今年注目すべき最も興味深い株のひとつは**ブロードコム**（AVGO +0.19%）です。同社は、人工知能（AI）インフラストラクチャー分野において、最も成長の見込みが高い半導体株のひとつです。2026年に向けた私の予測を3つご紹介します。1. ブロードコムは爆発的な売上成長を遂げる---------------------------------------------メガキャップのハイテク株の中で、ブロードコムは2026年に最も高い売上成長を見込める銘柄の一つです。この成長は、ネットワーキング製品とAIチップの売上の組み合わせによって牽引されるでしょう。画像出典：ゲッティイメージズ。2026年の最大の推進力は、テンソル処理ユニット（TPU）です。これは、同社が**アルファベット**（GOOGL 0.20%、GOOG 0.13%）と共同で開発したカスタムAIチップです。アルファベットは、今年の資本支出（capex）として1750億ドルから1850億ドルを投じ、データセンターの容量拡大を進めており、その多くは自社開発のカスタムチップに充てられる見込みです。一方、アルファベットはGoogle Cloudを通じて一部の顧客にTPUの利用を許可し、Anthropicはすでにこれらのチップを今年中に届けるためにブロードコムに210億ドルの注文を出しています。アルファベットが巨額のcapexを発表する前から、**シティグループ**のアナリストは、ブロードコムのAI関連売上が2026年に倍増し、約400億ドルに達すると予測していました。アルファベットの支出を考慮すれば、その予測はさらに低く見積もられる可能性もあります。2025年度の総売上高が約640億ドルに迫るブロードコムにとって、2026年の売上成長は爆発的なものになる見込みです。2. ブロードコムの粗利益率は縮小する---------------------------------------爆発的な売上成長が見込まれる一方で、同社の粗利益率は縮小する可能性があります。VMwareを中心としたソフトウェア事業は非常に高い粗利益率（80%以上）を誇っていますが、ネットワーキング製品の粗利益率は通常70%以上です。しかし、ASIC（特定用途向け集積回路）の粗利益率は一般的に50%台と低めです。これは、同社が高価格のサードパーティ製部品を購入し、そのコストを顧客に転嫁しているためです。一方、Anthropic向けの売上の一部はアルファベットに帰属し、粗利益率はさらに低くなる可能性もあります。ただし、最も重要なのは粗利益の成長であり、その点ではこれらの売上は依然として非常に良好です。拡大NASDAQ：AVGO------------ブロードコム本日の変動(0.19%) $0.62現在の株価$334.13### 主要データポイント時価総額1.6兆ドル当日の範囲$329.79 - $338.3952週範囲$138.10 - $414.61出来高62万株平均出来高3100万株粗利益率64.71%配当利回り0.72%3. ブロードコムの株価は今年以降もアウトパフォームする--------------------------------------------------------今年のスタートは鈍かったものの、ブロードコムの株価は今後も好調を維持し、アウトパフォームし続ける見込みです。同社はAIインフラストラクチャー分野で最大級の成長機会を持っており、その成長は今後も続くでしょう。TPUの成功を背景に、OpenAIをはじめとする他の企業も自社のカスタムAIチップ開発にブロードコムを採用し、機会を拡大しています。今後数年間でAI ASICがGPUのシェアを奪うと予想される中、ブロードコムはAIインフラストラクチャー分野で最も成長性の高い銘柄の一つです。成長志向の市場において、これは長期的なアウトパフォーマンスのレシピとなるでしょう。
2026年のブロードコムに関する3つの予測
今年注目すべき最も興味深い株のひとつはブロードコム（AVGO +0.19%）です。同社は、人工知能（AI）インフラストラクチャー分野において、最も成長の見込みが高い半導体株のひとつです。
2026年に向けた私の予測を3つご紹介します。
メガキャップのハイテク株の中で、ブロードコムは2026年に最も高い売上成長を見込める銘柄の一つです。この成長は、ネットワーキング製品とAIチップの売上の組み合わせによって牽引されるでしょう。
画像出典：ゲッティイメージズ。
2026年の最大の推進力は、テンソル処理ユニット（TPU）です。これは、同社がアルファベット（GOOGL 0.20%、GOOG 0.13%）と共同で開発したカスタムAIチップです。アルファベットは、今年の資本支出（capex）として1750億ドルから1850億ドルを投じ、データセンターの容量拡大を進めており、その多くは自社開発のカスタムチップに充てられる見込みです。
一方、アルファベットはGoogle Cloudを通じて一部の顧客にTPUの利用を許可し、Anthropicはすでにこれらのチップを今年中に届けるためにブロードコムに210億ドルの注文を出しています。
アルファベットが巨額のcapexを発表する前から、シティグループのアナリストは、ブロードコムのAI関連売上が2026年に倍増し、約400億ドルに達すると予測していました。アルファベットの支出を考慮すれば、その予測はさらに低く見積もられる可能性もあります。2025年度の総売上高が約640億ドルに迫るブロードコムにとって、2026年の売上成長は爆発的なものになる見込みです。
爆発的な売上成長が見込まれる一方で、同社の粗利益率は縮小する可能性があります。VMwareを中心としたソフトウェア事業は非常に高い粗利益率（80%以上）を誇っていますが、ネットワーキング製品の粗利益率は通常70%以上です。
しかし、ASIC（特定用途向け集積回路）の粗利益率は一般的に50%台と低めです。これは、同社が高価格のサードパーティ製部品を購入し、そのコストを顧客に転嫁しているためです。一方、Anthropic向けの売上の一部はアルファベットに帰属し、粗利益率はさらに低くなる可能性もあります。
ただし、最も重要なのは粗利益の成長であり、その点ではこれらの売上は依然として非常に良好です。
拡大
NASDAQ：AVGO
ブロードコム
本日の変動
(0.19%) $0.62
現在の株価
$334.13
主要データポイント
時価総額
1.6兆ドル
当日の範囲
$329.79 - $338.39
52週範囲
$138.10 - $414.61
出来高
62万株
平均出来高
3100万株
粗利益率
64.71%
配当利回り
0.72%
今年のスタートは鈍かったものの、ブロードコムの株価は今後も好調を維持し、アウトパフォームし続ける見込みです。同社はAIインフラストラクチャー分野で最大級の成長機会を持っており、その成長は今後も続くでしょう。
TPUの成功を背景に、OpenAIをはじめとする他の企業も自社のカスタムAIチップ開発にブロードコムを採用し、機会を拡大しています。今後数年間でAI ASICがGPUのシェアを奪うと予想される中、ブロードコムはAIインフラストラクチャー分野で最も成長性の高い銘柄の一つです。成長志向の市場において、これは長期的なアウトパフォーマンスのレシピとなるでしょう。