Волатильність ринку зростає — чи змінилася моя стратегія торгівлі Біткоїном? (Довгостроковий погляд)

Так, мій підхід еволюціонував, але ця еволюція здебільшого стосується того, як я взаємодію з ринком, а не чому я спершу тримаю Біткоїн. Зростаюча волатильність не спростовує мою довгострокову тезу щодо BTC — вона підсилює необхідність розділяти переконання та виконання. Біткоїн завжди був волатильним; у цих фазах змінюється лише вартість недбалості.
На структурному рівні Біткоїн залишається тим, що я вважаю основним монетарним активом криптоекосистеми. Це все ще головний джерело ліквідності, еталон, за яким оцінюється ризик, і актив, до якого тягнуться інституції та довгострокові інвестори при зростанні невизначеності. Нічого з цього не зникає через те, що ринок стає більш хаотичним. Однак волатильність сигналізує, що ринок обробля нову інформацію, а це означає, що відкриття цінової дії стає менш терпимим.
У відповідь я перейшов від підходу, орієнтованого на напрямок, до підходу, орієнтованого на ризик. Коли волатильність зростає, діапазон можливих результатів розширюється, і імітувати інше — небезпечно. Я зменшую розмір позицій, розширюю часовий горизонт і стаю більш вибірковим щодо входів. Мета вже не у тому, щоб захопити кожен рух — а у тому, щоб залишатися у позиції для правильних рухів і уникати зайвих втрат.
Однією з найважливіших різниць, яку я роблю, є між основною експозицією та тактичною торгівлею. Мої основні володіння Біткоїном не активно торгуються; вони відповідають багаторічній тезі і коригуються лише при зміні цієї тези — не коли графік стає шумним. Навколо цієї основи я торгую opportunistically, але набагато рідше, ніж у умовах низької волатильності. Менше угод, вищий якість, ясніше скасування.
Волатильність також змінює мій спосіб інтерпретації ринкових сигналів. У спокійних умовах прориви часто підтверджуються. У режимах високої волатильності прориви так само ймовірні, як і пастки. Це означає, що я менше покладаюся на короткостроковий імпульс і більше — на поведінку ліквідності, позиціонування та крайності. Мені цікавіше, де можуть з’явитися примусові продавці, ніж передбачати, куди “повинна” йти ціна.
Управління ризиками стає центральним стовпом. Я більш обережний із кредитним плечем, часто уникаю його зовсім, якщо ситуація не є надзвичайно асиметричною. Стопи ширші, але розмір менший. Якщо я чітко не можу визначити ризик знизу, я не входжу у цю угоду. Збереження капіталу стає формою переваги, оскільки бути платоспроможним і спокійним дозволяє діяти рішуче, коли інші змушені реагувати.
Психологічно зростаюча волатильність — це те місце, де робиться найбільше помилок. Швидкі рухи створюють відчуття терміновості, а терміновість веде до надмірної торгівлі. Я активно протидію цьому, уповільнюючи темп. Якщо ринок здається емоційно вимогливим, це зазвичай ознака того, що терпіння, а не дія, є правильним підходом. Немає обов’язку торгувати щодня, особливо коли умови ворожі.
Я також став більш комфортним із триманням підекспозиції. Це велика зміна для багатьох трейдерів, але вона критична. У волатильних ринках пропустити рух набагато менш шкодить, ніж постійно потрапляти під коливання. Готівка — це не мертвий капітал; це опціональність. Сам Spot Bitcoin також є позицією з низьким стресом у порівнянні з використанням кредитного плеча, оскільки він дозволяє брати участь без постійного тиску рішень.
Отже, якщо коротко підсумувати коригування:
Моя довгострокова теза щодо Біткоїна залишається незмінною
Моя короткострокова активність зменшується з ростом волатильності
Я надаю перевагу асиметрії ризику над напрямком переконання
Я торгую менше, але з більшою цілеспрямованістю
Я ціную гнучкість понад правильність
Зростаюча волатильність — це не загроза, а фільтр. Вона викриває слабкі стратегії, емоційну торгівлю та надмірну впевненість. Моя мета в цих фазах проста: захистити капітал, зберегти експозицію до довгострокового потенціалу Біткоїна і бути терплячим, щоб діяти, коли ринок пропонує справді сприятливі умови.
‍#BTCMarketAnalysis