Що рухає ринок срібла вперед у 2025 році? Чотири основні драйвери попиту пояснено

Срібло є найгнучкішим ресурсом у металургійній галузі, з застосуваннями від столового посуду та прикрас до виробництва, охорони здоров’я та передових технологій — секторів, що разом становлять понад 50 відсотків світового споживання. Останній Світовий огляд срібла Інституту срібла, опублікований у квітні 2025 року, повідомив, що у 2024 році фізичне споживання срібла досягло 1,16 мільярда унцій, що менше за пікові 1,28 мільярда унцій, зафіксовані у 2022 році. У перспективі інститут прогнозує незначне скорочення на 1 відсоток до 1,15 мільярда унцій у 2025 році, хоча це все ще відображає надзвичайно міцні фундаментальні показники ринку.

Траєкторія споживання срібла розповідає переконливу історію. Виробничі сектори продовжують розширювати використання срібла, особливо в екосистемі відновлюваної енергетики. Встановлення сонячних технологій, виробництво електромобілів та поширення дата-центрів значною мірою залежать від високої провідності срібла для теплових та електричних застосувань. Ця технологічна залежність підкреслює, чому срібло залишається критично важливим у багатьох галузях.

Промислове виробництво: основа попиту на срібло

Прогнозований споживання у 2025 році: 677,4 мільйона унцій

Промисловий сегмент є основою попиту на срібло, і у 2025 році очікується споживання приблизно 677,4 мільйона унцій — з незначним зниженням на 0,5 відсотка порівняно з рекордними 680,5 мільйона унцій у 2024 році. Цей попит відображає неперевершені можливості срібла як електричного та теплового провідника.

Промисловий ландшафт за останнє десятиліття зазнав значних змін. У 2016 році споживання у промисловості становило всього 491 мільйон унцій. До 2022 року ця цифра зросла до 592,3 мільйона унцій, а у 2023 — до 657,1 мільйона унцій, що демонструє стабільний імпульс у виробничих секторах.

Електроніка та фотогальваніка: Виробництво електроніки займає найбільшу частку, споживаючи оцінно 456,6 мільйона унцій у 2025 році. У цій категорії фотогальваніка є найшвидше зростаючим сегментом, що становить 197,6 мільйона тонн у 2024 році. Сонячні панелі використовують срібну провідну чорнилу для перетворення сонячного світла в електрику, а окремі елементи об’єднуються у повні сонячні панелі. Траєкторія розширення сонячної енергетики особливо вражає — SolarPower Europe зафіксувала загальні установки на рівні 2,2 тераватів до кінця 2024 року, з прогнозами перевищення 7 тераватів до 2030 року, що більш ніж у три рази перевищує поточну потужність за п’ять років.

Автомобільні застосування: Сучасні автомобілі залежать від срібла у всіх своїх електричних системах. Кожна базова функція — від запалювання двигуна до роботи електросклопідйомників, регулювання сидінь і закриття багажника — залежить від контактних перемикачів із срібним покриттям. Батарейні електромобілі містять від 25 до 50 грамів срібла на одиницю, а гібридні моделі — від 18 до 34 грамів, порівняно з 15-28 грамами в традиційних внутрішніх combustion двигунах. Очікується, що сектор автомобільної промисловості споживатиме 90 мільйонів унцій до 2025 року, що зумовлено розвитком інфраструктури, ширшим впровадженням ініціатив з декарбонізації та розширенням мереж зарядних станцій.

Процеси зварювання та пайки: Срібло підвищує міцність та довговічність зварних та паяних з’єднань у багатьох секторах, включаючи кондиціонування повітря, холодильне обладнання та електричні системи розподілу. Ця категорія застосувань прогнозується досягти попиту у 52,9 мільйона унцій у 2025 році.

Прикраси та особисті аксесуари: Динаміка ринку ювелірних виробів

Прогнозований споживання у 2025 році: 196,2 мільйона унцій

Ювелірна галузь ілюструє цінність споживачів до унікальних властивостей срібла. Ця дорогоцінна металева сполука поєднує естетичну привабливість із практичною довговічністю — срібло полірується до блискучого фінішу і зберігає свій блиск із мінімальним обслуговуванням, що забезпечує довічне носіння. Хоча срібло і золото мають схожі характеристики обробки, переваги срібла у відбитті світла створюють особливі візуальні переваги.

Ринок ювелірних виробів у 2024 році зазнав скромного зростання на 3 відсотки, досягнувши 208,7 мільйона унцій. Однак у 2025 році траєкторія, ймовірно, змінюється у напрямку скорочення. Інститут срібла прогнозує зменшення на 6 відсотків до 196,2 мільйона унцій, що відображає зміну споживчих уподобань і економічні чинники, що впливають на необов’язкові покупки.

Інвестиційне срібло: монети, злитки та біржові продукти

Прогнозований споживання у 2025 році: 204,4 мільйона унцій

Срібло протягом усієї історії людства слугувало засобом збереження вартості. Монети почали карбуватися на Східному Середземномор’ї приблизно у 550 році до н.е., а Римська імперія запровадила срібну валюту до 269 року до н.е. Срібло функціонувало як основна циркулююча валюта до XIX століття, коли воно поступово зникло з повсякденного обігу. Сучасні монетні двори продовжують випускати високочисті злитки та монети, спеціально створені для інвесторів.

Попит на фізичне інвестиційне срібло досяг свого максимуму у 338,3 мільйона унцій у 2022 році, потім скоротився до 244,3 мільйона унцій у 2023 році, а у 2024 — ще на 22 відсотки до 190,9 мільйона унцій. Однак зростаюча невизначеність на фінансових ринках змінює цю тенденцію. Інститут срібла прогнозує зростання на 7 відсотків у 2025 році до 204,4 мільйона унцій.

Діяльність ETF та біржових продуктів із сріблом: ETF та біржові продукти на основі срібла демонстрували значну волатильність. Попит досяг піку у 2020 році з чистим притоком у 331,1 мільйона унцій, потім знизився до 64,9 мільйона унцій у 2021 році. Постпандемічна динаміка ринку спричинила значні відтоки — інвестори ліквідували 117,4 мільйона унцій у 2022 році та 37,6 мільйона унцій у 2023 році. Ця тенденція змінилася у 2024 році, коли знову зросла невизначеність на ринку, що спричинило притік у 61,6 мільйона унцій. Інститут очікує подальше зростання на 14 відсотків у 2025 році до 70 мільйонів унцій, пояснюючи цей зсув зниженням ставок Федеральних фондів, побоюваннями щодо рівня державного боргу США та геополітичною нестабільністю у Близькому Сході.

Срібний посуд та декоративне мистецтво: тривала популярність стерлінгового срібла

Прогнозований споживання у 2025 році: 46 мільйонів унцій

Стерлінговий срібний посуд зберіг свою репутацію стандарту для порожніх виробів і столового срібла з XIV століття. Стерлінговий посуд — поєднання базового металу міді з сріблом для підвищення міцності — створює столовий посуд, сервізи та декоративні предмети, що зберігаються поколіннями і протистоять потемнінню. Ця традиція ремесел залишається світовою у сфері формальної їжі та домашнього декору.

Попит на срібний посуд досяг піку у 73,5 мільйона унцій у 2022 році, але згодом знизився до 54,2 мільйона унцій у 2024 році. Прогнози ринку свідчать про подальше скорочення приблизно на 15 відсотків у 2025 році до 46 мільйонів унцій, що відображає ширші зміни у споживчих уподобаннях щодо їжі та домашнього декору.

Висновок: ландшафт попиту на срібло у перехідному стані

Ринок срібла має складний прогноз. Промислові застосування, особливо у відновлюваній енергетиці та електрифікації автомобілів, забезпечують структурну підтримку для збереження попиту. Попит інвесторів, ймовірно, відновиться на тлі волатильності фінансових ринків. Однак традиційні сегменти, такі як ювелірні вироби та виробництво стерлінгового срібла, стикаються з труднощами. Загалом, 2025 рік залишається у високому історичному діапазоні попиту, хоча й трохи нижче за останні пікові рівні. Взаємодія між цими чотирма категоріями попиту визначатиме цінову динаміку та ринкову ситуацію срібла протягом усього року.