Полное руководство по инвестициям в золото: 5 способов покупки и продажи, соответствующих различным стратегиям, поможет вам найти оптимальный путь

В последние годы геополитическая напряженность и давление инфляции продолжают расти, и золото как традиционный актив-убежище вновь привлекает внимание. Но многие инвесторы сталкиваются с одной и той же проблемой: как покупать золото так, чтобы было максимально выгодно? Помимо традиционных физических золотовалютных резервов, существует множество эффективных каналов торговли золотом. В этой статье мы подробно проанализируем риски, издержки и доходность различных способов инвестирования, чтобы помочь вам выбрать наиболее подходящий для вашего стиля инвестиций.

Исторический контекст инвестирования в золото

Цены на золото за последние два года претерпели значительные колебания. В 2022-2023 годах, под воздействием геополитических конфликтов и повышения ставок Федеральной резервной системы, цена на золото колебалась в диапазоне 1700–2000 долларов США. В 2024 году ситуация изменилась — ожидания снижения ставок в США усилились, а мировые центральные банки рекордными объемами покупали золото, что привело к чистым покупкам на сумму 1045 тонн (третий подряд год свыше тысячи тонн), что напрямую подтолкнуло цену к историческому максимуму — более 2700 долларов. К середине 2025 года цена достигала 4200 долларов.

Эти данные показывают, что в долгосрочной перспективе золото по-прежнему обладает потенциалом сохранения и увеличения стоимости. Главное — выбрать правильный момент входа, а не ждать значительного роста и входить уже после его начала. В зависимости от целей инвестирования можно выбрать стратегию долгосрочного удержания или краткосрочной спекуляции.

Полное сравнение 5 способов инвестирования в золото

Способ 1: Физическое золото — классический выбор для сохранения и коллекционирования

Физическое золото включает слитки, монеты, золотые бруски и покупается в банках или ювелирных магазинах. Это не классический инвестиционный актив, а скорее средство защиты капитала.

Плюсы: относительно низкий риск, простота покупки и продажи, психологическая безопасность.

Минусы: отсутствие доходности, необходимость оплаты хранения, низкая ликвидность, риск “сложно продать”. При продаже ювелирных изделий и памятных монет из-за наценки за обработку, а также из-за износа и комиссий.

Кому подходит: инвесторам, ценящим долгосрочную сохранность и коллекционную ценность, а также тем, кто хочет иметь физический актив для экстренных ситуаций.

Рекомендуемые каналы покупки: в США — крупные банки типа JPMorgan Chase, Bank of America; в Гонконге — HSBC, Hang Seng Bank с программами обратного выкупа стандартных слитков; в Юго-Восточной Азии — местные крупные банки, такие как Maybank, Public Bank. Для небольших партий золота ювелирные магазины — более экономичный вариант, но нужно тщательно проверять чистоту.

Способ 2: Золотой вкладной сертификат — удобный “бумажный” способ

Золотой вкладной сертификат (или “бумажное золото”) — это инвестиционный продукт, который хранится в банке и фиксируется в виде сертификата. Инвестор не держит физическое золото, а совершает сделки через банк.

Механизм: можно купить за ринггиты или иностранную валюту, есть двойные валютные сертификаты. Покупка за ринггиты — риск валютных колебаний, за иностранную валюту — издержки на обмен. Общие издержки — средние.

Плюсы: низкий риск, возможность мелких сделок, возможность обменять на физическое золото в любой момент.

Минусы: ограниченное время работы — только в рабочие часы банка, нельзя продавать в короткие сроки (нет коротких позиций), при частых сделках накапливаются издержки на обмен и комиссии.

Кому подходит: инвесторам с ясной целью и низкой частотой сделок.

Рекомендуемые каналы: крупные банки — Maybank, Public Bank, CIMB Bank, HSBC; в США — аналогичные продукты крупных банков; в Гонконге — HSBC и другие.

Способ 3: ETF на золото — низкозатратное индексное инвестирование

Золотые ETF (фонды, отслеживающие цену на золото) — пассивные инструменты, позволяющие инвестировать в золото без физического владения. Можно выбрать локальные ETF (например, в Малайзии — 0828EA) или американские (GLD, IAU).

Стоимость: управленческие сборы (0.25–1% в год) + комиссии брокера (0–0.5%) + издержки на обмен валюты (0.3–1%). В США — более ликвидные и с меньшими издержками.

Особенности: низкий порог входа, высокая ликвидность, удобство торговли, но только длинные позиции — короткие не работают.

Плюсы: прозрачные и низкие издержки, подходят для долгосрочного инвестирования.

Минусы: ограничение по времени торгов, возможные издержки на обмен валюты, не подходит для частых сделок.

Кому подходит: новичкам, инвесторам с небольшим капиталом, желающим долгосрочно держать золото.

Рекомендуемые каналы: через российских брокеров — покупка локальных ETF, или через зарубежных брокеров — торговля американскими ETF; в Гонконге — множество вариантов, с учетом валютных издержек.

Способ 4: Золотые фьючерсы — профессиональный инструмент с высоким кредитным плечом

Фьючерсы на золото — это контракты, основанные на будущей цене золота. Можно торговать как в длинную, так и в короткую сторону, с использованием кредитного плеча. Подходят для профессиональных трейдеров и краткосрочной спекуляции.

Механизм: инвестор платит только часть стоимости (маржу), остальное — за счет плеча. На дату истечения контракта возможна физическая поставка или перенос позиции, что влечет дополнительные издержки.

Плюсы: круглосуточная торговля, высокая эффективность капитала, возможность быстро реагировать на рыночные движения.

Минусы: риск увеличения убытков, необходимость профессиональных знаний, издержки на перенос позиций.

Кому подходит: опытным трейдерам с большим капиталом и высоким уровнем риска.

Рекомендуемые площадки: CME (США) — COMEX золото (код GC), высокая ликвидность; в России — ограниченное время торгов, зарубежные брокеры — 24/7; в Гонконге — золото в долларах, высокая ликвидность.

Способ 5: Контракты на разницу (CFD) — минимальный порог для двунаправленной торговли

CFD — это контракты, отслеживающие цену на золото, без физического владения активом и без срока истечения. Можно зарабатывать на росте и падении цен.

Преимущества по сравнению с фьючерсами:

• Нет фиксированного объема контракта, меньшие требования к марже
• Нет срока истечения, можно держать долго
• Нет комиссий за сделку и налогов
• Требует меньших вложений

Особенности: очень низкий порог входа, возможность торговать с минимальными средствами, двунаправленная, круглосуточная, простая регистрация.

Минусы: высокий риск из-за кредитного плеча, требует навыков и понимания рынка, ночные издержки за перенос позиций.

Кому подходит: инвесторам с небольшим капиталом, желающим краткосрочной спекуляции, а также трейдерам с опытом.

Рекомендации: выбирайте лицензированных брокеров с международными регуляторами (ASIC, FCA, CySEC), избегайте нелегальных платформ. Надежные платформы предоставляют прозрачные условия, инструменты управления рисками и поддержку 24/7.

Как выбрать способ в зависимости от целей инвестирования?

Долгосрочное сохранение капитала: физическое золото или вкладные сертификаты — защита от инфляции и сохранение стоимости, не ориентированы на доход.

Умеренное инвестирование: ETF — пассивное управление, низкие издержки, хорошая ликвидность, подходит для регулярных вложений.

Краткосрочная спекуляция: фьючерсы или CFD — использование плеча и двунаправленной торговли для получения прибыли на колебаниях цен, требуют знаний и риск-менеджмента. Новичкам рекомендуется начинать с малого и постепенно наращивать опыт.

Итог

Нет универсального “лучшего” способа инвестирования в золото — есть наиболее подходящий именно для вас. При выборе учитывайте цели (сохранение или рост), уровень риска, частоту сделок и объем капитала. В любом случае, ключевое — найти правильную точку входа, а не гнаться за ростом цены. При использовании высокорискованных инструментов обязательно иметь базовые знания рынка и навыки управления рисками, чтобы добиться желаемых результатов.