ما الذي يتعين على أوراكل القيام به لتحسين علاقته مع وول ستريت

فيديو Yahoo Finance و جولي هايمان

12 ديسمبر 2025

في هذا الفيديو:

ORCL

-5.40%

تتراجع أسهم أوراكل (ORCL) بعد أن خيبت نتائج أرباح الشركة آمال وول ستريت.

ينضم جيل لوريا، رئيس قسم أبحاث التكنولوجيا في D.A. دافيدسون، إلى Market Catalysts لمناقشة ما يتعين على أوراكل فعله لاستعادة مسارها.

لمشاهدة المزيد من التحليلات والرؤى الخبيرة حول أحدث تحركات السوق، اطلع على المزيد من Market Catalysts.

نص الفيديو

00:00 المتحدث أ

ما الخيار الذي أمام أوراكل؟ كما تقول، أنت تقترح أن يعيدوا ضبط التوقعات، وهو ما من المحتمل أن يؤدي إلى تقييم أكبر للسهم، وهو التحدي الذي تشير إليه. ولكن، في الوقت نفسه، عندما تنظر إلى خطط إنفاقهم، على سبيل المثال، وعندما تنظر إلى سعيهم وراء هذا السوق، يبدو أنهم لا يملكون خيارًا آخر بسبب المشهد التنافسي الحالي. أم تقول إنهم لا يحتاجون حقًا إلى التواجد في هذا السوق بهذه القوة؟

00:33 المتحدث ب

نعم، أعتقد أن الطريق الذي كان أمامهم أمس، هو طريق ضيق جدًا، لكنني أعتقد أن الحل الأمثل أمس كان أن يقولوا، لن نرفع رأس مال بعد الآن. لدينا رأس مال، وسنستخدمه، مع استمرار العملاء في الدفع مقابل ذلك، ثم نعيد تقييم الوضع لنقرر إذا كان بإمكاننا اقتراض المزيد واستخدام المزيد من رأس المال. ربما كان هذا هو الحل للخروج من هذه الحالة.

01:05 المتحدث ب

وهذا لا يعني أن أوراكل في وضعية صعبة. هناك الكثير من الحديث عن CDSs، لكن أوراكل ليست في وضعية صعبة. لديهم عمل أساسي مربح جدًا. يمكنهم سداد القروض التي حصلوا عليها. وعلى فكرة، إذا قاموا بتوسيع القدرة ولم يتحقق مشروع Open AI، فسيكون بإمكانهم بيع تلك القدرة. الأمر لا يتعلق بالضائقة، بل بإعداد توقعات غير معقولة يعرف الجميع أنها غير واقعية والتمسك بها.

01:28 المتحدث أ

ومع ذلك، أنت تضع تقييمًا محايدًا لهذا السهم. أنت لا تضع تقييمًا أقل من الوزن الطبيعي لهذا السهم.

01:35 المتحدث ب

نعم، لأنه مرة أخرى، هناك عمل تجاري قابل للحياة وراء كل هذه القصة. هناك عمل قاعدة بيانات ذو هامش ربح مرتفع جدًا. يتراجع، لكنه لا يزال ذو هامش مرتفع جدًا. ثم هناك عمل OCI، وهو عمل سحابة أوراكل، وهو عمل جيد. لديه عملاء مستأجرين مثل Zoom وBytedance، وسيكون له دور أكبر عندما تتشكل TikTok USA. هذا عمل جيد. وعلى فكرة، بعض أعمال الذكاء الاصطناعي في سحابة أوراكل تعتبر عملًا جيدًا، فهي تؤجر القدرة لعملاء حقيقيين مثل Meta وX الذين يتمتعون بالجدارة الائتمانية. إذن، هناك عمل أساسي جيد هنا. هم فقط بحاجة إلى إدارة هذا الخطر حول Open AI بشكل أفضل، وهو أن يقللوا من التوقعات بأن هذا سيحقق نتائج، أو على الأقل يخصصوا سنة أولى ويقولوا، السنة الأولى نعرف أننا سنوفر هذه القدرة، وسيدفعون مقابلها، ثم نعيد التقييم.