Quer ampliar os lucros das ações? Primeiro, entenda o que significa financiamento antes de agir

Ações parecem simples de investir, comprar e manter para receber dividendos. Mas os mestres do trading nunca dependem de uma única estratégia; eles usam várias ferramentas de forma flexível de acordo com a tendência do mercado — o financiamento é uma delas, bastante comum. Mas o que significa financiamento? Muitos sabem que pode ampliar ganhos, mas não percebem que também aumenta as perdas. Este artigo explica detalhadamente o funcionamento do financiamento e do empréstimo de ações, além de como evitar armadilhas.

O que é financiamento? Basicamente, é pegar dinheiro emprestado à corretora para investir em ações

Quem compra uma casa normalmente faz um empréstimo, pois não quer investir todo o capital de uma só vez. O mesmo raciocínio vale para ações. Financiamento é quando você investe uma parte do dinheiro, a corretora fornece outra parte, e juntos compram a ação, que fica como garantia. Quais as vantagens? Participar do movimento de alta ou baixa do mercado com menos capital, ou seja, apostar pouco para ganhar mais.

Por exemplo, suponha que você esteja otimista com as ações da Apple, cujo preço atual é 100 dólares. Você tem apenas 40 dólares de capital próprio e decide fazer um financiamento. Alguns dias depois, por causa de uma pré-venda de produto que superou as expectativas, o preço sobe para 150 dólares. Você vende e consegue cerca de 90 dólares (após descontar os juros do financiamento de 60 dólares). Note que a Apple subiu 50%, mas seu lucro foi de 125%. Essa é a força do financiamento.

Por outro lado, essa força é uma espada de dois gumes: se a ação cair, suas perdas também serão ampliadas.

Como calcular o custo do financiamento? Os juros consomem boa parte do lucro

Como é um empréstimo, há juros a pagar. No mercado de ações de Taiwan, a taxa anual de financiamento costuma variar entre 4,5% e 6,65%. Como calcular esses juros? De forma diária.

Suponha que você financie 1,2 milhão de dólares para comprar uma ação a 2000 dólares, e após 20 dias o preço sobe para 2200 dólares, vendendo. Você pagará aproximadamente 4.372 dólares de juros (1,2 milhão × 6,65% × 20 dias ÷ 365 dias). Após descontar os juros, fica o seu lucro real.

Juros do financiamento = valor financiado × taxa anual × dias de empréstimo ÷ 365

Como os juros corroem seus ganhos anualmente, o financiamento geralmente é uma estratégia de curto prazo, não recomendada para manter por longos períodos. Ações com dividendos de apenas 4-5% de yield, ao serem financiadas, perdem praticamente toda a vantagem do dividendo, pois os juros consomem esse retorno.

Ampliar ganhos é uma ilusão, o risco de liquidação forçada é a verdadeira ameaça

O maior perigo do financiamento é a liquidação forçada. A corretora empresta dinheiro para comprar ações, e seu maior medo é que, com a queda do preço, ela não consiga recuperar o empréstimo. Por isso, ela estabelece uma “taxa de manutenção” (maintenance margin). Se o preço da ação cair abaixo de um certo nível, ela notificará você para que deposite mais garantias.

Por exemplo: Xiao Xiong financiou a compra de ações da TSMC a 500 dólares, investindo 20 mil dólares, e a corretora emprestou 30 mil dólares. A taxa de manutenção é 166,7% (50 ÷ 30).

Depois, por riscos geopolíticos, o preço da TSMC caiu para 380 dólares. A taxa de manutenção caiu para 126,7% (38 ÷ 30). A corretora fica preocupada. Não é uma ameaça vazia, ela realmente teme não recuperar os 30 mil dólares. Então, ela avisa Xiao Xiong que deve depositar garantias em 2 dias, ou será forçada a vender as ações — isso é uma liquidação forçada.

Para evitar isso, há duas opções:

Primeira: Depósito para manter a taxa acima de 130%. Assim, a corretora não venderá imediatamente, mas se o preço continuar caindo e a taxa ficar abaixo de 130%, ela notificará novamente.

Segunda: Depósito até que a taxa volte a 166,7% ou mais. Ou seja, recuperar o status inicial.

Durante grandes oscilações do mercado, você costuma ouvir notícias de “ordens de chamada de margem” ou “ações enfrentando liquidação em massa”, que é exatamente essa situação.

Quer lucrar com financiamento? Escolha os ativos certos acima de tudo

Como evitar riscos? O segredo está em três pontos:

Primeiro, a escolha do ativo. Para financiar a compra de ações, prefira aquelas com alta liquidez e grande valor de mercado. Se escolher uma ação pequena, em caso de eventos inesperados, ela pode despencar e depois subir, mas suas ações já terão sido liquidadas pela corretora, ou você não conseguirá vender na hora de cortar perdas.

Segundo, o momento de entrada. Melhor entrar antes de grandes anúncios positivos da empresa, quando o preço ainda não entrou na fase de alta forte. Não compre no topo; prefira posições mais baixas.

Terceiro, disciplina. Defina pontos de stop-loss e take-profit. Se o preço romper o suporte, venda imediatamente. Se atingir a resistência, pare de lucrar. Não confie na sorte, o mercado é cruel.

Outra dica é fazer compras parceladas. Suponha que você acredita que uma ação vai subir, mas não consegue prever o ponto mais baixo. Pode comprar aos poucos, usando financiamento para diversificar o investimento. Se a primeira compra for na mínima, ótimo. Se continuar caindo, mas você estiver confiante, pode fazer uma segunda ou terceira entrada. Desde que o preço suba no final, terá lucro.

Assim, você também reduz riscos e consegue montar uma carteira de 2 a 3 ações. Se todas derem certo, ótimo; se uma ficar em consolidação ou subir, ainda assim terá ganhos no conjunto.

Empréstimo de ações é a operação inversa do financiamento, mais difícil de usar

Se o financiamento é uma ferramenta para lucrar na alta, o empréstimo de ações é para lucrar na baixa. No financiamento, você pega dinheiro emprestado para comprar; no empréstimo de ações, você pega ações emprestadas para vender.

A garantia é a mesma: dinheiro ou ações, geralmente com valor de 90% do valor de mercado. A lógica é simples: você prevê que uma ação vai cair ou já está supervalorizada, pega emprestado com a corretora, vende, e depois, com a queda, compra de volta para devolver. A diferença de preço é seu lucro.

Porém, o empréstimo de ações tem riscos específicos:

Primeiro: prazo limitado. Antes de dividendos ou assembleias, o empréstimo deve ser devolvido obrigatoriamente. É preciso ficar atento à “data de devolução final” para não ficar preso.

Segundo: liquidação forçada. Se o preço não cair e subir, você começará a ter prejuízo. A corretora também tem medo de não recuperar as ações, então estabelece uma taxa de manutenção. Se ela ficar abaixo, ela pode forçar a recompra, e você só receberá o que sobrar.

Terceiro: risco de ficar sem ações. Essa é a mais cruel. Alguns investidores buscam ações com alta proporção de empréstimo para manipular o preço. Quando o preço sobe, eles são obrigados a recomprar, o que impulsiona ainda mais a alta, e obtêm lucros. Quem empresta fica preso nessa armadilha.

Por isso, antes de usar o empréstimo de ações, verifique o saldo de ações emprestadas e avalie o risco de ficar sem elas.

O maior nível de investimento é compreender o mercado

Seja com financiamento ou empréstimo de ações, no fundo são apenas ferramentas. O que realmente determina seu sucesso é o entendimento do ativo em que investe e a avaliação do cenário econômico geral. Combinado com análise técnica para identificar pontos de entrada e saída, você consegue montar estratégias mais eficazes.

Tanto o financiamento quanto o empréstimo de ações envolvem riscos, mas, se usados com disciplina e cautela, podem gerar lucros consideráveis. O importante é entender o que significa cada um, como funcionam, seus limites de risco, e não buscar apenas ampliar ganhos de forma cega. Controlar riscos, seguir regras e estratégias disciplinares é o caminho para o sucesso a longo prazo no mercado.