مقارنة بين ثلاثة من أفضل صناديق السندات الحكومية قصيرة الأجل لتحقيق عوائد مستقرة للمحفظة

صناديق السندات الحكومية قصيرة الأجل تمثل واحدة من أكثر أدوات بناء الثروة أمانًا للمستثمرين المحافظين الذين يسعون للحصول على تدفقات دخل موثوقة مع أدنى مخاطر رأس مال. على عكس السندات الحكومية الفردية، توفر هذه الصناديق استقرارًا أكبر عند دمجها في محافظ مركزة على الأسهم وتوزع أرباحًا على جدول زمني أكثر تكرارًا. الصناديق التي ندرسها هنا—Loomis Sayles Ltd Term Govt and Agency (NEFLX)، CM Advisors Fixed Income (CMFIX)، وSEI Short-Duration Government (TCSGX)—جميعها معترف بها كصناديق استثمارية ذات أداء عالي وتحمل تصنيف Zacks للصناديق المشتركة رقم 1.

فهم صناديق السندات الحكومية قصيرة الأجل

تستثمر هذه الصناديق المتخصصة حصريًا في التزامات الحكومة الفيدرالية الأمريكية ووكالاتها، مع آفاق استثمار عادة لا تتجاوز خمس سنوات. يجعلها هذا النطاق المحدود جذابة بشكل خاص للمستثمرين الحذرين الذين يعطون أولوية للحفاظ على رأس المال على النمو الطموح. تشكل الأوراق المالية المدعومة من الحكومة أساس هذه المحافظ، مما يضمن بقاء رأس المال محميًا مع توليد دخل ثابت.

ثلاثة من أبرز الأداء في الفئة

SEI Short-Duration Government (TCSGX) يتبع استراتيجية استثمار مركزة، حيث يخصص جميع أصوله بشكل كبير لالتزامات الخزانة الأمريكية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري الصادرة أو المضمونة من قبل الوكالات الفيدرالية. أبلغ الصندوق عن عوائد سنوية لمدة ثلاث سنوات بنسبة 4.7%. حتى يوليو 2025، حافظ TCSGX على حوالي 3% من ممتلكاته في أوراق مالية تابعة للوكالة الوطنية للرهن العقاري الفيدرالية. يوازن هدف الصندوق بين الحفاظ على السيولة وتوليد الدخل الحالي مع حماية قيمة رأس المال.

Loomis Sayles Ltd Term Govt and Agency (NEFLX)، الذي يديره كليفتون ف. رو منذ عام 2001، يستهدف عوائد عالية حالياً إلى جانب الحفاظ على رأس المال من خلال استثمارات مركزة مدعومة من الحكومة. حقق هذا الصندوق عوائد سنوية لمدة ثلاث سنوات بنسبة 4.8%، مما يدل على أداء ثابت. الغالبية العظمى من أصول NEFLX مستثمرة في أوراق مالية صادرة أو مضمونة من قبل كيانات حكومية أمريكية ووكالاتها.

CM Advisors Fixed Income (CMFIX) يعمل بمهمة أوسع، حيث ي diversifies عبر أوراق مالية ذات دخل ثابت مقومة بالدولار الأمريكي، بما في ذلك السندات الشركاتية، الالتزامات الحكومية، وأدوات الدين المدعومة بالرهن العقاري. حقق CMFIX أعلى عوائد سنوية لمدة ثلاث سنوات بين الثلاثة بنسبة 7.9%، مما يعكس نهجه الاستثماري الأكثر مرونة. يحافظ الصندوق على نسبة مصاريف قدرها 0.87%، والتي يجب أخذها في الاعتبار عند تقييم العوائد الصافية.

تحليل مقارن للمستثمرين

عند الاختيار بين هذه الصناديق ذات الأداء العالي على مدى أفق استثماري أطول، يعتمد الاختيار على تحمل المخاطر الفردي ومتطلبات الدخل. تقدم TCSGX و NEFLX أقصى درجات الأمان من خلال محافظ مدعومة بالكامل من الحكومة، مع عوائد متطابقة تقريبًا تتراوح بين 4.7-4.8%. أداء CMFIX المحسن عند 7.9% يعكس استعداده لتحمل مخاطر ائتمانية إضافية من خلال التعرض للسندات الشركاتية، مما يجعله مناسبًا للمستثمرين الذين يريحهم تقلبات أعلى قليلاً مقابل إمكانات دخل أعلى.

جميع الصناديق الثلاثة تحتفظ بأعلى تصنيفات Zacks، مما يشير إلى توقع أداء متفوق مقارنة بالصناديق المماثلة في المستقبل. للمستثمرين الذين يعطون الأولوية للأمان المطلق ودخل ثابت، تظل الخيارات المدعومة بالكامل من الحكومة هي الأفضل. أما الذين يسعون لتحقيق أعلى عائد ضمن معايير مخاطر مقبولة، فقد يجدون أن النهج المتنوع لـ CMFIX يتوافق أكثر مع أهدافهم.