Найбагатші сім'ї витрачають більше на свої приватні інвестиційні компанії зростанням їхніх статків

Колишній Хуанг | Moment | Getty Images

Версія цієї статті вперше з’явилася у щотижневому інформаційному бюлетені CNBC Inside Wealth з Робертом Френком, який є щотижневим путівником для інвесторів із високим рівнем статків та споживачів. Підпишіться щоб отримувати майбутні випуски безпосередньо на вашу пошту.

Зі зростанням багатств найбагатших у світі, вони витрачають більше на управління своїми приватними інвестиційними компаніями, згідно з недавнім звітом J. P. Morgan Private Bank.

Опитування банку показало, що сімейні офіси з активами щонайменше 1 мільярд доларів витрачають у середньому 6,6 мільйонів доларів на рік на операційні витрати. Середня сума витрат зросла на 500 тисяч доларів порівняно з попереднім опитуванням сімейних офісів JPMorgan, проведеним у 2023 році.

Консультант з сімейних офісів Кірбі Росплок зазначила, що зростання витрат є природним наслідком збільшення багатства.

«Зазвичай офіси намагаються зменшити свої статті витрат, якщо відчувають, що їхні активи зменшуються», — сказала Росплок, генеральний директор Tamarind Partners. «Більшість людей не усвідомлює, що обсяг багатства, створеного лише за останнє десятиліття, означає, що потрібно більше фахівців, більше людей для підтримки більшої кількості систем.»

Вільям Сінклер, співголова глобальної практики сімейних офісів J. P. Morgan Private Bank, пояснив значну частину зростання витрат зростанням заробітних плат інвестиційних талантів, які становлять найбільшу частку операційних бюджетів.

«Іде війна за таланти, і сімейні офіси конкурують із іншими фінансовими службами та суміжними бізнесами — приватним капіталом і хедж-фондами — якщо вони намагаються створити інвестиційну команду», — сказав він.

Хоча сімейні офіси все більше використовують аутсорсинг, Сінклер пояснює це більше дефіцитом талантів, ніж зменшенням витрат. Близько 80% сімейних офісів повідомили про використання аутсорсингу принаймні частково у своїх портфелях, але лише 28% з них зазначили зниження витрат або зменшення ресурсного навантаження як основну причину.

При виборі зовнішніх радників важливими факторами, згідно з доповіддю, були такі, як бажані результати та доступ до приватних інвестицій, що оцінюється набагато вище.

Отримуйте Inside Wealth безпосередньо у вашу поштову скриньку

Щотижневий інформаційний бюлетень Inside Wealth від Роберта Френка — ваш путівник для інвесторів із високим рівнем статків та галузей, що їх обслуговують.

Підпишіться тут, щоб отримати доступ вже сьогодні.

Наташа Пірл, консультант з сімейних офісів, зазначила, що деякі керівники сімейних офісів мало звертають увагу на зростання витрат, надаючи перевагу конфіденційності та контролю, які забезпечує сімейний офіс, на відміну від використання сторонніх постачальників.

Багато керівників надбагатих сімей також втрачають контроль над своїми витратами через наявність кількох інвестиційних структур і холдингових компаній, додала вона.

Однак їхні діти частіше зазнають шоку від цінників, сказала Пірл. Зазвичай спадкоємці розглядають можливість консолідації витрат або навіть повного розформування сімейного офісу після смерті батьків, зазначила вона.

«Наступне покоління уважно подивиться і скаже: “Вау, наші батьки платили стільки грошей? Ми хочемо ці гроші,”» — сказала вона. «Наступне покоління може мати своїх дітей або навіть онуків, враховуючи, скільки люди живуть, правильно? Тому їм потрібно бути набагато більш обережними щодо того, як зробити ці гроші більш витривалими.»