CME Group та новий рубіж токенізації: коли інституції слідують за Браяном Мойніаном

Перехід фінансових інституцій до блокчейну та токенізації вже не є футуристичною гіпотезою, а реальністю, яка переосмислює світові ринки. CME Group, біржа деривативів, заснована в Чикаго, втілює цю трансформацію, досліджуючи розробку власного цифрового токена — рух, що входить у широку стратегію традиційних фінансових гігантів щодо модернізації платіжних та розрахункових інфраструктур.

Дослідження CME Group у сфері токенізованих активів та цифрових гарантій

Під час недавнього звіту про фінансові результати генеральний директор CME Group Террі Даффі детально розповів про амбіції компанії щодо токенізації. Поза простим запуском токена, CME розглядає можливість використання токенізованих грошових коштів як гарантії на своїх ринках деривативів. Даффі особливо підкреслив стратегічну перевагу, яку надає гарантія, випущена системно важливою фінансовою інституцією: вона забезпечує учасникам ринку більшу довіру у порівнянні з токенами, випущеними менш усталеними установами.

Ця ініціатива супроводжується оголошеним у березні співробітництвом з Google Cloud, у рамках якого обидві організації експериментують із блокчейн-інфраструктурою для оплати у великих обсягах та токенізації активів. Використовуючи Ledger Universel від Google Cloud, ця співпраця має на меті продемонструвати, як блокчейн може підвищити ефективність складних транзакцій.

CME Group не обмежується лише теоретичними дослідженнями. У січні біржа оголосила про плани розширення пропозицій регульованих криптовалют, запроваджуючи ф’ючерсні контракти на Cardano (ADA), Chainlink (LINK) та Stellar (XLM). Паралельно з цим, партнерство з Nasdaq об’єднало пропозиції криптовалютних індексів під новим стандартом Nasdaq-CME Crypto Index. Ще амбітніше, CME планує запустити торгівлю 24/7 ф’ючерсами та опціонами на криптовалюти з початку 2026 року, за умови отримання регуляторного схвалення.

Гонка банків за стабільними монетами: коли Браян Мойніхан показує шлях

Ініціатива CME не є ізольованою. Вона входить у системний рух традиційних фінансових інституцій, які досліджують токени на базі блокчейну для революціонізації своїх операцій. Генеральний директор Bank of America Браян Мойніхан чітко висловив цю тенденцію під час оголошення про дослідження стабільних монет банком. Мойніхан описав ці цифрові активи як важливі інструменти для модернізації платіжної інфраструктури, зокрема для переказу доларів США та євро через глобальні платіжні мережі банку.

JPMorgan зробив ще один крок у листопаді, запустивши JPM Coin — токен на базі блокчейну, що представляє депозити у доларах США. Доступний для корпоративних клієнтів, цей токен полегшує платежі та розрахунки безпосередньо в ончейн-режимі. Fidelity Investments рухається у схожому напрямку, готуючись до запуску Digital Dollar Fidelity (FIDD), стабількона, прив’язаного до долара США, з умовним схваленням для роботи як національного довірчого банку.

Однак швидкий прогрес банків у напрямку токенізації викликає напруженість у політичному ландшафті США. Поки традиційні фінансові інституції впроваджують свої стабількони та токени на базі блокчейну, вони одночасно виступають проти появи стабільних монет із доходністю, що створює політичний конфлікт, який проявляється у сучасних законодавчих дебатах навколо закону CLARITY.

Зростаючий ринок: цифри за токенізацією

Дані ринку відображають прискорення цієї тенденції. З моменту прийняття закону GENIUS у липні 2025 року сектор стабільних монет зазнав значного зростання. За даними DefiLlama, ринкова капіталізація стабільних монет сягнула приблизно 305,8 мільярдів доларів, порівняно з приблизно 260 мільярдами доларів на момент ухвалення закону. Це зростання більш ніж на 45 мільярдів доларів менш ніж за рік свідчить про зростаючий інтерес до цих цифрових активів у глобальній фінансовій екосистемі.

Ця динаміка підтверджує, що токенізація, яку підтримують такі фігури, як Браян Мойніхан, та інституції, як CME Group, вже не є маргінальним досвідом, а стає структурною трансформацією світових фінансових ринків. Наступні місяці покажуть, чи ця масштабна адаптація назавжди змінить платіжну інфраструктуру та характер гарантій, що використовуються на ринках деривативів.