Социальное обеспечение — это не пирамида, но его финансовый кризис очень реален

Распространяющееся онлайн заблуждение

В социальных сетях постоянно появляется одно и то же утверждение: социальное обеспечение работает как пирамида. Эта идея набирает популярность на фоне растущих опасений по поводу финансовой стабильности программы. Но действительно ли это сравнение оправдано?

Краткий ответ: нет. Пирамида — это по сути мошенничество с инвестициями, при котором ранние инвесторы получают доходы за счет средств новых участников, а операторы присваивают себе прибыль и скрывают несостоятельность схемы. Социальное обеспечение функционирует совершенно по другим принципам.

Во-первых, социальное обеспечение не позиционируется как инвестиционный инструмент, предназначенный для получения дохода. Это программа социального страхования, созданная для обеспечения финансовой безопасности пенсионеров, выживших после умерших работников и инвалидов. Цель программы — обеспечить минимальный уровень дохода для выживания, а не обогащение получателей или получение прибыли.

Почему сравнение с пирамидой не выдерживает критики

Основные механизмы работы социального обеспечения резко отличаются от схем пирамид. В классической пирамиде текущие выплаты полностью финансируются за счет взносов новых участников. В социальном обеспечении ситуация иная. В 2022 году 90.6% доходов программы в размере 1,222 трлн долларов поступило с 12.4% налогов на заработную плату американских работников, а оставшиеся 9.4% (миллиардов$115 — это проценты по резервам трастовых фондов и налоги на выплаты.

Пирамида всегда оставляет после себя деньги, которые невозможно учесть при проверке бухгалтерии. В случае с социальным обеспечением это невозможно: программа хранит 2.8 трлн долларов резервов в своих трастовых фондах, и каждый доллар полностью отражен в публичных годовых отчетах. Закон предписывает, что излишки средств идут в специальные государственные облигации — очень надежный инвестиционный инструмент. Эти активы обновляются ежемесячно и подробно описаны в ежегодных отчетах Трастового совета.

Кроме того, пирамиды работают за счет обмана и хищений. В отличие от них, социальное обеспечение действует под контролем законодательства и требует обязательной прозрачности. Совет по социальному обеспечению публикует ежегодные финансовые оценки с 1930-х годов, открыто показывая проблемы программы, а не скрывая их.

Настоящая проблема: демографический коллапс

Хотя социальное обеспечение не является мошенничеством, оно сталкивается с реальными финансовыми трудностями. В отчете Трастового совета за 2023 год указано, что долгосрочный дефицит финансирования до 2097 года составляет 22,4 трлн долларов — это )трлн скачок по сравнению с оценкой прошлого года. Еще более остро стоит вопрос о том, что фонд страхования по старости и выжившим (Old-Age and Survivors Insurance Trust Fund) может исчерпать резервы уже к 2033 году. Тогда поступающие налоговые поступления не смогут полностью покрывать выплаты, и без законодательных мер произойдет автоматическое сокращение выплат примерно на 23%.

Для среднего пенсионера это означает потерю примерно 6 638 долларов в год.

Что же вызывает этот кризис? Три демографические тенденции сталкиваются друг с другом:

Выход на пенсию поколения бэби-бумеров — миллионы работников переходят от внесения взносов к получению выплат, и соотношение работников и получателей ухудшается. В 1960 году на одного получателя приходилось 5,1 работника; сегодня — примерно 2,8 к 1.

Увеличение продолжительности жизни — когда в 1940 году стартовала программа, средняя продолжительность жизни для 65-летних составляла около 12 дополнительных лет. Сегодня — более 20 лет. Теперь программа финансирует десятилетия пенсии, а не только несколько лет замещения дохода.

Иммиграция и снижение рождаемости — легальная иммиграция в США за последние 25 лет снизилась. Иммигранты обычно приезжают молодыми работниками, платят десятилетия налогов, прежде чем начать получать выплаты — это важный демографический двигатель программы. В то же время уровень рождаемости в США достиг исторических минимумов. Хотя это не создает немедленного давления на систему, когда сегодняшние дети достигнут пенсионного возраста, дефицит рабочей силы усилится.

Скрытое влияние неравенства доходов

Часто игнорируемая проблема — облагаемый налогами доход. Налог на заработную плату применяется только к доходам ниже определенного порога — не к инвестиционному доходу или сверхвысоким доходам. В 1985 году 88,9% всех заработанных доходов было облагаемо налогом. К 2021 году — только 81,4%. Каждый год все больше высокодоходных лиц «уходят» от налогообложения, что сокращает налоговую базу.

Почти 23 миллиона американцев зависят от этой системы

Несмотря на структурные проблемы, социальное обеспечение по-прежнему эффективно выполняет свою основную задачу — борьбу с бедностью. Анализ Центра по бюджету и политике показывает, что программа ежегодно помогает приблизительно 22,7 миллионам человек выйти за черту бедности — в том числе 16,5 миллионам пожилых людей старше 65 лет. Для многих получателей социальное обеспечение — основной или единственный источник дохода.

Отложенная ответственность Конгресса

Дальнейшие шаги требуют законодательных решений. Обе партии признают проблемы социального обеспечения, но ни одна не ставит в приоритет поиск двупартийного решения. Возможные меры — корректировка ставки налога, повышение лимита облагаемых доходов, постепенное увеличение полного пенсионного возраста или введение системы тестирования на доходы. Каждая из них связана с политическими издержками, что и вызывает застой.

Чем дольше политики откладывают решение, тем жестче придется корректировать систему в будущем. Текущие работники и будущие пенсионеры оба несут ответственность за бездействие — либо через повышение налогов сейчас, либо через более резкое сокращение выплат позже.

Итог

Социальное обеспечение — это не мошенничество или пирамида. Это реально недофинансированная программа социального страхования, сталкивающаяся с демографическими вызовами, которых ее создатели не предвидели полностью. Различие важно: мошенничество требует уголовного преследования; недофинансированные программы требуют законодательных решений.