Обвал акцій Beyond Meat: що насправді бачить Уолл-Стріт

2025-12-26 05:53:37

Генерація анотацій у процесі

З урахуванням того, що Beyond Meat торгується на рівні зниження на 68% з початку року і майже на 99,5% від своїх історичних максимумів, консенсус серед кількох аналітиків, що відстежують цю акцію, став однозначно негативним. Але за цим песимізмом прихована проста проблема: фундаментальний бізнес не демонструє зростання.

Основна проблема: попит просто не зростає

Траєкторія Beyond Meat розповідає тривожну історію. Після первинного публічного розміщення, яке викликало ентузіазм інвесторів, здатність компанії підтримувати імпульс зникла. У третьому кварталі було видно, наскільки стрімко знизився попит — доходи скоротилися на 13% порівняно з попереднім роком, а валова маржа зменшилася з 17,7% до 10,3%. Найбільш вражаюче: чистий збиток склав $110 мільйонів у одному кварталі.

Це не тимчасові перешкоди. Вони відображають глибшу проблему: інтерес споживачів до рослинних альтернатив м’ясу зупинився. Категорія, яка колись обіцяла революцію у споживанні білка, тепер здається застарілою тенденцією.

Угода з Walmart не була достатньою

У жовтні компанія оголосила про розширення партнерства з Walmart, що тимчасово викликало інтерес роздрібних інвесторів. Однак навіть із розповсюдженням у найбільшому ритейлері Америки та $291 мільйонами доходу за останні 12 місяців, основна проблема з попитом залишається. Більше місця на полицях не перетворилося у значний імпульс продажів.

Скептицизм Уолл-стріт базується на даних

З семи аналітиків, які наразі висвітлюють Beyond Meat, більшість прогнозують подальше зниження протягом наступних 12-18 місяців. Їхній аргумент зводиться до однієї незаперечної реальності: без зростання доходів заходи щодо скорочення витрат можуть лише продовжити «біг по колу», але не відновити перспективи.

Керівництво активно працює над реструктуризацією витрат і зменшенням боргу. Але лише операційна дисципліна не може створити попит, якого просто не існує. Математика безжальна — бізнес без органічного зростання стикається з наростаючим тиском незалежно від дій керівництва.

Основний висновок для інвесторів

Beyond Meat залишається операційно живим, але фундаментальне питання для інвесторів просте: чи може компанія з виробництва рослинної їжі конкурувати у довгостроковій перспективі, якщо рівень споживчого прийняття зупинився? Відповідь Уолл-стріт, все більше відображена у прогнозах аналітиків, — скептична.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.