米連儲の最近の流動性供給は1,000億ドルを超え、これはパンデミック後最大規模のものです。市場の反応は非常に直接的で——ビットコインから各種小規模コインまで、全体的な上昇幅が明らかに高まっています。

この背後にある論理は実に明快です。伝統的な金融が緩和サイクルを開始すると、熱い資金は本能的に希薄化に抗う資産を探します。ビットコインはその絶対供給上限の設計により、法定通貨の無制限発行環境下で特に希少性が高まります。同時に、流動性過剰はしばしばリスク資産やイノベーションの分野に最初に流入し、これが小規模コインの上昇がより激しい理由を説明しています。

政策の予想から見ると、バークレイズの最新分析予測は、2026年3月に初めての利下げが起こる可能性を示し、6月にも追随するとしています。一見、利下げサイクルは遅れるように見えますが、歴史的データから、この予想自体が市場行動を変えることができるのです——賢明な資金は事前に動き、緩和の到来時のリターンに先回りして賭けるのです。

より長い時間周期に拡大してみると、コンドラチェフ周期とジュグラ周期の重ね合わせ分析は、2026年が実際に重要な転換点となる可能性を示しています。この背景の下、イーサリアムのようにエコシステムの耐性が強い資産や、マクロトレンドに密接に追随するプロジェクトは、流動性環境の改善時に良いパフォーマンスを示す機会が多いです。

ただし、現時点で最も急騰しているコインの多くは、しばしば感情に駆動されており、ファンダメンタルズに基づいていないこともあります——この種の相場は速く上昇し、取引量も急増しますが、同時に急落しやすい側面もあります。したがって、操作の方針は非常に重要です。トレンドに参加することは可能ですが、何が真の流動性推進なのか、何が純粋な感情の解放なのかを見極める必要があります。

マクロの転換の窓は今まさに開きつつあります。市場は常に、事前に準備をした参加者を報いる傾向があります。重要なのは、警戒心と理性を保ち、楽観と慎重のバランスを取ることです。