## Mỹ CPI vượt dự kiến thúc đẩy kỳ vọng giảm lãi suất, AUD tăng mạnh

Dữ liệu kinh tế Mỹ yếu đi đã kích hoạt kỳ vọng rộng rãi về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giảm lãi suất vào tháng 12. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất thị trường dự đoán Fed sẽ điều chỉnh tăng lãi suất cơ bản qua đêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12 đã vượt quá 84%, so với mức 50% của một tuần trước, mức tăng đáng kể. Sự chuyển biến này bắt nguồn từ chuỗi dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây thể hiện yếu đi.

Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ trong tháng 9 duy trì ở mức 2.7% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp với dự đoán của thị trường, nhưng PPI lõi giảm từ 2.9% xuống còn 2.6%, thấp hơn dự kiến 2.7%. Cùng kỳ, doanh số bán lẻ của Mỹ chỉ tăng 0.2% so với tháng trước, thấp hơn nhiều so với mức 0.6% của tháng 8, phản ánh thái độ tiêu dùng thận trọng hơn. Dữ liệu mới nhất từ Ủy ban Thị trường Mở Liên bang cho thấy, chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 11 giảm từ 95.5 xuống còn 88.7 so với tháng 10, mức giảm 6.8 điểm, thấp nhất trong thời gian gần đây.

Quan điểm của các quan chức Fed cũng có phần mềm mại hơn. Thứ trưởng Fed Christopher Waller hôm thứ Hai nói với truyền thông rằng, mối quan tâm chính hiện nay là thị trường lao động yếu, và cho rằng trong bối cảnh dữ liệu việc làm trì trệ, lạm phát "không còn là vấn đề hàng đầu". Chủ tịch Fed New York John Williams sau đó bình luận rằng, các nhà hoạch định chính sách vẫn có thể điều chỉnh lãi suất trong "thời gian tới", làm tăng kỳ vọng của thị trường về quyết định tháng 12.

## AUD duy trì đà tăng sau khi công bố dữ liệu CPI

Ngược lại với dữ liệu kinh tế Mỹ yếu đi, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 của Australia tăng 3.8% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn dự kiến 3.6%, và tăng nhanh hơn so với mức 3.5% của tháng trước. Dữ liệu mạnh mẽ bất ngờ này sau khi công bố vào thứ Tư đã giúp AUD/USD tiếp tục đà tăng, ghi nhận ngày thứ tư liên tiếp tăng giá, hiện giao dịch quanh mức 0.6480.

Dữ liệu CPI vượt dự kiến đã hỗ trợ lập trường chính sách của Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA). Thị trường dự đoán RBA sẽ giữ nguyên lãi suất chính thức ở mức 3.6% trong tháng 12. Hợp đồng tương lai lãi suất tiền mặt 30 ngày của ASX cho thấy, hợp đồng tháng 12 năm 2025 giao dịch ở mức 96.41, ngụ ý xác suất giảm lãi suất xuống 3.35% chỉ khoảng 6%, phản ánh kỳ vọng thị trường duy trì thái độ hawkish của RBA.

Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 11 của RBA cho thấy, các thành viên Ủy ban đã phát đi tín hiệu chính sách cân bằng hơn, gợi ý rằng nếu dữ liệu sắp tới thể hiện mạnh mẽ, ngân hàng trung ương có thể kéo dài thời gian giữ nguyên lãi suất. Phó Thống đốc RBA Sarah Hunter cho biết, "tăng trưởng vượt trội có thể làm gia tăng áp lực lạm phát", ngân hàng sẽ không phản ứng quá mức với dữ liệu tháng một, mà sẽ tiếp tục theo dõi sát khả năng cung ứng của thị trường lao động và hiệu quả truyền tải chính sách.

Kinh tế tháng 11 của Australia cũng cho thấy sự bền bỉ. Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) sản xuất của S&P toàn cầu tháng 11 lần đầu tăng lên 51.6, cao hơn rõ rệt so với 49.7 của tháng trước; PMI dịch vụ tăng từ 52.5 lên 52.7; PMI tổng hợp từ 52.1 lên 52.6, nhiều chỉ số đều có cải thiện.

## Phân tích kỹ thuật AUD/USD: Mốc tâm lý 0.6500 trở thành điểm chú ý

Về mặt kỹ thuật, cặp tiền AUD/USD giao dịch quanh mức 0.6480 vào thứ Tư, biểu đồ ngày cho thấy giá dao động trong phạm vi tích cực nhỏ, có xu hướng trung lập. Hiện tại, cặp tiền nằm dưới đường trung bình động EMA 9 ngày, động lực ngắn hạn vẫn còn yếu.

Hỗ trợ phía dưới nằm gần biên giới của phạm vi hình chữ nhật tại 0.6420, hỗ trợ tiếp theo là mức thấp trong 5 tháng là 0.6414 ghi nhận ngày 21 tháng 8. Phía trên, nếu cặp tiền có thể vượt qua mức 0.6479 của EMA 9 ngày, khả năng sẽ thử thách mức tâm lý 0.6500. Nếu động lực tiếp tục, mục tiêu xa hơn sẽ là biên trên của phạm vi hình chữ nhật tại 0.6630.

## Chỉ số USD chịu áp lực, AUD mạnh lên so với các đồng tiền chính

Chỉ số USD (DXY) đo lường giá trị của đồng USD so với sáu đồng tiền chính, hiện giao dịch quanh mức 99.80, sau khi giảm nhẹ trong phiên trước và ổn định trở lại. Kỳ vọng giảm lãi suất tăng đã gây áp lực liên tục lên đồng USD, tạo sự tương phản rõ rệt với sức mạnh tương đối của AUD.

AUD tăng giá so với các đồng tiền chính, dữ liệu mới nhất cho thấy đồng AUD tăng mạnh nhất so với đồng yên Nhật, đồng euro, bảng Anh và các đồng tiền khác, phản ánh thái độ lạc quan tương đối của thị trường về nền kinh tế và chính sách lãi suất của Australia.