Від PayPal до глобального будівельника венчурних проектів: всередині інвестиційної філософії Дейва МакКлуре

Шлях, що привів до 500 Startups

Дейв МакКлур не йшов традиційним шляхом у венчурний капітал. Після роботи в PayPal він провів п’ять років, виступаючи одночасно ангельським інвестором і стратегічним радником, підтримуючи 15 перспективних компаній і спостерігаючи за успішними виходами, зокрема Mint.com, SlideShare і Mashery. Цей досвід на місці виявився безцінним. У 2008 році він застосував цю орієнтовану на засновників ментальність у Founders Fund, де його інвестиційна стратегія втілилася у понад 40 портфельних компаніях — іменах, які згодом визначили сучасний ландшафт стартапів, таких як Lyft, Twilio, Credit Karma і Wildfire. Через рік після цього він взяв на себе додаткову відповідальність за керівництво інкубатором fbFund Facebook у 2009 році.

Однак найперетворюючий крок МакКлура стався у 2010 році, коли він разом із Крістін Цай, колишньою керівницею Google, заснував 500 Startups. Що починалося як амбітне бачення, перетворилося на масштабну глобальну операцію: сьогодні компанія має понад 100 співробітників і інвестувала капітал у 1 500 компаній у 50 країнах.

Інвестиційна стратегія: кількість понад домашні пробіги

Модель 500 Startups наголошує на обсязі та диверсифікації. МакКлур і його команда застосовують обдуманий підхід до ризику: вони роблять численні менші ставки, повністю визнаючи, що більшість з них не виправдають очікувань, але сподіваючись на кілька обраних, що принесуть значний прибуток і перевищать очікування. Типовий розмір інвестиції на етапі посіву становить близько 100 000 доларів США на компанію, з часом іноді здійснюються додаткові інвестиції до 500 000 доларів у компанії, що демонструють ранній прогрес.

Щоденна реальність венчурного капіталу

День у житті МакКлура — це протистояння рутинам. Одного моменту він може летіти до В’єтнаму для запуску регіонального фонду; наступного — виступати з ключовою доповіддю на конференції або сидіти навпроти засновника, критикуючи їхню презентацію за неформальним пивом. Як і багато венчурних інвесторів, управління обсягом електронної пошти залишається однією з найменш гламурних частин ролі — постійний адміністративний потік під час більш помітної діяльності.

Що шукає МакКлур

Коли він оцінює потенційних додатків до портфеля, МакКлур орієнтується на два незмінних елементи: продукти, що викликають справжній ентузіазм у клієнтів, і команди засновників, що працюють на максимумі можливостей. Хоча шляхи до успіху різняться, він помітив, що мало які життєздатні компанії досягають масштабів без цих фундаментальних складових. Його досвід підтверджує цю тезу — інвестиції, такі як Grab (раніше GrabTaxi), а також ранні ставки на Twilio і Credit Karma, мають цю ДНК — відповідність продукту ринку у поєднанні з невтомним виконанням.

Конкурентна перевага: мережа та досвід

Що відрізняє 500 Startups у переповненій венчурній екосистемі — це навколишня інфраструктура. Компанія зібрала глобальну спільноту з тисяч підприємців, технологів і менторів, розкиданих по всіх континентах. Окрім капіталовкладень, команда 500 надає практичний досвід у прискоренні зростання, цифровому маркетингу, аналітиці та зв’язках із широкою мережею джерел капіталу. Багато членів команди — самі колишні підприємці, які пережили як масштабні невдачі, так і скромний успіх, що додає довіри та тактичних порад, які не може запропонувати чисто фінансовий інвестор.

Уроки для перших засновників

Коли його запитують, що мають усвідомити майбутні засновники, МакКлур дає безкомпромісну пораду: стійкість — це незмінна умова. Шлях вперед вимагає здатності багаторазово переживати невдачі — підніматися після поразки знову і знову — не здаватися і не впадати у самозвинувачення. Світ венчурного капіталу мало співчуває розчарованим; емоційна стійкість стає такою ж важливою, як і відповідність продукту ринку.

Загальна нитка успішних інвестицій

Розглядаючи свої найуспішніші портфельні компанії, МакКлур виділяє шаблон: наполегливість у важкі часи у поєднанні з невидимим фактором — часом і удачею. Це скромне визнання того, що навіть найкращий інвестиційний суджений потребує частки везіння, щоб перетворитися на значний дохід.