TradFi すなわちトラディショナル・ファイナンスは、銀行預金、ローン、外国為替など既存の金融システムを指します。2025年に米国の《GENIUS法案》が初めて連邦規制下の銀行によるステーブルコインの保有を認め、TradFiとDeFi（分散型金融）をつなぎます。JPモルガンやVisaなどの機関が参入し、百年にわたる銀行システムの根本的な変革の兆しとなっています。
TradFiはブロックチェーンと暗号エコシステムでよく使われる用語で、スマートコントラクトやブロックチェーンを通じて運用されるDeFi（分散型金融）製品やサービスと比較するために用いられます。TradFiが何であるかを理解する鍵は、その核心的な違いを把握することにあります。TradFiは一般的に中央集権的と考えられ、アクセスのハードルが高く、ユーザーはサービス提供者にアカウントを作成し資産を預託する必要があります。一方、DeFiはスマートコントラクトに基づく分散型サービスを提供し、暗号資産ウォレットと十分な資金を持つ誰でも参加可能です。
資産所有権追跡の仕組みも重要な違いです。TradFiの資産所有権データは少数の機関に集中しており、銀行や証券会社が顧客の口座記録を管理します。DeFiはより広範なコミュニティによって維持される分散型台帳を使用し、より透明で協力的な資産所有権追跡システムを構築しています。この違いは、透明性、監査性、ユーザーコントロールの面で根本的な差異を生み出します。
また、TradFiと中心化金融（CeFi）を比較することも可能です。CeFiは多くのDeFiサービスを提供しますが、ユーザーは中心化取引所を通じてこれらのサービスにアクセスします。ユーザーのアクセス方法において、CeFiとTradFiには類似点があり、ユーザーはサービス提供者にアカウントを作成し資産を預託します。これはTradFiの銀行や金融機関と同じ仕組みです。
TradFi（伝統的金融）：銀行主導、厳格な規制、中央集権的預託、アクセスハードル高、決済に時間がかかるが信頼性高い
DeFi（分散型金融）：スマートコントラクト駆動、許可不要、ユーザー自主管理、即時決済だが技術リスク高
CeFi（中心化金融）：暗号取引所、DeFiサービスとTradFi預託モデルを融合、利便性高いがプラットフォームリスクあり
この比較は、TradFiの本質を明らかにします：サービスアクセスを促進し、取引の決済と規制の信頼を確保するために中心化された実体に依存する体系です。リテールバンキング、投資銀行、商業銀行はこの体系の中核を成しています。中央銀行（例：米連邦準備制度、欧州中央銀行）は金融政策を管理し、インフレを抑制し、経済を安定させます。規制当局（例：米国証券取引委員会SEC）はコンプライアンス、透明性、投資者保護を確保します。
《GENIUS法案》（米国の安定コイン国家イノベーション法案の指針と構築）は、TradFiが何であるかの進化を理解する鍵です。この法案は、連邦規制下の銀行や非銀行機関が資産負債表上でステーブルコインを保有することを初めて認め、TradFiとブロックチェーン駆動のDeFiをつなぎます。これは重要な転換点であり、TradFiが長年求めてきた法的確実性と消費者保護を提供します。
ステーブルコインは、価格変動が極めて少なく、米ドルや金などの現実資産と1:1で連動させて価格を安定させる暗号資産です。Tetherは最大のステーブルコイン発行者であり、その発行するUSDTは米ドルと連動したステーブルコインで、多くのブロックチェーンで広く利用されています。ステーブルコインは24時間いつでも利用可能で、世界中のさまざまな支払いチャネルを通じて即時かつ低手数料で資金移動が可能です。TradFiの国境を越えた送金は数日かかることがありますが、ステーブルコインの決済はブロックチェーン台帳に直接記録されるため、即時性、透明性、完全な監査性、ほぼリアルタイムでの入金が実現します。
JPモルガン、バンク・オブ・アメリカ、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、シティバンク、バークレイズ、BNPパリバなどの著名なTradFi機関もステーブルコイン分野に参入しています。Visaのグローバル成長製品責任者Rubail Virwadkarは、「ステーブルコインが信頼性、拡張性、相互運用性を備えれば、世界の資金流動の根本的な変革をもたらすと信じています」と述べています。こうしたTradFi大手からの後押しは、業界の態度の根本的な変化を示しています。
この種の立法の最初の例として、《GENIUS法案》は世界的に注目されています。EU、英国、シンガポール、香港の規制当局も声明を出し、ステーブルコインに対する立場を明らかにしています。この法案は、米国の国際的な規制影響力を拡大し、ドルのデジタル金融分野における地位を強化します。これにより、TradFiの定義は拡大し、従来の銀行業務だけでなく、ブロックチェーン技術の統合も進むことになります。
TradFi企業がステーブルコインを発行するには、大規模なブロックチェーンサポート能力が必要です。TradFiは従来、データを一つの機関が保存・管理する中央集権型の取引モデルを採用しています。一方、DeFiで使われるブロックチェーンデータベースは分散型であり、データはピアツーピアネットワークの複数のノードに複製されます。DeFiでは、信頼と制御はコンセンサスメカニズムに基づき、複数の「バリデーター」がネットワーク全体で取引を承認します。これにより高速で摩擦の少ない取引が実現しますが、計算負荷も高まります。
ステーブルコインを採用する銀行は、高性能な計算能力、高速ストレージ、低遅延の接続を必要とし、企業レベルのブロックチェーンを大規模にサポートします。各ブロックチェーンの検証ノードは、ブロックチェーンへのアクセスを制御し、取引検証や同期などのタスクを実行するために、多コア高クロックCPUが必要です。各ノードは指数関数的に増加するデータに対応するために高速かつ大容量のストレージも必要です。ステーブルコインはほぼリアルタイムの決済を伴うため、銀行はエコシステム内のノード、パートナー、サービス提供者間で低遅延・高帯域のネットワーク接続を確立する必要があります。
ホスティングデータセンターは、この変革において重要な役割を果たします。既に多くのTradFi機関にとって重要なインフラを提供してきたため、TradFi企業にとってホスティングデータセンターはDeFiソリューション展開の理想的な場所です。電力冗長性、物理的セキュリティ、拡張性、コンプライアンス支援、プライベート高速ネットワーク接続を提供します。
TradFiが何であるかの理解は、過去の定義にとどまらず、その変革を展望する必要があります。将来的には、TradFiの規制とDeFiの革新を融合させ、信頼と広範なアクセス性を育むバランスの取れた金融エコシステムの構築が考えられます。米連邦準備制度などの中央銀行はブロックチェーン技術の研究を進めており、中央銀行デジタル通貨（CBDC）への関心も高まっています。
《GENIUS法案》は、TradFi機関にブロックチェーンを利用した即時グローバル取引の権限を与え、金融の未来を再構築しています。世界の他の地域もこれに注目し、追随する可能性があります。近い将来、TradFiとDeFiの境界は曖昧になり、これらを最も効果的に構築・活用できる金融企業が、統合された金融サービスエコシステムのリーダーとなるでしょう。
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TradFi とは何か？銀行とDeFiの違いを徹底解説、GENIUS法案が融合時代の幕開け
TradFi すなわちトラディショナル・ファイナンスは、銀行預金、ローン、外国為替など既存の金融システムを指します。2025年に米国の《GENIUS法案》が初めて連邦規制下の銀行によるステーブルコインの保有を認め、TradFiとDeFi（分散型金融）をつなぎます。JPモルガンやVisaなどの機関が参入し、百年にわたる銀行システムの根本的な変革の兆しとなっています。
TradFi とは何か？DeFi、CeFi との三大重要な違い
TradFiはブロックチェーンと暗号エコシステムでよく使われる用語で、スマートコントラクトやブロックチェーンを通じて運用されるDeFi（分散型金融）製品やサービスと比較するために用いられます。TradFiが何であるかを理解する鍵は、その核心的な違いを把握することにあります。TradFiは一般的に中央集権的と考えられ、アクセスのハードルが高く、ユーザーはサービス提供者にアカウントを作成し資産を預託する必要があります。一方、DeFiはスマートコントラクトに基づく分散型サービスを提供し、暗号資産ウォレットと十分な資金を持つ誰でも参加可能です。
資産所有権追跡の仕組みも重要な違いです。TradFiの資産所有権データは少数の機関に集中しており、銀行や証券会社が顧客の口座記録を管理します。DeFiはより広範なコミュニティによって維持される分散型台帳を使用し、より透明で協力的な資産所有権追跡システムを構築しています。この違いは、透明性、監査性、ユーザーコントロールの面で根本的な差異を生み出します。
また、TradFiと中心化金融（CeFi）を比較することも可能です。CeFiは多くのDeFiサービスを提供しますが、ユーザーは中心化取引所を通じてこれらのサービスにアクセスします。ユーザーのアクセス方法において、CeFiとTradFiには類似点があり、ユーザーはサービス提供者にアカウントを作成し資産を預託します。これはTradFiの銀行や金融機関と同じ仕組みです。
TradFi、DeFi、CeFi 三大体系の比較
TradFi（伝統的金融）：銀行主導、厳格な規制、中央集権的預託、アクセスハードル高、決済に時間がかかるが信頼性高い
DeFi（分散型金融）：スマートコントラクト駆動、許可不要、ユーザー自主管理、即時決済だが技術リスク高
CeFi（中心化金融）：暗号取引所、DeFiサービスとTradFi預託モデルを融合、利便性高いがプラットフォームリスクあり
この比較は、TradFiの本質を明らかにします：サービスアクセスを促進し、取引の決済と規制の信頼を確保するために中心化された実体に依存する体系です。リテールバンキング、投資銀行、商業銀行はこの体系の中核を成しています。中央銀行（例：米連邦準備制度、欧州中央銀行）は金融政策を管理し、インフレを抑制し、経済を安定させます。規制当局（例：米国証券取引委員会SEC）はコンプライアンス、透明性、投資者保護を確保します。
GENIUS法案がTradFiのルールを変える
《GENIUS法案》（米国の安定コイン国家イノベーション法案の指針と構築）は、TradFiが何であるかの進化を理解する鍵です。この法案は、連邦規制下の銀行や非銀行機関が資産負債表上でステーブルコインを保有することを初めて認め、TradFiとブロックチェーン駆動のDeFiをつなぎます。これは重要な転換点であり、TradFiが長年求めてきた法的確実性と消費者保護を提供します。
ステーブルコインは、価格変動が極めて少なく、米ドルや金などの現実資産と1:1で連動させて価格を安定させる暗号資産です。Tetherは最大のステーブルコイン発行者であり、その発行するUSDTは米ドルと連動したステーブルコインで、多くのブロックチェーンで広く利用されています。ステーブルコインは24時間いつでも利用可能で、世界中のさまざまな支払いチャネルを通じて即時かつ低手数料で資金移動が可能です。TradFiの国境を越えた送金は数日かかることがありますが、ステーブルコインの決済はブロックチェーン台帳に直接記録されるため、即時性、透明性、完全な監査性、ほぼリアルタイムでの入金が実現します。
JPモルガン、バンク・オブ・アメリカ、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、シティバンク、バークレイズ、BNPパリバなどの著名なTradFi機関もステーブルコイン分野に参入しています。Visaのグローバル成長製品責任者Rubail Virwadkarは、「ステーブルコインが信頼性、拡張性、相互運用性を備えれば、世界の資金流動の根本的な変革をもたらすと信じています」と述べています。こうしたTradFi大手からの後押しは、業界の態度の根本的な変化を示しています。
この種の立法の最初の例として、《GENIUS法案》は世界的に注目されています。EU、英国、シンガポール、香港の規制当局も声明を出し、ステーブルコインに対する立場を明らかにしています。この法案は、米国の国際的な規制影響力を拡大し、ドルのデジタル金融分野における地位を強化します。これにより、TradFiの定義は拡大し、従来の銀行業務だけでなく、ブロックチェーン技術の統合も進むことになります。
TradFiとDeFiの技術融合の課題
TradFi企業がステーブルコインを発行するには、大規模なブロックチェーンサポート能力が必要です。TradFiは従来、データを一つの機関が保存・管理する中央集権型の取引モデルを採用しています。一方、DeFiで使われるブロックチェーンデータベースは分散型であり、データはピアツーピアネットワークの複数のノードに複製されます。DeFiでは、信頼と制御はコンセンサスメカニズムに基づき、複数の「バリデーター」がネットワーク全体で取引を承認します。これにより高速で摩擦の少ない取引が実現しますが、計算負荷も高まります。
ステーブルコインを採用する銀行は、高性能な計算能力、高速ストレージ、低遅延の接続を必要とし、企業レベルのブロックチェーンを大規模にサポートします。各ブロックチェーンの検証ノードは、ブロックチェーンへのアクセスを制御し、取引検証や同期などのタスクを実行するために、多コア高クロックCPUが必要です。各ノードは指数関数的に増加するデータに対応するために高速かつ大容量のストレージも必要です。ステーブルコインはほぼリアルタイムの決済を伴うため、銀行はエコシステム内のノード、パートナー、サービス提供者間で低遅延・高帯域のネットワーク接続を確立する必要があります。
ホスティングデータセンターは、この変革において重要な役割を果たします。既に多くのTradFi機関にとって重要なインフラを提供してきたため、TradFi企業にとってホスティングデータセンターはDeFiソリューション展開の理想的な場所です。電力冗長性、物理的セキュリティ、拡張性、コンプライアンス支援、プライベート高速ネットワーク接続を提供します。
TradFiとDeFiの融合の未来像
TradFiが何であるかの理解は、過去の定義にとどまらず、その変革を展望する必要があります。将来的には、TradFiの規制とDeFiの革新を融合させ、信頼と広範なアクセス性を育むバランスの取れた金融エコシステムの構築が考えられます。米連邦準備制度などの中央銀行はブロックチェーン技術の研究を進めており、中央銀行デジタル通貨（CBDC）への関心も高まっています。
《GENIUS法案》は、TradFi機関にブロックチェーンを利用した即時グローバル取引の権限を与え、金融の未来を再構築しています。世界の他の地域もこれに注目し、追随する可能性があります。近い将来、TradFiとDeFiの境界は曖昧になり、これらを最も効果的に構築・活用できる金融企業が、統合された金融サービスエコシステムのリーダーとなるでしょう。