Hai cổ phiếu trả cổ tức đỉnh cao xứng đáng giữ lâu dài

Khi tìm kiếm các dòng thu nhập bền vững, hầu hết các nhà đầu tư đều theo đuổi lợi suất cao mà không đặt câu hỏi quan trọng: công ty này có thực sự đủ khả năng trả cổ tức trong khi vẫn duy trì sức cạnh tranh không? Đó là nơi phần lớn sai lầm xảy ra. Các cổ phiếu trả cổ tức tốt nhất không chỉ là những cổ phiếu mang lại khoản thanh toán cao nhất—mà còn là những công ty có bảng cân đối kế toán vững chắc, hàng rào kinh doanh đã được chứng minh, và cam kết thực sự trong việc thưởng cho cổ đông qua mọi thăng trầm.

Hai cái tên nổi bật như những khoản đầu tư giữ gìn qua nhiều thế hệ: Coca-Cola và Home Depot. Dưới đây là lý do tại sao chúng nên là trụ cột trong danh mục cổ tức của bạn.

Coca-Cola: Chuỗi cổ tức 63 năm liên tiếp vẫn tiếp tục tăng trưởng

Coca-Cola (NYSE: KO) không chỉ còn bán nước ngọt nữa. Từ năm 1886, nó đã xây dựng một đế chế đồ uống trải dài trên hơn 200 quốc gia với các sản phẩm soda, nước trái cây, trà, nước uống đóng chai, và đồ uống dựa trên thực vật. Dù tốc độ tăng trưởng cao có thể đã qua đi, công ty vẫn là một cỗ máy in tiền ổn định.

Các con số kể câu chuyện:

Trong quý 3, doanh thu điều chỉnh tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái—được thúc đẩy bởi sức mạnh định giá và sự dịch chuyển tích cực trong cơ cấu sản phẩm. Tăng trưởng về khối lượng đã chậm lại, chắc chắn, nhưng đó chỉ là tạm thời. Khi chi tiêu của người tiêu dùng phục hồi (và nó sẽ), các khoản chi của Coca-Cola sẽ nhanh chóng chiếm lĩnh thị phần và tận dụng cơ hội đó ngay lập tức.

Hình ảnh về cổ tức còn hấp dẫn hơn nữa. Với tỷ lệ chi trả cổ tức là 67%, công ty vẫn còn dư địa thoải mái để thưởng cho cổ đông và tái đầu tư vào tăng trưởng. Nhưng điều đặc biệt là: Coca-Cola không chỉ duy trì cổ tức của mình—mà còn là một Vua Cổ Tức, đã tăng khoản trả cổ tức liên tiếp 63 năm. Hội đồng quản trị vừa tăng khoản trả cổ tức hàng quý hơn 5% vào đầu năm 2025, kéo dài chuỗi thành tích này.

Ở mức định giá hiện tại, Coca-Cola mang lại lợi suất 2.9%—vượt xa mức trung bình của thị trường chung là 1.1%. Đó chính là đặc điểm của một cổ phiếu cổ tức tốt nhất: thu nhập ổn định vượt mức thị trường.

Home Depot: Sức mạnh chu kỳ gặp gỡ sự phù hợp với cổ đông

Home Depot (NYSE: HD) chiếm lĩnh thị trường bán lẻ cải tạo nhà cửa với quy mô không đối thủ. Các chiến lược gần đây—mua lại SRS Distribution và GMS—cho thấy ý định nghiêm túc trong việc chiếm lĩnh phân khúc nhà thầu chuyên nghiệp, không chỉ khách hàng DIY.

Chắc chắn, còn những khó khăn ngắn hạn. Doanh số cùng cửa hàng trong quý 3 chỉ tăng 0.2%, bị ảnh hưởng bởi lượng khách hàng giảm 1.6 điểm phần trăm (dù chi tiêu trung bình mỗi khách hàng tăng 1.8 điểm). Với các chủ nhà hoãn sửa chữa lớn do lo ngại về kinh tế, ngắn hạn có vẻ chậm lại.

Nhưng điều quan trọng đối với nhà đầu tư cổ tức là:

Home Depot đã tạo ra 10.4 tỷ USD dòng tiền tự do trong kỳ vừa qua—so với 6.9 tỷ USD chi trả cổ tức. Tỷ lệ bao phủ 1.5 lần này giống như một pháo đài vững chắc. Ưu tiên phân bổ vốn của ban quản lý rõ ràng: cổ tức trước, sau đó là mua lại cổ phiếu. Đây không chỉ là lời hứa suông; đó là chính sách.

Lịch sử trả cổ tức của họ chứng minh điều đó. Home Depot đã tăng cổ tức mỗi năm kể từ 2010—và ấn tượng hơn nữa, chưa từng cắt giảm trong khủng hoảng tài chính 2007-2009. Đó là kiểu kỷ luật quản lý và sức mạnh bảng cân đối kế toán định nghĩa các cổ phiếu cổ tức tốt nhất.

Lợi suất hiện tại 2.6% vượt xa trung bình của S&P 500, và khi thị trường nhà ở cuối cùng phục hồi (như luôn luôn), Home Depot sẽ là người hưởng lợi tất yếu. Cổ đông sẽ nhận về thu nhập ổn định trong khi chờ đợi.

Kết luận: Thu nhập + Bền vững = Tài sản dài hạn

Cả hai công ty đều có điểm chung quan trọng: họ đã chứng minh có thể tăng cổ tức qua các chu kỳ kinh tế trong khi duy trì sức mạnh cạnh tranh. Họ không trả cổ tức không bền vững hoặc hy sinh tái đầu tư. Khi xây dựng danh mục cổ tức có độ tin cậy cao, đây là những khoản đầu tư giúp bạn yên tâm—không phải vì chúng sẽ tăng vọt ngày mai, mà vì hàng thập kỷ thu nhập ổn định, tăng trưởng và độ bền của doanh nghiệp gần như đảm bảo rằng chúng vẫn sẽ trả nhiều hơn cho bạn sau 20 năm nữa.

Đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, điều đó không chỉ hấp dẫn—mà còn không thể đánh bại.