As ações europeias enfrentam nova pressão à medida que a aversão ao risco dos investidores ressurge

As ações europeias deverão negociar com cautela na terça-feira, enquanto os participantes do mercado lidam com dúvidas persistentes em relação às avaliações do setor de tecnologia e à trajetória dos custos de empréstimo nos Estados Unidos. Os crescentes obstáculos económicos têm os investidores fixados em dois catalisadores críticos: o relatório de emprego de setembro, atrasado, dos Estados Unidos, e os resultados financeiros do líder em semicondutores Nvidia.

O anúncio dos lucros trimestrais da Nvidia, agendado para o encerramento de quarta-feira, tem particular importância, dado o discurso recente sobre avaliações inflacionadas de inteligência artificial. A declaração de perspetivas da empresa pode reverberar por todo o ecossistema de IA, influenciando o posicionamento dos investidores em ações de tecnologia de forma geral.

Dados económicos e política monetária em foco

A próxima semana traz uma cascata de indicadores económicos que podem reformular as expectativas de taxas de juro. Encomendas de fábricas, dados de balança comercial e métricas de emprego do ADP chegarão ao calendário antes de os estatísticas oficiais de emprego de setembro serem divulgadas. Simultaneamente, comunicações de responsáveis do Federal Reserve podem fornecer pistas sobre a postura de política do banco central até à decisão de dezembro.

A ferramenta CME FedWatch atualmente sugere uma probabilidade de 55,1 por cento de manter as taxas inalteradas na próxima reunião do Fed, com uma chance de 44,9 por cento de uma redução adicional de 25 pontos base. Essa incerteza criou pressões divergentes em várias classes de ativos.

Sentimento do retalho e do mercado

Os retalhistas focados no consumidor estão em destaque nesta temporada de resultados. A Home Depot inicia o dia antes da abertura do mercado, com a Walmart e a Target a seguirem mais tarde na semana. Os seus indicadores de desempenho servem como medidas críticas para os padrões de gasto das famílias e a resiliência económica.

Sinal de risco elevado nos mercados globais

A sessão de ontem refletiu o ambiente cauteloso, com os índices de referência dos EUA a cair acentuadamente. O Dow Jones Industrial Average recuou 1,2 por cento, o Nasdaq Composite caiu 0,8 por cento e o S&P 500 caiu 0,9 por cento—marcando mínimos mensais para os principais índices.

Através do Atlântico, as bolsas europeias prolongaram a sua tendência de baixa na segunda-feira. O índice Stoxx 600 caiu 0,5 por cento, enquanto o DAX da Alemanha despencou 1,2 por cento, o CAC 40 da França suavizou 0,6 por cento, e o FTSE 100 do Reino Unido caiu 0,2 por cento. A fraqueza refletiu a diminuição das expectativas de cortes nas taxas do Federal Reserve.

Mercados de commodities sob pressão

Os metais preciosos enfrentaram vendas adicionais, com o ouro a marcar uma quarta sessão consecutiva de perdas, à medida que o dólar dos EUA fortalecido e a diminuição das hipóteses de cortes de taxas pesaram na atratividade. Os preços do petróleo bruto também recuaram, enquanto os traders equilibravam as preocupações emergentes de excesso de oferta global contra o impacto das sanções americanas direcionadas às exportações de energia russas.

A confluência desses fatores—risco elevado, dados económicos incertos e expectativas de taxas em mudança—sugere que as ações europeias podem ter dificuldades em ganhar impulso de alta à medida que a semana avança.