Giai đoạn tài chính toàn cầu vào năm 2026 có thể được mô tả như băng và lửa. Cục Dự trữ Liên bang đang chuẩn bị cắt giảm lãi suất, trong khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang tăng lãi suất. Sự tương phản chính sách này đang tạo ra áp lực và cơ hội thực sự cho thị trường tiền điện tử.

Trước tiên, chúng ta hãy nhìn vào phía Fed. Fed đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 và thị trường được dự đoán sẽ tiếp tục di chuyển vào năm 2026. Cắt giảm lãi suất có nghĩa là gì? Thanh khoản lỏng lẻo, chi phí vốn giảm và tiền nóng sẽ tự nhiên chảy đến những nơi có lợi nhuận cao. Các tài sản rủi ro như Bitcoin là hướng chính để các quỹ tìm kiếm lợi nhuận. Một nhà phân tích từ một nền tảng hàng đầu thậm chí còn đề xuất một khái niệm thú vị - cái gọi là "chiều rộng vô hình". Bản thân việc Fed chuyển từ thắt chặt sang bơm thanh khoản ròng là một chính sách mở rộng vừa phải dự kiến sẽ hỗ trợ đáng kể cho thị trường tiền điện tử trong quý đầu tiên của năm 2026.

Nhưng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thì khác. Tại cuộc họp chính sách ngày 19/12, thị trường kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, đẩy lãi suất chuẩn lên mức 0,75%. Nghe có vẻ chỉ là những động thái nhỏ? Đừng để bị lừa. Quyết định này có thể tận dụng hàng nghìn tỷ đô la trong dòng vốn toàn cầu. Động thái sát thủ thực sự nằm ở cơ chế "giao dịch chênh lệch đồng yên". Trong những năm qua, các nhà đầu tư đã vay yên từ Nhật Bản với chi phí thấp, đổi lấy đô la Mỹ và đầu tư vào nhiều tài sản có lợi suất cao khác nhau, bao gồm cả tiền điện tử. Một khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất, chi phí vay yên sẽ tăng ngay lập tức và không gian chênh lệch giá sẽ bị nén và các quỹ đòn bẩy này có thể đẩy nhanh việc rút tiền.

Bây giờ Bitcoin liên tục được kiểm tra ở mốc 90.000 đô la. Một mặt, có một sự ấm áp của thanh khoản đô la, và mặt khác, làn sóng chênh lệch giá đồng yên đang rút đi. Cuộc chiến giữa hai bên dài và ngắn vô cùng khốc liệt. Điều quan trọng là các nhà đầu tư cần hiểu logic cụ thể đằng sau những thay đổi chính sách này, thay vì mù quáng chạy theo xu hướng. Cuộc giằng co giữa thanh khoản toàn cầu chỉ mới bắt đầu và những cơ hội thực sự thường bị ẩn giấu trong các vết nứt của sự không chắc chắn này.