Три способи здійснення спотової торгівлі та операцій з кредитним плечем на ринку криптовалют

2026-02-21 15:04:23

Якщо ви тільки починаєте працювати на ринку криптовалют, ймовірно, ви чули про різні способи оперування цифровими активами. У цій статті ми розглянемо три основні методи: спотову торгівлю, операції з маржею на спотовому ринку та ф’ючерсні контракти. Розуміння різниць між цими режимами є ключовим для вибору правильної стратегії відповідно до вашого профілю та цілей інвестування.

Як працює спотова торгівля: найпростіший спосіб торгівлі

Спотова торгівля — це найпряміший і найзручніший спосіб для початківців. Вона працює як звичайна покупка у реальному світі: ви інвестуєте власний капітал, купуєте актив (Bitcoin, Ethereum або інший) за поточною ціною ринку і одразу стаєте його власником.

У цій моделі:

Ви отримуєте реальний актив миттєво, без складних посередників
Власність належить вам, і ви можете зберігати її у власному гаманці
Не використовується кредитне плече, тобто ви можете купити лише на ті гроші, які маєте

Якщо у вас є 100 гривень, ви можете купити на цю суму криптовалюту. Просто і зрозуміло. Тому спотова торгівля ідеальна для тих, хто хоче почати з нуля, без ризику ліквідації або позик.

Кредитне плече на спотовому ринку: позики для розширення позиції

А що, якщо ви хочете купити більше активів, ніж маєте на рахунку? Тут на допомогу приходить торгівля з маржею на спотовому ринку.

У цій моделі платформа виступає як «банк» для вас. Вона позичає додаткові кошти, щоб ваша покупка була більшою за ваш доступний капітал. Наприклад: у вас є 10 гривень, а ви хочете купити на 100 гривень Bitcoin. За допомогою кредитного плеча 10x ви позичаєте 90 гривень у платформи і здійснюєте операцію.

Але увага: цей «кредит» має свою вартість. Ви сплачуєте відсотки за позичені кошти і повинні забезпечити цю позицію іншими активами, які маєте. Якщо ціна впаде занадто сильно і ваші застави не покриють борг, платформа автоматично ліквідує (продасть) ваші активи, щоб повернути позичені гроші. Максимальне дозволене кредитне плече зазвичай становить 10x, що є важливим заходом для захисту користувача.

Ф’ючерси та безстрокові контракти: операції з датою закінчення або без неї

Ф’ючерсні контракти працюють зовсім інакше. Ви не купуєте реальний актив. Замість цього ви укладаєте «майбутню угоду»: погоджуєтеся купити або продати актив за заздалегідь визначеною ціною у майбутню дату.

Як заробити на ф’ючерсах? Ви не отримуєте реальний актив. Ваші прибутки або збитки залежать від різниці у ціні між моментом входу в операцію і виходом з неї. Якщо Bitcoin зростає з 100 до 120 гривень, і ви були «в покупці» (на підвищенні), ви отримуєте 20. Якщо ви були «в продажу» (на зниженні), зазнаєте збитків.

Контракти можуть мати два формати:

Ф’ючерси з датою закінчення: мають фіксовану дату завершення. Вам потрібно закрити позицію до цієї дати, інакше вона автоматично ліквідується. Дати варіюються від щоденних до квартальних.

Безстрокові контракти: не мають дати закінчення. Ви можете тримати позицію необмежено довго, доки підтримуєте необхідну маржу. Ця гнучкість корисна для довгострокових стратегій, але вимагає більшої дисципліни.

Головна особливість ф’ючерсів — екстремальне кредитне плече: до 25x — 125x (залежно від торгової пари). Це дозволяє контролювати великі позиції за невеликий капітал. Наприклад, один Bitcoin з маржею 50 гривень? Можливо. Але пам’ятайте: чим більше кредитне плече, тим вищий ризик ліквідації.

Ф’ючерси також дозволяють відкривати короткі позиції («шорт» — ставка на падіння). У той час як у спотовій торгівлі ви заробляєте лише на зростанні, у ф’ючерсах можна отримати прибуток і при падінні ринку. Тому вони популярні для хеджування (захисту від ризиків) і короткострокової спекуляції.

Практичне порівняння: вибір методу торгівлі

Тепер, коли ви знаєте про три основні підходи, порівняймо їх:

Аспект	Спотова торгівля	Маржа на спотовому ринку	Ф’ючерси
Чи отримуєте ви актив?	Так, миттєво	Так, з позикою	Ні, лише угода
Дата закінчення	Без закінчення	Без закінчення	З датою (щоденна або квартальна) або безстрокові
Максимальне кредитне плече	Немає	10x	25x — 125x
Ризик ліквідації	Відсутній	Так, якщо застави падають	Так, легко при високому кредитному плечі
Вартість операції	Простий комісійний збір	Комісія + відсотки за позику	Комісія + плата за фінансування (безстрокові)
Для кого підходить	Початківцям, що бояться ризиків	Трейдерам середнього рівня	Досвідченим трейдерам і спекулянтам

Що обрати? Посібник для різних профілів

Якщо ви початківець і цінуєте безпеку: починайте з спотової торгівлі. Ви вивчите роботу ринку, не ризикуєте несподіваною ліквідацією і спокійно спите, знаючи, що володієте купленим.

Якщо хочете збільшити прибутки і готові вчитися більше: спробуйте маржу на спотовому ринку з низьким кредитним плечем (2x або 3x). Регулярно моніторте свої позиції і встановлюйте ліміти збитків.

Якщо ви досвідчений і прагнете заробляти в будь-якому ринку: ф’ючерси — ваш інструмент. Використовуйте їх для короткострокової спекуляції або хеджування великих портфелів. Починайте з консервативного кредитного плеча (10x — 20x), перш ніж переходити до екстремальних значень.

У підсумку: спотова торгівля — ваш стартовий майданчик, маржа на спотовому ринку розширює потенціал із помірним ризиком, а ф’ючерси дають максимальну гнучкість і ризик. Обирайте відповідно до вашого досвіду, доступного капіталу і толерантності до ризику.

BTC0,95%

ETH0,54%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.