ما هو العائد ولماذا هو مهم للمستثمرين

عند الحديث عن الاستثمار، كلمة “Yield” (معدل العائد) هو رقم يخبرك كم ستعود عليك من أرباح مقابل رأس المال الذي استثمرته. هذا العائد له أشكال متعددة، ويعتمد على نوع الأصول التي تستثمر فيها، سواء كانت أسهم، سندات، عقارات، أو صناديق استثمار مشتركة.

ما هو معنى Yield بالتحديد

Yield هو رقم يعبر عن الأرباح التي تحصل عليها من استثمارك، ويُظهر كنسبة مئوية سنوية. غالبًا، يُفصل Yield عن “Return”، حيث أن Return هو إجمالي الأرباح بما في ذلك تغيرات السعر للأصل، بينما Yield غالبًا ما يشير إلى الدخل الناتج عن حيازة الأصل، مثل الأرباح الموزعة، الفوائد، أو الإيجارات.

حساب Yield بشكل أساسي

أبسط صيغة لحساب Yield هي:

Yield = (الدخل السنوي ÷ سعر الشراء أو السعر الحالي) × 100%

على سبيل المثال، إذا اشتريت سهمًا بسعر 100 ريال وتلقيت أرباحًا بقيمة 5 ريالات سنويًا، فإن عائد التوزيع الخاص بك هو 5%.

ما العوامل التي تؤثر على Yield

1. نوع الأصول التي تستثمر فيها

عندما تختار الاستثمار في أدوات الدين (مثل السندات)، عادةً يكون Yield أقل من الأسهم، لذلك غالبًا ما تقدم الأسهم فرصًا لتحقيق دخل إضافي.

2. ظروف السوق وشروطه

العوامل الاقتصادية، معدلات الفائدة، والاستقرار السياسي تؤثر بشكل كبير على Yield المتوقع. عندما تكون معدلات الفائدة مرتفعة، غالبًا ما يرتفع Yield للأدوات الدين.

3. مدة الاستثمار

كلما طالت مدة استثمارك، زادت فرصة الحصول على عائد أعلى، لأن أموالك تتراكم عليها الأرباح مع الوقت.

4. مستوى المخاطر

الاستثمارات ذات المخاطر العالية (مثل الأسهم ذات النمو أو الأصول الجديدة) غالبًا ما تقدم Yield أعلى لتعويض المخاطر المتزايدة.

5. سياسة إدارة الشركة

قرارات الشركة بشأن توزيع الأرباح أو الاستثمار في مشاريع تنموية تؤثر على Yield الذي يحصل عليه المساهمون.

أنواع Yield التي يجب أن يعرفها المستثمرون

Dividend Yield - عائد الأرباح الموزعة

عندما تمتلك أسهم شركة، قد تدفع لك الشركة أرباحًا. Dividend Yield هو نسبة الأرباح الموزعة إلى سعر السهم الحالي.

مثال: شركة X تدفع أرباحًا بقيمة 10 ريالات سنويًا، وسعر السهم 200 ريال، إذن Dividend Yield = (10 ÷ 200) × 100 = 5%.

Stock Yield - عائد الأرباح من الأسهم

يُحسب هذا النوع من Yield من صافي أرباح الشركة لكل سهم، مقسومًا على سعر السهم الحالي، ويُعرف أحيانًا باسم Earnings Yield.

مثال: شركة Y تحقق أرباحًا صافية بقيمة 15 ريالًا للسهم، وسعر السهم 300 ريال، إذن Earnings Yield = (15 ÷ 300) × 100 = 5%.

Bond Yield - عائد السندات

عندما تستثمر في السندات، تتلقى فوائد على دفعات. Bond Yield يقيس العائد من الفوائد مقارنةً بقيمة السند.

مثال: اشتريت سندًا بقيمة 1000 ريال، وتستلم فوائد بقيمة 50 ريالًا سنويًا، إذن Bond Yield = (50 ÷ 1000) × 100 = 5%.

Mutual Fund Yield - عائد صندوق الاستثمار

صناديق الاستثمار تجمع الدخل من أرباح الأسهم والفوائد من السندات في محفظتها. Mutual Fund Yield هو نسبة الدخل الكلي إلى صافي قيمة الأصول.

مثال: صندوق Z يحقق دخلًا بقيمة 100 ريال، وصافي قيمة الأصول 1000 ريال، إذن Mutual Fund Yield = (100 ÷ 1000) × 100 = 10%.

Yield مقابل Return - يجب أن تعرف الفرق

المستثمرون المبتدئون غالبًا يخلطون بين Yield و Return، وهما مصطلحان مختلفان:

Yield هو ما “تتوقعه”، وReturn هو ما “تحصل عليه فعليًا”.

أي نوع من Yield يعطي أعلى عائد

لا يوجد جواب واحد يناسب الجميع، لكن يمكن المقارنة بشكل مبدئي:

الأسهم

عادةً، الأسهم تقدم أعلى عوائد على المدى الطويل، خاصة أسهم النمو. لكن، تكون المخاطر أعلى، وتناسب المستثمرين القادرين على تحمل تقلبات السوق.

العقارات

تقدم عائدًا متوسطًا إلى مرتفع، من خلال الإيجارات وزيادة القيمة، ولكن تتطلب رأس مال كبير وإدارة ذاتية.

( أدوات الدين عائد أقل من الأسهم، مع مخاطر أقل، مناسبة لمن يبحث عن استقرار.

) صناديق الاستثمار عائدات متنوعة، تعتمد على نوع الاستثمارات، وتوفر مرونة وسهولة للمبتدئين.

العملات الرقمية

عائد مرتفع جدًا، لكن مخاطرها عالية جدًا، مناسبة لمن يفهم التكنولوجيا ومستعد للخسارة.

نصائح لاختيار الاستثمار بناءً على Yield

1. لا تعتمد فقط على رقم Yield عند اتخاذ القرار، بل انظر إلى الاتجاهات على المدى الطويل، والاستقرار، والمخاطر.

2. قارن Yield مع عوائد استثمارات أخرى، لترى ما إذا كانت تتناسب مع مستوى المخاطر.

3. خذ بعين الاعتبار المدة الزمنية، فالمستثمر طويل الأمد يمكنه تحمل مخاطر أكبر، ويختار أصولًا ذات Yield أعلى.

4. قم بتنويع استثماراتك، لا تضع كل أموالك في نوع واحد، جرب مزيجًا من الأسهم، والسندات، والعقارات.

5. تابع العوامل الاقتصادية، حيث أن معدلات الفائدة، والتضخم، وظروف السوق تؤثر بشكل كبير على Yield.

الخلاصة

Yield هو مؤشر مهم يساعد المستثمر على فهم مدى جدوى استثماره، سواء كان Dividend Yield من الأسهم، Bond Yield من السندات، أو عوائد استثمار أخرى. الأهم هو اختيار Yield يتناسب مع أهدافك وظروفك المالية.

تذكر أن Yield المرتفع غالبًا ما يصاحبه مخاطر أعلى، لذا يجب أن يكون تقييم Yield مصحوبًا بتحليل للمخاطر، والمدة، والأهداف الاستثمارية. بفهم عميق لـ Yield، يمكنك وضع خطة استثمارية أكثر وعيًا، وزيادة فرص نجاحك المالي.