Оскільки Nasdaq відзначає биківську символіку на 2026 рік, провідні менеджери з інвестицій подвоюють свої ставки на гігантів штучного інтелекту

Nasdaq Composite нещодавно увійшов у нову територію з початком циклу бичачого ринку. Історично цей індекс демонструє вражаючий середньорічний дохід у 31% під час таких періодів з 1990 року — потужне нагадування, що сьогоднішнє ринкове середовище має значний потенціал для накопичення багатства на 2026 рік і далі.

Що особливо варто відзначити, так це куди спрямовуються найрозумніші інституційні капітали. Кілька видатних керівників хедж-фондів зробили агресивні ставки у третьому кварталі на дві технологічні гіганти: Meta Platforms і Alphabet. Їхня впевненість багато говорить про те, де вони бачать найбільш переконливі можливості.

Перевага ШІ, що Переформатовує Цифрову Рекламу

Meta Platforms керує імперією соціальних мереж, яка охоплює мільярди користувачів щомісяця через Facebook, Instagram і Threads. Це неперевершене охоплення, у поєднанні з власною інфраструктурою штучного інтелекту, створило конкурентну перевагу, яку важко повторити.

Перетворення вже видно у поведінці користувачів. Під час останнього періоду звітності генеральний директор Марк Цукерберг повідомив, що рекомендуючі системи на базі ШІ дали вимірювані покращення: залучення до Facebook зросло на 5%, використання Threads — на 10%, а взаємодія з відео в Instagram — на 30%. Це не випадкові покращення — вони відображають прямий вплив складних мовних моделей і власної технології чипів, оптимізованих саме для ранжування контенту.

З фінансової точки зору, дохід Meta за третій квартал зріс на 26% до $51 мільярдів, а прибуток на акцію — на 20% до $7.25. Сам сектор реклами та технологій прогнозується зростати на 14% щороку до 2030 року, забезпечуючи міцний потік позитивних факторів для зростання компанії. Незважаючи на те, що акції торгуються на 15% нижче за свій історичний максимум, поточна оцінка у 30 разів відносно майбутніх прибутків залишається розумною для бізнесу, який очікує зростання на 17% щороку.

Домінування Alphabet у хмарних технологіях і пошуку через ШІ

Alphabet стикається з іншою проблемою — генеративні інструменти ШІ порушили традиційний пошук, і компанія має активно реагувати. Відповідь була рішучою. Google запустив AI Overviews і AI Mode для інтеграції інтелекту безпосередньо у результати пошуку, а також AI Max — набір інструментів, що автоматизують створення реклами, оптимізацію копій і таргетинг для брендів.

Хмарний підрозділ Google Cloud займає третє місце на ринку хмарних сервісів і нещодавно отримав додаткові 2 відсоткові пункти частки, головним чином завдяки визнаній експертизі у великих мовних моделях і інфраструктурі ШІ. Дослідження галузі свідчать, що органічний трафік пошуку може знизитися на 50% до 2028 року, але Alphabet має зберегти свою домінуючу позицію у цифровій рекламі завдяки своєму технологічному портфелю та масштабам.

Фінансові показники третього кварталу підтвердили впевненість у цій історії. Доходи прискорилися до $102 мільярдів, зростаючи на 16%, а прибуток зріс на 35% до $2.87 на акцію — перевищення очікувань у обох напрямках. CFO підкреслив високий попит на інфраструктуру ШІ, зокрема на власні процесори та моделі Gemini.

Де розміщують свої позиції мільярдери

Переміщення інституційного капіталу підтверджує цю тезу. Стенлі Друкенміллер накопичив 76 100 акцій Meta і 102 200 акцій Alphabet, що тепер становить 2% портфеля. Millennium Management Ізраїля Енглінгера тримає ці позиції значно більшою мірою — 793 500 акцій Meta і 2,2 мільйони акцій Alphabet займають восьме і п’яте за величиною місце у його портфелі. Кен Гріффін направив $1.4 мільйона акцій Meta до портфеля Citadel, зробивши їх четвертою за величиною позицією поряд із 2.5 мільйонами акцій Alphabet.

Ці концентровані ставки від деяких із найдисциплінованіших капіталовкладників Волл-стріт свідчать про інституційний довір у здатність обох компаній монетизувати інновації ШІ у масштабі.

Висновок на 2026 рік

Акції Alphabet вже зросли на 70% з початку року, що дещо зменшує їхню привабливість з точки зору оцінки. Однак 32 рази відносно майбутніх прибутків залишаються обґрунтованими для компанії, яка очікує зростання прибутків на 16% щороку. Помірна позиція для входу заслуговує на розгляд.

Meta, торгуючи за 30 разів прибутку і з очікуваннями 17% щорічного зростання, пропонує більш переконливу точку входу з урахуванням її недавнього недоотримання порівняно з максимумами. Символи бичачого ринку, що рухаються у наступний рік — у поєднанні з прискореним монетизацією ШІ у її рекламних і платформних підрозділах — свідчать, що вибіркові покупки є доцільними для терплячих інвесторів.