Hiểu về Tài sản so với Doanh thu trong Báo cáo Tài chính

Khi xem xét tình hình tài chính của một công ty, hai thuật ngữ thường gây nhầm lẫn là tài sản và doanh thu. Mặc dù cả hai đều xuất hiện trên báo cáo tài chính của công ty, chúng thể hiện các khái niệm hoàn toàn khác nhau. Tài sản là các nguồn lực mà công ty sở hữu và kiểm soát, xuất hiện trên bảng cân đối kế toán. Doanh thu thể hiện khoản thu nhập sinh ra từ việc bán hàng hóa hoặc dịch vụ, được báo cáo trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Những khác biệt này định hình cách các nhà đầu tư và nhà phân tích diễn giải hiệu quả tài chính của công ty.

Điểm khác biệt giữa Tài sản và Doanh thu

Sự khác biệt cốt lõi giữa tài sản và doanh thu nằm ở bản chất và thời điểm ghi nhận. Tài sản là bất cứ thứ gì hữu hình hoặc vô hình mà công ty sở hữu — từ tiền mặt trong ngân hàng đến tòa nhà công ty và thậm chí là nhận diện thương hiệu. Ngược lại, doanh thu là số tiền thu được từ hoạt động kinh doanh trong một khoảng thời gian cụ thể. Hãy nghĩ về tài sản như những gì công ty có, còn doanh thu là những gì công ty kiếm được. Sự phân biệt căn bản này cho thấy chúng kể những câu chuyện khác nhau về một doanh nghiệp: một thể hiện những gì có trên bảng cân đối tại một thời điểm cụ thể, trong khi cái kia thể hiện hoạt động kiếm tiền theo thời gian.

Cách phân loại Tài sản trên Bảng cân đối kế toán

Tài sản xuất hiện theo một thứ tự nhất định trên bảng cân đối, được tổ chức theo tính thanh khoản — khả năng chuyển đổi thành tiền mặt nhanh như thế nào. Thứ hạng này bắt đầu từ các mục có tính thanh khoản cao nhất và giảm dần xuống các mục ít thanh khoản hơn.

Tài sản ngắn hạn đứng đầu. Tiền mặt và các khoản tương đương tiền (bao gồm các khoản đầu tư ngắn hạn đáo hạn trong vòng ba tháng hoặc ít hơn) đại diện cho các tài sản thanh khoản nhất vì chúng đã là tiền mặt hoặc gần như có thể chuyển đổi thành tiền mặt ngay lập tức. Tiếp theo là các khoản phải thu — số tiền công ty dự kiến sẽ nhận từ khách hàng hoặc các doanh nghiệp khác. Tiếp theo là hàng tồn kho, thể hiện các sản phẩm đang chờ bán. Các khoản chi phí trả trước (như tiền thuê trước hoặc thanh toán bảo hiểm) cũng xuất hiện ở đây, giảm dần khi công ty sử dụng các lợi ích này.

Tài sản dài hạn tạo thành cấp độ thứ hai. Tài sản cố định như bất động sản, máy móc, thiết bị và phương tiện vận chuyển mà công ty sử dụng trong hoạt động kinh doanh. Các tài sản vô hình như thương hiệu, giá trị thương hiệu (goodwill) xuất hiện cuối cùng. Goodwill thể hiện khoản phí trả thêm của công ty khi mua lại một doanh nghiệp khác vượt quá giá trị của các tài sản hữu hình của nó. Đối với các doanh nghiệp bán lẻ lớn, tài sản cố định có thể chiếm phần lớn tổng tài sản do mạng lưới cửa hàng rộng lớn và hạ tầng phân phối cần thiết.

Cách ghi nhận Doanh thu trên Báo cáo kết quả hoạt động

Doanh thu nằm ở phần đầu của báo cáo kết quả hoạt động và thể hiện tổng thu nhập từ việc bán hàng hoặc cung cấp dịch vụ. Hầu hết các công ty đều báo cáo “doanh thu ròng” hoặc “doanh số thuần” — tổng doanh số trừ đi các khoản dự kiến hoàn trả. Nếu một nhà bán lẻ bán quần áo có tỷ lệ hoàn trả cao hoặc các sản phẩm không đúng như quảng cáo, số liệu doanh thu ròng sẽ phản ánh các khoản hoàn trả dự kiến này.

Việc ghi nhận doanh thu tuân theo nguyên tắc ghi nhận doanh thu khi phát sinh, không nhất thiết khi nhận được thanh toán. Ví dụ, khi một nhà thuốc bán thuốc theo toa trị giá 50 đô la, nhà bán lẻ ghi nhận 50 đô la doanh thu ngay lập tức, ngay cả khi công ty bảo hiểm sẽ thanh toán sau một tháng. Trên bảng cân đối, số tiền 50 đô la đó xuất hiện dưới dạng tài sản (phải thu khách hàng), trong khi hàng tồn kho giảm đi bằng chi phí mà nhà bán lẻ đã trả cho thuốc. Việc ghi nhận này — tăng doanh thu và tài sản trong khi giảm hàng tồn kho — cho thấy cách tài sản và doanh thu tương tác trong báo cáo tài chính.

Tương tự, khi khách hàng mua thực phẩm trị giá 10 đô la bằng tiền mặt, tài sản tiền mặt của nhà bán lẻ tăng thêm 10 đô la, hàng tồn kho giảm đi khoảng bằng chi phí mà nhà bán lẻ đã bỏ ra, và doanh thu tăng thêm 10 đô la. Báo cáo cân đối ghi nhận số tiền tiền mặt mới, trong khi báo cáo kết quả hoạt động ghi nhận doanh thu cho kỳ này.

Sự khác biệt về thời điểm quan trọng nhất giữa hai yếu tố

Sự khác biệt quan trọng nhất giữa tài sản và doanh thu là thời điểm. Doanh thu đo lường hoạt động trong một khoảng thời gian — quý hoặc năm. Doanh thu quý 4 của một nhà bán lẻ phản ánh tất cả các doanh số từ ngày 1 tháng 10 đến ngày 31 tháng 12. Trong khi đó, tài sản được đo lường tại một thời điểm cụ thể. Bảng cân đối kế toán tính đến ngày 31 tháng 12 thể hiện chính xác những gì công ty sở hữu vào ngày đó, chứ không phải trong suốt quý.

Sự khác biệt về thời điểm này rất quan trọng trong phân tích. Một công ty có thể thể hiện tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trong một kỳ nhưng lại giữ ít tiền mặt tại ngày báo cáo nếu lợi nhuận được tái đầu tư vào hàng tồn kho hoặc tài sản cố định. Ngược lại, một công ty có thể báo cáo doanh thu thấp hơn trong một kỳ chậm nhưng tích lũy được nhiều tài sản theo thời gian. Hiểu rõ sự khác biệt này giúp tránh hiểu sai về vị thế tài chính của công ty.

Để hiểu rõ hơn về cách các khái niệm này tương tác, hãy xem xét báo cáo tài chính của bất kỳ nhà bán lẻ lớn nào. Việc phân tích cả bảng cân đối và báo cáo kết quả hoạt động cùng nhau sẽ giúp bạn thấy rõ cách tài sản và doanh thu hoạt động cùng nhau trong khung cảnh tổng thể của báo cáo tài chính. Cách nhìn này cung cấp một bức tranh toàn diện về hoạt động tài chính và sức khỏe của công ty.