Две компании в полупроводниковой индустрии, которые стоит приобрести в 2026 году

Взрыв инфраструктурного сектора ИИ только начинается

Революция искусственного интеллекта кардинально изменила полупроводниковую индустрию. Без передовых процессоров и инфраструктурных компонентов развитие ИИ просто столкнется с препятствиями. Генеральный директор Nvidia Jensen Huang оценивает, что операторы дата-центров по всему миру к 2030 году инвестируют до $4 триллионов долларов ежегодно для поддержки расширения ИИ. В то время как GPU дата-центров Nvidia доминируют на рынке, эта волна ИИ открывает выгодные возможности и для других поставщиков чипов и компонентов.

Два компании, способные занять значительную долю этого инфраструктурного бума расходов, заслуживают внимания инвесторов в 2026 году: Corning и Micron Technology.

Corning: Игра на инфраструктурных кабелях

Большинство людей знает Corning как поставщика стеклянных компонентов для Apple iPhone с 2007 года. Однако настоящая история этого года разворачивалась в другом месте. Акции компании выросли на 83% с начала года, чему способствовал взрывной спрос на оптоволоконные кабели.

Почему Corning важна для ИИ:

Операторы дата-центров спешат обновить свою инфраструктуру, и они делают критический переход с медных кабелей на оптоволоконные. Оптоволокно передает данные значительно быстрее и на гораздо большие расстояния по сравнению с традиционными медными линиями — это необходимость для масштабирования инфраструктуры ИИ.

Рассмотрим сложность: один узел дата-центра Nvidia Blackwell NV-Link содержит 72 GPU, соединенных примерно 3,2 километрами кабелей. По мере расширения узлов до сотен GPU требования к кабелям значительно увеличиваются. Руководство Corning считает, что эта возможность может удвоиться или утроиться в долгосрочной перспективе.

Цифры рассказывают историю:

В третьем квартале 2025 года ( завершился 30 сентября ), общий доход Corning достиг 4,27 миллиарда долларов, увеличившись на 14% по сравнению с прошлым годом. Но настоящая активность идет в области оптических коммуникаций:

• сегмент оптических коммуникаций: 1,65 миллиарда долларов ( рост на 33% по сравнению с прошлым годом )
• корпоративная часть оптических коммуникаций: рост на 58% благодаря спросу на ИИ
• чистая прибыль за третий квартал от оптических коммуникаций: $295 миллионов долларов ( рост на 69% по сравнению с прошлым годом )

Этот сегмент теперь составляет более половины общего дохода Corning ($585 миллионов долларов в третьем квартале ), что подчеркивает критическую важность ИИ для бизнеса.

Привлекательная оценка:

Торгуется по коэффициенту P/E 35,9 на основе скорректированной прибыли за последние 12 месяцев в размере $2,38 на акцию, Corning кажется значительно недооцененной по сравнению с гигантами полупроводников, такими как Nvidia ( P/E: 45,2 ) и Advanced Micro Devices ( P/E: 57,9 ). Эта цена может создать значительный потенциал роста к 2026 году.

Micron Technology: Опорный мемориальный чип

Micron является одним из ведущих мировых поставщиков памяти и накопителей — компонентов, абсолютно необходимых для работы ИИ. Высокопроизводительная память (HBM) функционирует как резервуар данных для GPU, значительно ускоряя обработку. Недостаточная емкость памяти создает узкие места в обработке; достаточная емкость раскрывает весь потенциал GPU.

Техническое преимущество Micron:

Решение HBM3E компании обеспечивает на 50% больше емкости, чем у конкурентов, при потреблении на 30% меньше энергии. Эта комбинация напрямую приводит к значительной экономии затрат для операторов дата-центров и разработчиков ИИ. И Nvidia (Blackwell Ultra GB300) и AMD (MI350 Series) используют HBM3E Micron в своих последних поколениях GPU.

В будущем вся поставка HBM3E Micron на 2026 год почти полностью распродана. Компания в настоящее время тестирует свою следующую генерацию HBM4, которая обладает на 60% большей емкостью и еще на 20% более эффективна по энергопотреблению.

Взрывной рост:

За финансовый год 2025 ( завершился 28 августа ), общий доход Micron вырос на 49% по сравнению с прошлым годом и достиг рекордных 37,3 миллиарда долларов. Ведущим сегментом стала его бизнес-единица Cloud Memory:

• доход от Cloud Memory: 13,5 миллиарда долларов ( рост на впечатляющие 257% по сравнению с прошлым годом )

Этот сегмент отвечает за продажи HBM для дата-центров Micron, и траектория роста остается очень высокой. Компания опубликует результаты первого квартала 2026 года 17 декабря, и аналитики ожидают продолжения быстрого расширения.

Превосходная оценка:

При не-GAAP прибыли за 2025 год в размере $8,29 на акцию Micron торгуется по мультипликатору всего 27,3x — дешевле как по сравнению с Corning, так и значительно дешевле Nvidia и AMD. Учитывая, что спрос на GPU продолжает опережать предложение, крупные производители чипов Nvidia и AMD должны показать сильные продажи в 2026 году, что создаст мощный движущий фактор для бизнеса Micron.

Аргументы к действию

Полупроводниковый сектор находится в эпицентре трансформации ИИ. Инфраструктурные компании, такие как Corning, и важнейшие поставщики компонентов, такие как Micron, позволяют инвесторам воспользоваться волной ежегодных расходов в $4 триллионов долларов, которые требует ИИ. Обе компании демонстрируют двузначные и тройные темпы роста доходов в сегментах, связанных с ИИ, а их оценки остаются разумными по сравнению с чистыми дизайнерами чипов, что делает 2026 год привлекательным окном для инвестиций и захвата этих возможностей обеими руками.