医薬品ETFの分野では、他の選択肢も検討に値します。iShares U.S. Pharmaceuticals ETF (IHE)は、Dow Jones U.S. Select Pharmaceuticals Indexを追跡し、資産規模は7億7975万ドル、経費率は0.38%です。VanEck Pharmaceutical ETF (PPH)は、MVIS US Listed Pharmaceutical 25 Indexを追跡し、資産規模は11億9000万ドル、経費率は0.36%です。これらの選択肢は、異なるインデックス手法や資産規模を比較検討する材料となります。
State Street SPDR S&P Pharmaceuticals ETF (XPH)の理解：製薬セクターのエクスポージャーについて深掘り
市場ポジションとファンド構造
ステート・ストリートSPDR S&P Pharmaceuticals ETF (XPH)は、医薬品セクターへのパッシブ投資戦略をほぼ20年にわたり展開しています。2006年中頃の設立以来、このファンドはヘルスケア - 製薬セグメントへの広範なエクスポージャーを求める投資家にとって主要な投資手段となっています。資産総額は$208 百万ドルを超え、XPHはS&P Pharmaceuticals Select Industry Indexを追跡しています。この指数は、S&P Total Markets Indexの医薬品サブインダストリー構成要素を捉えており、NYSE、AMEX、NASDAQを含む主要取引所で取引される米国の全上場株式をカバーしています。
S&P Pharmaceuticals Indexの修正された等重み付け手法により、XPHは一部の競合商品と差別化されています。セクターETFとして、これは便利な分散投資ファンドとして機能し、小売および機関投資家に対してリスクを抑えた集中型の医薬品企業へのアクセスを提供します。ヘルスケア - 製薬は、Zacksの16の広範なセクターの中で現在4位にランクされており、セクター分類の上位25%に位置付けられています。
パフォーマンス指標とリスクプロフィール
最新の52週間（(2025年11月28日まで)）において、XPHは複合的なリターンを示しています。年初来の上昇率は28.24%、過去12ヶ月では19.46%で、価格範囲は36.65ドルから54.78ドルの間で推移しました。これらの価格見積もりは、投資家に対してファンドのボラティリティと取引パターンの透明性を提供します。
ただし、潜在的な投資家はリスク特性に注意すべきです。XPHは3年ベータ0.61、標準偏差18.94%を持ち、ETFの中でも高いボラティリティの選択肢となっています。ポートフォリオには約53銘柄が含まれ、企業固有リスクを軽減するための十分な分散を実現していますが、セクター集中度は99.9%と高く、ヘルスケアに偏っています。
ポートフォリオ構成と透明性
XPHの透明性への取り組みは、日々の保有銘柄の開示にまで及びます。上位3銘柄は、Crinetics Pharmaceuticals Inc (CRNX)（3.31%）、Tarsus Pharmaceuticals Inc (TARS)、およびCorcept Therapeutics Inc (CORT)であり、これらが大きな比重を占めています。上位10銘柄の合計は資産の29.03%を占めており、投資家に集中リスクの明確性を提供しつつ、医薬品業界全体への分散されたエクスポージャーを維持しています。
12ヶ月の配当利回りは0.92%であり、株主にとって控えめながらも安定した収入源となっています。
コスト効率と価値提案
コスト面では、XPHは非常に競争力のある存在です。年間運用経費率は0.35%であり、市場に出回る医薬品セクターETFの中でも最もコスト効率の高い部類に入ります。この価格優位性は、税効率やパッシブ運用の構造的メリットと相まって、長期投資家にとってリターンへの負担を最小限に抑える魅力的な選択肢となっています。
競争環境
医薬品ETFの分野では、他の選択肢も検討に値します。iShares U.S. Pharmaceuticals ETF (IHE)は、Dow Jones U.S. Select Pharmaceuticals Indexを追跡し、資産規模は7億7975万ドル、経費率は0.38%です。VanEck Pharmaceutical ETF (PPH)は、MVIS US Listed Pharmaceutical 25 Indexを追跡し、資産規模は11億9000万ドル、経費率は0.36%です。これらの選択肢は、異なるインデックス手法や資産規模を比較検討する材料となります。
ZacksはXPHに対し、資産クラスの期待リターン、経費率、モメンタム指標を考慮し、ランク3 (ホールド)を付与しています。この評価は、XPHがヘルスケアETFの配分において妥当な選択肢であり続けることを示唆していますが、特に魅力的な過剰配分を示すものではありません。
最終評価
ステート・ストリートSPDR S&P Pharmaceuticals ETF (XPH)は、医薬品セクターへのエクスポージャーを重視する投資家にとってバランスの取れた提案を提供します。コスト効率、約53銘柄の適度な分散、日々の透明性の高い開示により、セクター特化型の投資手段として機能します。0.35%の経費率と、ファンドのパフォーマンスや構成に関する日次の透明性の情報は、より広範なヘルスケア戦略の中でコアホールディングとしての地位を支えています。投資家は、標準偏差18.94%というリスクを十分に評価し、自身のポートフォリオ全体の目的に照らしてこの商品を検討すべきです。