Beli pemimpin GLP-1 terbaik ini saat kompetisi semakin memanas, kata Barclays

Barclays percaya bahwa meskipun perlombaan GLP-1 semakin memanas, Eli Lilly masih memiliki keunggulan dibandingkan pesaingnya. Bank ini memulai saham biopharmaceutical dengan peringkat overweight dan target harga sebesar 1.350 dolar, yang mengindikasikan potensi kenaikan sebesar 32% dari sini. Analis Emily Field menunjuk pada bisnis yang berkembang dari obat GLP-1 untuk mengobati obesitas. “Berbeda dengan pengobatan utama sebelumnya untuk obesitas (yaitu diet dan olahraga), kami tidak melihat pengobatan medis obesitas sebagai tren sesaat, dan percaya bahwa GLP-1(+) mewakili pergeseran struktural yang tahan lama, dengan Eli Lilly kemungkinan tetap menjadi pemimpin pasar,” tulisnya. LLY 1Y mountain LLY 1Y chart Field menulis bahwa pasar obesitas pasti akan melihat masuknya kompetisi baru ke dalam ruang ini, dengan pesaing potensial untuk Eli Lilly termasuk AstraZeneca, Amgen, dan Roche. Namun, dia percaya bahwa tirzepatide Eli Lilly adalah “produk terbaik yang tersedia saat ini, baik dari segi keamanan maupun efektivitas dan di antara pesaing, karena pasar menjadi tersegmentasi, LLY kemungkinan memiliki opsi yang hampir terbaik, jika tidak terbaik di kelasnya, di antara kombinasi dan modalitas yang sedang berkembang.” Ke depan, Field memperkirakan fokus investor akan tetap pada jalur peluncuran orforglipron Eli Lilly, sebuah obat GLP-1 oral sekali sehari yang diharapkan disetujui pada kuartal kedua tahun 2026. Dia menambahkan bahwa dia juga optimis tentang potensi injeksi dengan potensi efektivitas yang lebih tinggi daripada tirzepatide, dikombinasikan dengan profil toksisitas yang lebih ringan. Field juga memuji platform konsumen Eli Lilly yang terbaik di kelasnya. “Faktor lain yang kami pikir akan menyulitkan pendatang baru untuk mengurangi pangsa LLY di ruang ini adalah fokus perusahaan yang berpusat pada pasien dan platform langsung ke konsumen di Lilly Direct,” tulisnya. “Meskipun kami sekarang telah melihat penyesuaian harga besar setelah pengumuman tahun lalu dengan Novo dan Lilly dan kemungkinan pembukaan saluran volume baru oleh Administrasi Trump dan Medicare akhir tahun ini, kami berharap ini akan menjadi pasar di mana konsumen semakin mencari pengobatan secara langsung; LLY memiliki platform terbaik di ruang ini.” Field menambahkan bahwa valuasi premium Eli Lilly dibenarkan karena kepemimpinannya yang signifikan dan kedalaman aset pipeline di bidang terapeutik utama. “Semua ini sebelum kami menyebutkan bidang terapeutik lain dari LLY seperti Imunologi, Neurosains, dan Onkologi… terkadang yang terbaik adalah tetap sederhana dan berpegang pada pemimpin kategori, jadi meskipun valuasi berada pada premi yang signifikan dibandingkan ruang yang lebih luas, kami pikir dengan LLY itu sepadan,” tulisnya. Saham Eli Lilly telah melonjak 17% selama 12 bulan terakhir tetapi turun 5% tahun ini.