JPMorgan Sinaliza Riscos de Conformidade, Suspende Serviços Bancários para Empresas de Stablecoin

JPMorgan congelou contas de startups de stablecoin devido a riscos de conformidade, destacando a crescente pressão sobre os bancos à medida que as regulamentações se tornam mais rígidas nos mercados globais de criptomoedas.

JPMorgan congelou contas bancárias relacionadas com várias startups de stablecoin nos últimos meses. A ação demonstra uma maior pressão de conformidade sobre os bancos que lidam com transações de criptomoedas. Além disso, o movimento evidencia os riscos associados a jurisdições de alto risco. Como consequência, há agora uma fiscalização bancária mais rigorosa às empresas de stablecoin.

JPMorgan Congela Contas por Exposição a Riscos de Conformidade e Sanções

The Information reportou que a JPMorgan congelou contas associadas à Blindpay e à Kontigo. Ambas as empresas operavam em mercados de alto risco, sendo um deles a Venezuela. Segundo o relatório, a exposição a sanções gerou preocupações sérias. Portanto, o banco tomou medidas para se proteger do risco regulatório.

The Information relata que a JPMorgan congelou contas usadas por pelo menos duas startups de stablecoin de rápido crescimento que operam em mercados de alto risco, como a Venezuela, nos últimos meses. A medida reforça os riscos de conformidade que os bancos enfrentam com transações de criptomoedas, incluindo…

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 27 de dezembro de 2025

A JPMorgan identificou ações em jurisdições sancionadas ou de alto risco como uma questão principal. A Venezuela continua sob um grande número de sanções internacionais. Como resultado, transações relacionadas a essas regiões ativam revisões de conformidade mais rigorosas. Os bancos precisam evitar ameaças de violações para manter a licença.

Outra preocupação foi a ausência de práticas de verificação de identidade. Uma das empresas foi reportada por permitir transações sem a identificação completa do cliente. Isso é contrário aos requisitos de Conheça Seu Cliente (KYC). Como consequência, aumentaram os riscos de conformidade com as normas de Anti-Lavagem de Dinheiro (AML) para o banco.

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O relatório também indicou um aumento significativo em chargebacks de novos clientes. Chargebacks frequentemente indicam fraude ou fraquezas no processo de verificação. Portanto, a JPMorgan viu essa tendência como um sinal de alerta. Esses padrões podem aumentar o risco operacional e de reputação.

A JPMorgan enfatizou que a decisão não foi contra stablecoins. Um porta-voz afirmou que o banco continua apoiando negócios compatíveis com stablecoins. Recentemente, a JPMorgan até ajudou a tornar pública uma startup de stablecoin. No entanto, violações específicas foram a causa da ação nesses casos.

A Blindpay foi uma das startups listadas que foram afetadas pelo relatório. A empresa especializa-se em pagamentos com stablecoins em mercados emergentes. Embora o crescimento tenha sido rápido, foram reportados controles de conformidade insuficientes. Esse desequilíbrio provavelmente motivou a resposta do JPMorgan.

Aumento da Pressão Regulamentar para Stablecoins e Bancos

As stablecoins operam em um cenário regulatório em rápida evolução. Os bancos que fazem negócios com essas empresas precisam cumprir padrões rigorosos de supervisão. Portanto, falhas de conformidade entre os clientes afetam diretamente os parceiros bancários. Essa dinâmica aumenta a cautela no setor.

As regras de Anti-Lavagem de Dinheiro e de Combate ao Financiamento do Terrorismo continuam sendo requisitos essenciais. As transações devem ser monitoradas e verificadas contra listas de sanções pelos bancos. Empresas de stablecoin que não implementam esses controles representam um alto nível de risco. Como resultado, os bancos podem limitar a exposição.

Os requisitos de transparência também se aplicam aos emissores de stablecoin. Muitas jurisdições exigem suporte de reserva um-para-um. Além disso, os emissores devem publicar auditorias ou declarações regulares. Essas medidas visam garantir a segurança dos usuários e a estabilidade financeira.

As obrigações de compartilhamento de dados também dificultam a conformidade. A aplicação da Travel Rule é feita pelo Grupo de Ação Financeira (GAFI). Essa regra exige que dados do remetente e do destinatário sejam compartilhados para transações de grande valor. Plataformas de stablecoin precisam desenvolver sistemas que suportem essas divulgações.

Em julho de 2025, os Estados Unidos aprovaram a Lei GENIUS. A lei estabeleceu um quadro federal para stablecoins. Ela exige padrões rigorosos de reserva, resgate e conformidade. Os emissores devem cumprir essas regras para operar legalmente.

A Lei GENIUS trouxe mais clareza e também uma maior expectativa de fiscalização. Os bancos agora têm diretrizes mais claras para integrar clientes de stablecoin. Como resultado, houve uma tolerância consideravelmente menor para lacunas de conformidade. Essa mudança tem implicações para startups que tentam acessar o sistema bancário tradicional.

Os movimentos do JPMorgan indicam uma maior cautela do setor. À medida que as regulamentações evoluem, os bancos podem restringir ainda mais a exposição a atividades de criptomoedas de alto risco. Em última análise, a prontidão para conformidade será determinante para a sobrevivência e expansão das empresas de stablecoin.