоматически считался Maker.
3. Стратегически устанавливайте цену: исходя из текущих лучших цен, выставляйте ордер чуть лучше рыночных.
   • Для покупки — чуть ниже лучшей цены продажи.
   • Для продажи — чуть выше лучшей цены покупки.
4. Терпеливо ждите: оставляйте ордер в книге, пока он не совпадет.

Важно помнить, что если лимитный ордер слишком агрессивен (например, покупка по цене выше текущего рынка), он сразу же совпадет с рыночным ордером и станет Taker, что снизит выгоду.

Итог: влияние комиссии на долгосрочную прибыльность

Выбор между Maker и Taker — не только технический вопрос, но и важная часть торговой стратегии. Низкая комиссия кажется мелочью, но в долгосрочной перспективе эта разница, благодаря эффекту сложных процентов, может значительно увеличить вашу прибыль.

Умелый трейдер гибко использует оба типа ордеров в зависимости от ситуации: при отсутствии срочной необходимости и наличии четкой цели по цене — выбирает Maker для снижения издержек; при необходимости быстрого исполнения или при быстром движении рынка — использует Taker. Понимание сути этих двух механизмов поможет вам не только оптимизировать торговые издержки, но и выработать более научный подход к планированию сделок.