Khi nào bạn nên mua hoặc bán quỹ ngày mục tiêu? Hướng dẫn dành cho người nghỉ hưu

Vì vậy, bạn đã tối đa hóa đóng góp vào các quỹ mục tiêu trong suốt những năm làm việc—nhưng bây giờ bạn đã nghỉ hưu. Đây là phần khó khăn: quỹ được thiết kế để đơn giản hóa cuộc sống đầu tư của bạn trong những năm tích lũy có thể thực sự làm phức tạp mọi thứ khi bạn ngừng làm việc. Hiểu khi nào bạn có thể mua hoặc bán các quỹ mục tiêu, và quan trọng hơn, liệu bạn nên làm vậy hay không, đòi hỏi phải biết chính xác bạn đang nắm giữ gì và các lựa chọn của bạn là gì.

Hiểu về Cấu trúc Quỹ Mục tiêu

Trước khi thực hiện bất kỳ bước đi nào, hãy làm rõ bạn đang sở hữu gì. Một quỹ mục tiêu dựa trên một giả thuyết đơn giản: nó giữ một hỗn hợp cổ phiếu và trái phiếu tự động thay đổi theo thời gian. Năm trong tên của nó (như “Quỹ Mục tiêu 2040”) báo hiệu khi các nhà quản lý quỹ mong đợi bạn nghỉ hưu. Ban đầu, quỹ tập trung vào cổ phiếu để tiềm năng tăng trưởng. Khi ngày nghỉ hưu đến gần, các nhà quản lý dần chuyển tiền vào trái phiếu—quá trình gọi là cân bằng lại để giảm độ biến động.

Tỷ lệ cổ phiếu so với trái phiếu không cố định trong tất cả các quỹ mục tiêu. Các gia đình quỹ khác nhau áp dụng các triết lý khác nhau, có nghĩa là hai quỹ “2040” có thể có phân bổ rất khác nhau.

Sự Khác Biệt Quan Trọng: Quỹ “To” và “Through”

Đây là phần quan trọng cho quá trình chuyển đổi nghỉ hưu của bạn. Quỹ mục tiêu có hai loại, và chúng hoạt động rất khác nhau khi bạn đến ngày nghỉ hưu.

Quỹ “To” dừng phát triển tại ngày mục tiêu của chúng. Nhà quản lý quỹ thực hiện một lần cân bằng lại cuối cùng rồi về cơ bản để quỹ hoạt động tự động. Phân bổ của bạn đóng băng, và quỹ chỉ đứng đó tạo ra (hoặc không tạo ra) lợi nhuận. Nếu bạn sở hữu loại này, khi bạn nghỉ hưu chính xác là thời điểm bạn cần hành động.

Quỹ “Through” tiếp tục hoạt động ngay cả sau khi bạn nghỉ hưu. Nhà quản lý tiếp tục cân bằng lại và điều chỉnh danh mục theo sự thay đổi của thị trường và thời gian trôi qua. Những quỹ này không từ bỏ trách nhiệm vào ngày nghỉ hưu—họ tiếp tục quản lý tiền của bạn theo nhiệm vụ của mình.

Để xác định loại bạn sở hữu, hãy kiểm tra bản cáo bạch của quỹ hoặc gọi cho cố vấn của bạn. Đặc biệt, hãy xem xét “đường trượt” của quỹ—kế hoạch đã được ghi rõ về cách nó điều chỉnh tỷ lệ cổ phiếu/trái phiếu theo thời gian. Nếu đường trượt dừng lại tại ngày nghỉ hưu của bạn, bạn có quỹ “to” và cần hành động ngay lập tức.

Đánh Giá Phù Hợp của Quỹ Bạn tại Thời Điểm Nghỉ Hưu

Nếu bạn đang sở hữu quỹ “through”, bạn không bắt buộc phải chuyển ngay lập tức. Tuy nhiên, nghỉ hưu là thời điểm thích hợp để kiểm tra xem quỹ này còn phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro và nhu cầu lợi nhuận thực tế của bạn hay không.

Có một chuẩn mực hữu ích dành cho người nghỉ hưu: trừ tuổi hiện tại của bạn khỏi 110, rồi phân bổ phần trăm đó vào cổ phiếu, phần còn lại vào trái phiếu. Ở tuổi 70, điều này cho ra tỷ lệ 40/60 cổ phiếu/trái phiếu. Ở tuổi 65, bạn sẽ hướng tới 45/55.

Bây giờ so sánh phân bổ thực tế của quỹ bạn với công thức này. Nếu quỹ của bạn bảo thủ hơn nhiều (chủ yếu trọng trái phiếu) so với điều này gợi ý, bạn có thể đang hy sinh tăng trưởng khi vẫn còn 20-30+ năm nghỉ hưu phía trước. Ngược lại, nếu nó quá tích cực so với công thức, bạn có thể đang chấp nhận độ biến động không cần thiết nếu bạn là người tránh rủi ro. Sai lệch hơn 10 điểm phần trăm so với công thức ở cả hai hướng đều cần xem xét lại.

Thực Tế Thuế: Vị Trí Lại Rất Quan Trọng

Quyết định giữ hoặc bán phụ thuộc rất lớn vào nơi quỹ nằm trong cấu trúc tài chính của bạn.

Trong các tài khoản ưu đãi thuế (401(k), IRA truyền thống, IRA SEP): Bạn có toàn quyền tự do. Bán quỹ mà không chịu thuế và phân bổ lại số tiền vào cổ phiếu, trái phiếu, ETF hoặc các khoản nắm giữ khác. Không có thuế lợi nhuận vốn, và bạn có thể cấu trúc lại toàn bộ phân bổ của mình mà không bị phạt.

Trong các tài khoản môi giới chịu thuế tiêu chuẩn: Đây là nơi hầu hết mọi người gặp khó khăn. Bán một quỹ đã tăng giá sẽ kích hoạt thuế lợi nhuận vốn—có thể đáng kể nếu bạn đã giữ nó trong nhiều năm. Bạn có thể phải trả 15-20% lợi nhuận trong thuế liên bang, chưa kể thuế bang.

Ba Con Đường Tiến Tới cho Các Khoản Đầu Tư Chịu Thuế

Con đường 1: Giữ và bổ sung. Giữ quỹ mục tiêu và cân bằng quanh nó. Nếu quỹ của bạn giữ 30% cổ phiếu và 70% trái phiếu nhưng bạn cần 40/60, mua thêm cổ phiếu hoặc bán trái phiếu ở các phần khác trong danh mục của bạn. Cách này tránh được thuế lợi nhuận vốn trong khi đạt được phân bổ mong muốn.

Con đường 2: Trả thuế và dọn dẹp. Nếu bạn có đủ tài sản thanh khoản ngoài quỹ, hãy trả thuế lợi nhuận vốn và bán quỹ. Thỏa thuận này: bạn phải chịu một khoản thuế ngay lập tức nhưng có được sự rõ ràng và kiểm soát đối với từng khoản nắm giữ.

Con đường 3: Chuyển đổi một phần sang Roth IRA. Nếu bạn có thu nhập từ công việc bán thời gian, tư vấn hoặc công việc phụ khác(, bạn có thể chuyển đổi tối đa theo giới hạn đóng góp hàng năm từ tài khoản chịu thuế sang Roth IRA. Roth cung cấp một lớp bảo vệ thuế miễn phí trong tương lai, vì vậy bất kỳ lợi nhuận vốn, cổ tức, lãi sinh ra bên trong nó đều thoát khỏi thuế trong tương lai. Chiến lược này “muộn còn hơn không” biến nghĩa vụ thuế thành lợi thế thuế.

Bức Tranh Lớn Hơn: Tuổi Thọ và Lợi Nhuận

Có một câu hỏi triết lý tiềm ẩn dưới quyết định này. Các quỹ mục tiêu ngày càng trở nên bảo thủ hơn khi bạn gần và bước vào nghỉ hưu, điều này hợp lý khi mọi người dự đoán các kỳ nghỉ hưu kéo dài 15-20 năm. Nhưng ngày nay, một người 65 tuổi có khả năng sống đến 90+.

Phép tính đơn giản: lợi nhuận cao hơn có nghĩa là danh mục của bạn tồn tại lâu hơn. Một người nghỉ hưu duy trì tỷ lệ 40/60 cổ phiếu/trái phiếu có khả năng vượt xa người bị kẹt trong tỷ lệ 30/70 trong suốt 25 năm nghỉ hưu, ngay cả khi tính đến độ biến động. Nhược điểm là bạn sẽ trải qua các dao động lớn hơn trong các thị trường giảm.

Câu trả lời phụ thuộc vào hoàn cảnh cá nhân của bạn: Bạn có thể chịu đựng được mức giảm 15-20% về tâm lý không? Bạn có đủ dự trữ khẩn cấp ngoài danh mục chính không? Một đợt giảm thị trường có buộc bạn phải rút tiền ở mức lỗ không?

Thực Hiện Hành Động: Khi nào và như thế nào

Thời điểm chính xác để mua hoặc bán phụ thuộc vào tình hình của bạn. Đối với quỹ “to”, ngày nghỉ hưu là dấu hiệu hành động của bạn—quỹ đó cần được thay thế. Đối với quỹ “through”, dấu hiệu là hoặc )a( cuộc đánh giá hàng năm đầu tiên sau nghỉ hưu của bạn, hoặc )b( một thay đổi lớn trong cuộc sống )kế thừa, rút tiền lớn, điều chỉnh danh mục lớn(.

Khi bạn chuyển tiền, ưu tiên chuyển tiền từ các tài khoản chịu thuế sang các tài khoản hưu trí ưu đãi thuế bất cứ khi nào có thể. Mỗi đô la chuyển vào Roth hoặc IRA truyền thống đều được bảo vệ thuế, giúp tăng trưởng tài chính của bạn theo thời gian.

Quỹ mục tiêu đã phục vụ rất tốt trong những năm làm việc của bạn. Nhưng nghỉ hưu đòi hỏi sự quản lý chủ động về phân bổ của bạn—dù bạn giữ hay thay thế hoàn toàn quỹ này, điều đó phụ thuộc vào loại bạn sở hữu, nơi nó được giữ, và liệu nó còn phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro của bạn cho một kỳ nghỉ hưu kéo dài hàng thập kỷ.