Криптовалютний світ справді змінився. За останні два роки масово увійшли інституційні кошти, і вся ігрова схема ринку кардинально змінилася.

Найбільш очевидне відчуття — це все важче відчувати ринок. 27 грудня BTC коливався біля 87000 доларів, протягом усього дня зменшившись лише на 0.12%. Здається, що нічого особливого, але співвідношення довгих і коротких контрактів застрягло на рівні 0.99, а обсяг ліквідацій за 24 години майже 100 мільйонів доларів — і довгі, і короткі не отримують прибутку. ETH також не в кращому стані, коливається біля 2900 доларів, з падінням на 1.05% за день.

L2-екосистема вже обробляє понад 60% обсягу торгів, Base завдяки 62% частки доходу від L2 займає провідне місце, але токен так і не піднімається. Це і є нинішня незручність — дані галузі гарні, а ціна токенів не реагує.

З точки зору структури портфеля, проблеми стають ще яснішими. Частка інституційних активів вже зросла до 24%, а рівень виходу роздрібних інвесторів досяг 66%. Відділ IBIT від BlackRock має у своєму портфелі понад 800 000 BTC, більше ніж у MicroStrategy. Три провідні інституції прямо монополізували 89% активів у BTC ETF. Що це означає? Контроль над ціноутворенням вже не у рук роздрібних інвесторів.

Кореляція BTC з S&P 500 вже піднялася до 0.5, і зв’язки з традиційними фінансами стають все міцнішими, а логіка волатильності теж змінюється. Інституції керуються макроекономічними стратегіями, а роздрібні інвестори все ще грають у короткострокові спекуляції, що призводить до постійних втрат.

Кілька порад для роздрібних інвесторів, які хочуть вижити і заробити:

**Щодо контрактів** — ніколи не використовуйте важелі і не намагайтеся «грати на межі». Замість того, щоб ставити на напрямок, слідкуйте за ставками на фінансування і кількістю транзакцій у блокчейні (щодня близько 39-40 тисяч транзакцій), щоб зрозуміти справжній настрій ринку.

**Вибір криптовалюти** — BTC через підтримку ETF має кращу стійкість до падінь, ніж ETH та інші токени. Пильнуйте за трендовими токенами — їх легко «зібрати» інституціями.

**Стратегія у секторі** — RWA (реальні активи у блокчейні) — перспективний напрямок, Ethereum забезпечує 64% розгортання RWA, і в довгостроковій перспективі тут є потенціал.

Ті, хто зможе вижити і заробити на цьому ринку, — це ті, хто швидко адаптується до змін правил. Ринок вже змінився, а ваша стратегія — йде в ногу з часом?