Análise aprofundada dos principais projetos de criptografia DePIN: panorama de mercado e oportunidades de investimento até 2025

A infraestrutura física distribuída (DePIN) tornou-se uma das áreas de crescimento mais rápidas no ecossistema de criptomoedas. Este modelo inovador que combina tecnologia blockchain com infraestrutura do mundo real está a redefinir a forma como a internet funciona. Através de mecanismos de incentivo tokenizados, os projetos DePIN permitem que utilizadores comuns contribuam com os seus recursos de hardware, construindo uma rede de infraestrutura descentralizada, segura e eficiente.

De acordo com dados do CoinGecko, até novembro de 2024, o valor de mercado total do setor DePIN ultrapassou os 3,2 mil milhões de dólares, com um volume de negociação de quase 3 mil milhões de dólares nas últimas 24 horas. A gestora de investimentos VanEck continua a destacar o potencial de crescimento do mercado DePIN, considerando-o uma área-chave para liderar o próximo ciclo de crescimento de utilizadores na Web3. A firma de capital de risco Borderless Capital lançou em setembro de 2024 um fundo DePIN de 100 milhões de dólares (DePIN Fund III), focado na expansão global de projetos DePIN, refletindo a confiança do setor nesta área.

Revolução na infraestrutura descentralizada: do conceito à prática

O valor central do DePIN reside na sua capacidade de romper o monopólio da infraestrutura centralizada. Os serviços tradicionais de cloud computing, armazenamento e rede dependem de poucos grandes data centers e provedores, enquanto o DePIN dispersa a propriedade dos recursos, permitindo que qualquer pessoa com capacidade de computação ou largura de banda participe.

O que isto significa? Por exemplo, no setor de energia, famílias com painéis solares podem vender eletricidade excedente diretamente aos vizinhos ou à rede elétrica, sem intermediários, usando contratos inteligentes para garantir transações seguras e transparentes. Este modelo aumenta a eficiência do uso de recursos e reduz significativamente os custos de serviço, criando novas aplicações em setores como IoT agrícola, rastreamento logístico e monitorização ambiental.

Avanços recentes do setor:

No plano prático, projetos como o U2U Network estão a desenvolver soluções de blockchain modular compatíveis com EVM, especialmente desenhadas para cenários DePIN, acelerando a velocidade de transação e reforçando a segurança. Estas inovações marcam a entrada do DePIN na fase de aplicação comercial em larga escala, após a validação do conceito.

Hardware descentralizado: a base do ecossistema DePIN

A dispersão de recursos de hardware é fundamental para o sucesso operacional do DePIN. Ao distribuir dispositivos físicos — como estações base sem fios, servidores de armazenamento de dados ou nós de computação — por múltiplos participantes, os projetos DePIN eliminam riscos de ponto único de falha e enfraquecem o controlo centralizado.

Casos práticos:

A rede Helium, com a sua rede sem fios, já conta com mais de 335 mil utilizadores subscritores do serviço Helium Mobile, sendo um exemplo de rápida expansão de infraestrutura descentralizada, oferecendo recompensas tangíveis aos participantes. Globalmente, a Meson Network agregou mais de 59 mil nós de contribuição, criando um mercado descentralizado de banda larga ociosa, reduzindo custos e aumentando a disponibilidade do serviço.

Esta arquitetura de hardware descentralizado não só garante maior fiabilidade técnica, como também estabelece um sistema verdadeiramente democrático — os participantes podem contribuir com recursos e receber recompensas, além de fortalecer a resiliência do ecossistema através da participação comunitária.

Funcionamento dos projetos DePIN

O DePIN combina de forma inteligente infraestrutura física com tecnologia blockchain, elevando a segurança, escalabilidade e eficiência operacional. A sua estrutura assenta em três pilares principais:

Camada de autenticação na blockchain: atua como um livro-razão imutável para transações, executando automaticamente os termos dos contratos inteligentes, eliminando custos de confiança.

Mecanismo de incentivos tokenizados: os participantes que contribuem com recursos de computação, armazenamento ou largura de banda recebem tokens digitais em troca. Estes tokens podem ser utilizados para transações, compra de serviços ou como incentivo económico dentro do ecossistema.

Interoperabilidade cross-chain: garante que os projetos DePIN possam colaborar com outras redes blockchain e sistemas tradicionais, ampliando o alcance das aplicações.

Este modelo de funcionamento torna os serviços básicos acessíveis a todos e promove uma alocação de recursos mais eficiente e justa. O DePIN representa uma tendência mais ampla de descentralização tecnológica, com potencial para transformar fundamentalmente a interação e gestão de infraestruturas físicas.

Vantagens centrais dos projetos DePIN em criptomoedas

Os projetos de infraestrutura física distribuída demonstram uma competitividade multidimensional difícil de igualar pelos sistemas centralizados tradicionais:

Segurança e tolerância a falhas: a arquitetura descentralizada garantida pela blockchain reduz significativamente riscos de gestão centralizada e pontos únicos de falha, assegurando a continuidade do serviço.

Escalabilidade e controlo de custos: projetos como Filecoin e Arweave implementam redes de nós dispersos para armazenamento massivo de dados. Em 2023, a Arweave processou mais de 28 mil milhões de transações, com mais de 130 projetos ativos, demonstrando a sua capacidade de expansão. Plataformas como a Streamr focam na troca de informações em tempo real, reforçando a compatibilidade entre plataformas.

Redução de custos e democratização: projetos como o U2U Network usam incentivos tokenizados, permitindo construir redes sem necessidade de grandes investimentos iniciais, aumentando a inclusão.

Inovação e fusão tecnológica: estes projetos continuam a explorar novas possibilidades tecnológicas, promovendo fusões inovadoras entre diferentes áreas.

Até novembro de 2024, o valor de mercado do setor DePIN ultrapassou os 32 mil milhões de dólares, refletindo o otimismo dos investidores e da indústria mainstream, sustentado por um forte apoio de fundos de risco globais.

Projetos DePIN a observar em 2025

Atualmente, muitos projetos DePIN já consolidaram posições no mercado. Aqui estão alguns dos mais promissores:

Internet Computer (ICP): pioneiro na computação descentralizada

Criado pela Fundação DFINITY, o Internet Computer é uma plataforma de computação descentralizada que visa transformar a arquitetura da internet ao permitir a implantação direta de aplicações e serviços na blockchain pública. Diferente dos serviços tradicionais baseados em data centers centralizados, o ICP constrói uma rede global de data centers independentes, formando uma “computador mundial” com maior segurança, escalabilidade e descentralização.

Em 2024, o ICP lançou atualizações importantes como Tokamak, Beryllium e Stellarator, que melhoraram significativamente o desempenho e a capacidade da rede. A resposta do mercado foi positiva, com um aumento de até 121% no valor. Contudo, desde novembro de 2024, o mercado entrou numa fase de correção, e o preço atual do ICP é cerca de 2,19 dólares, com uma capitalização de aproximadamente 1,2 mil milhões de dólares, tendo recuado 68% face ao máximo histórico.

Para 2025, o roteiro do ICP foca na integração de capacidades de inteligência artificial e na interação com outras blockchains como a Solana, visando consolidar a sua liderança no setor DePIN e suportar a implantação em larga escala de aplicações descentralizadas.

Bittensor (TAO): rede descentralizada de aprendizagem de IA impulsionada por AI

O Bittensor é um protocolo open-source que combina blockchain e inteligência artificial, criando uma plataforma de colaboração distribuída para treino de modelos de IA. Permite que milhares de nós treinarem conjuntamente modelos de IA, recompensando os contributores com tokens TAO, formando um mercado ponto-a-ponto de recursos de IA.

Em 2024, o Bittensor integrou tecnologias avançadas como Proof of Intelligence e Mixture of Experts descentralizado, expandindo a circulação de serviços de IA na rede. O token TAO teve um desempenho forte, com um aumento anual superior a 152%. Com o mercado a ajustar-se em 2026, o preço do TAO recuou para cerca de 177,40 dólares, com uma capitalização de aproximadamente 1,7 mil milhões de dólares, uma queda de 57,72% no ano.

Para 2025, o projeto planeia continuar a desenvolver o protocolo de IA descentralizada, expandindo a sua ecologia e explorando novas aplicações em diversos setores, reforçando a sua posição na área de IA descentralizada.

Render Network (RENDER): plataforma de democratização do poder de GPU

A Render Network conecta criadores de conteúdo que necessitam de serviços de renderização com fornecedores de GPU ociosas, aproveitando ao máximo o potencial de computação global. O seu modelo descentralizado otimiza recursos e torna capacidades avançadas de renderização acessíveis, abrangendo áreas como gráficos 3D, animação e realidade virtual.

Em 2024, a Render migrou do Ethereum para o ecossistema Solana, atualizando o token RNDR para RENDER, com suporte de troca 1:1 na maioria das exchanges. O token RENDER valorizou-se mais de 150% nesse período. Contudo, no início de 2026, o mercado mudou significativamente, e o preço atual é cerca de 1,49 dólares, com uma capitalização de aproximadamente 77,5 milhões de dólares, uma queda de 64,78% no ano.

O plano futuro inclui melhorar a infraestrutura e os serviços, aprofundando a integração com indústrias como cinema, jogos e VR, consolidando-se como líder em soluções descentralizadas de renderização.

Filecoin (FIL): redefinindo armazenamento de dados

O Filecoin criou uma rede descentralizada de armazenamento de dados, permitindo que utilizadores armazenem, recuperem e publiquem dados ponto-a-ponto. Com mecanismos blockchain, criou um mercado aberto onde provedores e consumidores podem negociar diretamente, garantindo armazenamento duradouro e verificável. Os utilizadores pagam por armazenamento persistente e por verificações contínuas da integridade dos ficheiros.

Em 2024, o Filecoin lançou o Filecoin Virtual Machine (FVM), abrindo novas possibilidades económicas, incluindo pagamentos on-chain e mercados de garantias, com valor total bloqueado a ultrapassar 2 mil milhões de dólares. O preço do token FIL tem-se mantido relativamente estável desde então, atualmente cerca de 0,95 dólares, com uma capitalização de aproximadamente 7,17 mil milhões de dólares, tendo recuado bastante desde o máximo de 11,47 dólares em março de 2024.

Para 2025, o foco será na expansão das capacidades de programação do FVM, suportando contratos inteligentes compatíveis com Ethereum, permitindo a criação de soluções personalizadas e reforçando a posição do Filecoin na área de armazenamento descentralizado.

The Graph (GRT): motor de indexação de dados blockchain

O The Graph é um protocolo descentralizado de indexação de dados que facilita a organização e o acesso a dados de blockchains. Permite aos desenvolvedores criar e publicar APIs abertas chamadas subgraphs, simplificando consultas de dados e acelerando o crescimento de aplicações descentralizadas (dApps).

O token GRT funciona como incentivo para os participantes que indexam, curam e fornecem dados. Atualmente, a capitalização do GRT é de cerca de 290 milhões de dólares, com um crescimento anual de apenas 2,61%, tendo sofrido uma forte queda de 79,78% em relação ao pico de novembro de 2024, quando atingiu 1,93 mil milhões de dólares.

Em 2024, o The Graph continuou a expandir o suporte a ecossistemas blockchain como Ethereum, NEAR, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, Celo, Fantom e Moonbeam. Os planos para 2025 incluem ampliar a oferta de serviços de dados, melhorar ferramentas para desenvolvedores, otimizar o desempenho dos indexadores e construir ferramentas de grafos de conhecimento, reforçando a sua posição como camada de dados fundamental do Web3.

Theta Network (THETA): o futuro descentralizado do streaming de vídeo

A Theta Network usa blockchain para inovar na transmissão e entrega de vídeos, permitindo que utilizadores partilhem largura de banda e recursos de computação ociosos, melhorando a qualidade de streaming e reduzindo custos para provedores de conteúdo. Com uma arquitetura de dois tokens — THETA (gestão) e TFUEL (transações) — a rede enfrenta desafios de custos elevados de distribuição e infraestrutura ineficiente, destacando-se no setor DePIN.

Em 2024, o THETA valorizou-se mais de 76%, atingindo um valor de mercado superior a 1,5 mil milhões de dólares. Contudo, no início de 2026, o preço caiu para cerca de 0,20 dólares, com uma capitalização de aproximadamente 197 milhões de dólares, uma queda de 84,50% no ano.

A rede lançou o EdgeCloud, uma solução de computação de borda que combina cloud e edge computing, apoiando aplicações de vídeo, multimédia e IA, com o objetivo de criar uma rede global gerida por nós comunitários e fornecedores de infraestrutura.

Para 2025, o foco será lançar a terceira fase do EdgeCloud, um marketplace aberto que conecta clientes a nós de borda geridos pela comunidade, com um sistema de agendamento inteligente para distribuir tarefas de forma eficiente, consolidando a visão de uma rede global de computação descentralizada.

Arweave (AR): armazenamento permanente de dados

A Arweave construiu uma rede de armazenamento de dados permanente e descentralizada, permitindo aos utilizadores guardar informações a longo prazo usando blockchain. Com uma arquitetura de “blockweave”, cada bloco conecta-se a múltiplos anteriores, aumentando a eficiência de consulta e redundância.

O mecanismo de consenso SPoRA exige que os mineiros provem acesso a dados históricos aleatórios, incentivando a preservação de dados a longo prazo. O token AR é utilizado para pagar pelo armazenamento, formando um modelo económico de sustentabilidade de dados permanentes.

Em novembro de 2024, a Arweave lançou a versão 2.8 do protocolo, com melhorias na eficiência, escalabilidade e consumo energético, reduzindo custos operacionais dos mineiros. Em fevereiro de 2026, o preço do AR é cerca de 2,02 dólares, com uma capitalização de aproximadamente 132 milhões de dólares, tendo sofrido uma queda de 77,85% desde o pico de novembro de 2024, quando atingiu 19 dólares.

Para 2025, a Arweave pretende expandir aplicações ecológicas, aprofundar integrações com dApps e melhorar ferramentas de desenvolvimento para promover a adoção de soluções de armazenamento permanente.

JasmyCoin (JASMY): guardião da soberania de dados na era IoT

JasmyCoin, desenvolvido pela Jasmy Corporation de Tóquio, visa integrar blockchain e IoT, reforçando a soberania e segurança dos dados. Fundada por ex-executivos da Sony em 2016, a visão é criar um mercado de dados descentralizado onde os utilizadores tenham controlo total sobre as suas informações pessoais. Através de blockchain, a Jasmy garante interações seguras entre dispositivos IoT e protocolos descentralizados, permitindo aos utilizadores gerir e lucrar com os seus dados sem intermediários centralizados.

Em 2024, JASMY registou um crescimento de mais de 366%, atingindo um pico de 1,35 mil milhões de dólares em junho. Este crescimento foi apoiado por rumores de parcerias com NVIDIA e Ripple. Contudo, no início de 2026, o preço caiu para cerca de 0,01 dólares, com uma capitalização de aproximadamente 284 milhões de dólares, uma redução de 72,96% no ano.

Para 2025, a Jasmy pretende estabelecer parcerias estratégicas com fabricantes de dispositivos IoT, lançar novos módulos de funcionalidades e demonstrar o valor prático de aplicações de dados IoT, fortalecendo a sua posição no setor DePIN e promovendo a democratização dos dados.

Helium (HNT): a revolução descentralizada na comunicação sem fios

A Helium criou uma rede sem fios descentralizada para comunicação de dispositivos IoT a longas distâncias. Com incentivos blockchain, incentiva utilizadores a instalar e manter hotspots, criando uma rede económica e de ampla cobertura, útil para agricultura de precisão, logística e monitorização ambiental.

A rede Helium funciona na blockchain Solana, aumentando a escalabilidade e a velocidade de transações. Em 2024, a Helium expandiu a sua rede, integrando capacidades 5G para suportar mais dispositivos e aplicações. A introdução de sub-redes IOT e MOBILE, com tokens trocáveis por HNT, enriqueceu o ecossistema, impulsionando o valor de mercado do HNT com um crescimento anual superior a 190%, atingindo cerca de 990 milhões de dólares.

No entanto, em 2026, o preço do HNT está em torno de 1,45 dólares, com uma capitalização de aproximadamente 269 milhões de dólares, tendo caído 59,07% no ano.

Para 2025, a Helium planeia otimizar o mecanismo Proof-of-Coverage e expandir a cobertura global, consolidando a sua posição como líder em redes sem fios descentralizadas.

Grass Network (GRASS): uma nova abordagem de dados como ativos

A Grass Network permite que utilizadores obtenham rendimentos ao contribuir com largura de banda ociosa. Ao operar um nó Grass, a rede pode recolher e processar dados públicos de internet para treinar IA, criando uma fonte de rendimento passivo e apoiando o desenvolvimento de IA com dados de alta qualidade.

Em 2024, a Grass atingiu mais de 2 milhões de utilizadores na fase beta. O token nativo, GRASS, foi lançado via airdrop em outubro de 2024, distribuindo 100 milhões de tokens a quase 150 mil carteiras qualificadas. Desde então, o GRASS valorizou-se mais de 200%, com uma capitalização de cerca de 896 milhões de dólares. Atualmente (fevereiro de 2026), o preço do GRASS é cerca de 0,19 dólares, com uma capitalização de aproximadamente 89,6 milhões de dólares, tendo sofrido uma queda de 89,14% no ano.

Para 2025, a Grass pretende ampliar os investimentos em infraestrutura e estratégias de captação de utilizadores, promovendo uma maior descentralização na recolha e processamento de dados de IA, com foco na governança e na participação comunitária para criar um ecossistema mais inclusivo e sustentável.

IoTeX (IOTX): a camada DePIN na infraestrutura IoT

O IoTeX é uma plataforma descentralizada que combina blockchain e IoT, criando um ecossistema seguro e escalável para a interação entre dispositivos. O seu mecanismo de consenso Roll-DPoS garante alta taxa de transação e baixa latência, ideal para aplicações IoT. O token IOTX suporta taxas, staking e governança.

Ao assegurar a comunicação sem falhas entre dispositivos e promover troca de dados descentralizada, o IoTeX desempenha papel crucial na evolução do DePIN. Até novembro de 2024, o valor de mercado do IOTX ultrapassava 410 milhões de dólares, com um crescimento anual de 90%. Em janeiro de 2026, o preço está em torno de 0,01 dólares, com uma capitalização de cerca de 50 milhões de dólares, uma queda de 70,98% no ano.

Em 2024, o IoTeX lançou a versão 2.0, que inclui um framework modular de infraestrutura para suportar DePIN verificável, com componentes como DIM (Infraestrutura DePIN) e MSP (Pool de Segurança Modular). A sua ecologia já inclui mais de 230 aplicações descentralizadas e 50 projetos DePIN, reforçando a sua posição de liderança.

Para 2025, o objetivo é conectar 100 milhões de dispositivos e gerar valor real na escala trilhão de dólares, consolidando-se como a camada base do DePIN no universo cripto.

Desafios principais do setor DePIN

Apesar do potencial, o DePIN enfrenta desafios significativos:

Complexidade técnica: integrar blockchain com infraestrutura física é uma tarefa de alta complexidade, exigindo conhecimentos profundos em segurança, escalabilidade e colaboração ecológica. Garantir uma interação confiável entre ativos físicos e redes descentralizadas é essencial para operação fiável.

Incerteza regulatória: projetos DePIN atravessam fronteiras entre regulação digital e de infraestruturas físicas, obrigando as empresas a cumprir múltiplas jurisdições. A evolução do quadro regulatório blockchain acrescenta incerteza ao setor.

Aceitação de mercado: para ganhar adoção ampla, as soluções DePIN devem superar sistemas tradicionais em custos, desempenho e facilidade de uso. Superar a desconfiança do setor estabelecido e demonstrar a fiabilidade da descentralização é fundamental para penetração de mercado.

Superar estes obstáculos é vital para o sucesso do DePIN e para o desenvolvimento do setor. Apesar do potencial, a concretização exige cautela na navegação por estes domínios complexos.

Perspetivas futuras do ecossistema DePIN

O setor DePIN está a passar por uma fase de maturação de mercado. Dados indicam que o valor de mercado atingiu um pico de 320 mil milhões de dólares, com crescimento anual de 28%. Os principais impulsionadores continuam a ser os setores de computação, armazenamento e inteligência artificial.

As projeções são otimistas: até 2028, estima-se que o mercado DePIN possa atingir 3,5 mil milhões de dólares, impulsionado por uma crescente procura por streaming de vídeo de alta qualidade, distribuição de conteúdo online e soluções de armazenamento de dados integradas. A transição de infraestruturas centralizadas para descentralizadas deve promover soluções mais eficientes, inclusivas e sustentáveis.

Conclusão geral

O ecossistema DePIN na criptoeconomia tornou-se um motor importante de crescimento na blockchain, atraindo cada vez mais investidores institucionais e individuais devido às suas características de segurança, escalabilidade e descentralização. No contexto Web3, projetos DePIN focados em segurança, expansão e verdadeira descentralização estão a ganhar destaque, abrindo caminho para inovação tecnológica e diversificação de portfólios.

Com a crescente procura por soluções descentralizadas, os projetos DePIN terão um papel fundamental na evolução tecnológica e na geração de riqueza, inaugurando uma nova era de progresso e oportunidades no universo cripto.