Cuộc đối thoại bí mật về khối lượng giao dịch và giá cả: Nắm bắt năm tín hiệu để tìm điểm vào lệnh tối ưu

Trong thị trường tài chính, 5 tổ hợp quan hệ khối lượng và giá trong các đợt giảm mạnh và giảm giá kèm theo khối lượng lớn thường tiết lộ suy nghĩ thực sự của nhà đầu tư. Muốn hiểu được tâm lý thị trường, bạn phải học cách diễn giải tương tác giữa khối lượng giao dịch và giá cổ phiếu.

Nhìn từ tương tác khối lượng và giá để hiểu lời thật lòng của thị trường

Quan hệ khối lượng và giá là chỉ số phản ánh sự biến động của giá cổ phiếu đi kèm với sự thay đổi của khối lượng giao dịch, qua đó có thể suy luận tâm lý của các nhà tham gia thị trường và xu hướng tiếp theo. Nói đơn giản, khối lượng thể hiện sức hút của thị trường, còn giá thể hiện sự đồng thuận của thị trường. Khi hai yếu tố này không phù hợp, thường báo hiệu sự thay đổi sắp tới.

Nhà đầu tư có thể nhanh chóng đánh giá tình hình thị trường qua năm tổ hợp điển hình của khối lượng và giá:

Phân tích từng tín hiệu khối lượng và giá

Loại 1: Giá tăng khối lượng giảm — cảnh báo đà tăng yếu ớt

Trong quá trình giá liên tục tăng, nếu khối lượng giao dịch lại giảm dần, điều này có thể ngụ ý sức mua trên thị trường đang suy yếu dần. Mặc dù giá vẫn còn tăng, nhưng lực đỡ cho đợt tăng này đang yếu đi.

Tín hiệu này cảnh báo nhà đầu tư cần cảnh giác. Có thể chỉ là phản ứng kỹ thuật nhất thời, không phải bắt đầu của xu hướng mới thực sự. Ví dụ, đầu năm 2017, Tesla liên tục tăng giá nhưng khối lượng rõ ràng giảm, cho thấy lực mua tham gia không đủ mạnh. Tình trạng tương tự cũng xuất hiện trong biểu hiện giá cổ phiếu của Alibaba — giá tăng nhưng thiếu sự phối hợp của khối lượng giao dịch.

Loại 2: Giá đi ngang khối lượng giảm — thị trường rơi vào trạng thái bế tắc

Cổ phiếu dao động trong một vùng giá nhất định, đồng thời khối lượng giao dịch liên tục giảm, cho thấy thị trường đang trong trạng thái không có ai dẫn dắt. Nhà đầu tư thiếu quan điểm rõ ràng về hướng đi tiếp theo, lực mua và lực bán cân bằng nhưng đều yếu.

Tình trạng đi ngang kèm khối lượng giảm này thường duy trì cho đến khi xuất hiện các kích thích từ bên ngoài. Nvidia từng trải qua giai đoạn tương tự — giá trong vùng dao động, khối lượng ngày càng mỏng đi. Biểu hiện của Boeing cũng có đặc điểm tương tự.

Loại 3: Giảm mạnh khối lượng lớn — tín hiệu nguy hiểm nhất

Giảm mạnh khối lượng lớn thể hiện giá cổ phiếu giảm nhanh kèm theo khối lượng giao dịch tăng vọt. Đây là tín hiệu phản ánh rõ ràng nhất tâm lý hoảng loạn của thị trường — nhiều nhà đầu tư đổ xô bán tháo.

Vào đầu năm 2020, khi dịch COVID-19 bùng phát, tập đoàn khách sạn Hilton (HLT) trải qua đợt giảm giá đột ngột kèm khối lượng lớn điển hình. Dịch bệnh làm gián đoạn triển vọng ngành du lịch, tâm lý hoảng loạn của nhà đầu tư đẩy giá cổ phiếu lao dốc, đồng thời lượng bán ra tăng vọt. Tình huống này là thử thách đối với mọi cổ đông.

Tuy nhiên, cần chú ý rằng, giảm mạnh khối lượng lớn đôi khi lại là cơ hội bắt đáy tốt. Tập đoàn mỹ phẩm Estee Lauder sau khi công bố báo cáo tài chính quý không như kỳ vọng vào tháng 9/2023, giá cổ phiếu giảm mạnh và khối lượng giao dịch tăng vọt. Tuy nhiên, đợt bán tháo hoảng loạn này phản ứng quá mức với những thách thức ngắn hạn về cơ bản của công ty. Nhìn lại, các nhà đầu tư quyết đoán mua vào thời điểm đó đã thu về lợi nhuận đáng kể.

Loại 4: Giảm giá khối lượng giảm — giảm yếu ớt

Giá cổ phiếu giảm nhưng khối lượng giao dịch lại giảm, cho thấy đà giảm thiếu lực bán thực sự. Thị trường có thể chỉ đang tiêu hóa các đợt tăng trước đó, chứ không phải đối mặt với tình hình cơ bản xấu đi.

Năm 2018, Netflix bước vào giai đoạn điều chỉnh, giá cổ phiếu dần giảm nhưng khối lượng vẫn duy trì giảm. Tương tự, trong mùa hè 2022, Facebook cũng thể hiện đặc điểm này — giá chịu áp lực giảm, nhưng khối lượng không tăng theo. Loại giảm này thường báo hiệu không còn nhiều dư địa điều chỉnh.

Loại 5: Giá giảm khối lượng tăng — đợt bán tháo hay là cơ hội?

Giá giảm cùng với khối lượng tăng, bề ngoài có vẻ là tín hiệu xấu — nhiều người bán ra hơn. Nhưng ý nghĩa của tín hiệu này lại phụ thuộc vào chu kỳ thời gian.

Vào cuối năm 2018, Apple giảm mạnh do doanh số iPhone yếu và căng thẳng thương mại Mỹ-Trung, khối lượng giao dịch liên tục tăng. Đợt bán tháo này phản ánh tâm lý bi quan của thị trường.

Tuy nhiên, theo kinh nghiệm của BlackBerry năm 2012, tình hình còn phức tạp hơn. Khi điện thoại thông minh bắt đầu ăn mòn thị trường điện thoại phổ thông truyền thống, nhà đầu tư ngày càng lo lắng về tương lai của BlackBerry, giá cổ phiếu rơi vào xu hướng giảm dài hạn, khối lượng cũng tăng. Tuy nhiên, khi giá cổ phiếu về vùng cực thấp, lại thu hút các nhà đầu tư theo chiều ngược lại, khiến giá bật trở lại từ đáy.

Xây dựng quyết định giao dịch dựa trên quan hệ khối lượng và giá

Hiểu rõ năm tín hiệu khối lượng và giá này là chìa khóa: Khối lượng giao dịch là người xác nhận sự biến động của giá.

Khối lượng cao đi kèm giá tăng thường xác nhận sự đồng thuận của thị trường, dự báo xu hướng tiếp tục. Ngược lại, khối lượng cao đi kèm giá giảm cũng có thể dự báo xu hướng sẽ nhanh hơn. Nhưng khi biến động giá thiếu sự hỗ trợ của khối lượng, độ tin cậy của đợt biến động này cần phải xem xét lại.

Tuy nhiên, quan hệ khối lượng và giá chỉ là một phần trong phân tích kỹ thuật. Nhà đầu tư còn cần xem xét các chỉ số kỹ thuật khác, yếu tố cơ bản để có quyết định toàn diện. Chỉ dựa vào quan hệ khối lượng và giá dễ dẫn đến nhận thức phiến diện.

Mục tiêu cuối cùng là quan sát các tín hiệu khối lượng và giá để chính xác hơn trong việc nắm bắt tâm lý thị trường, từ đó đưa ra quyết định mua bán phù hợp. Hiểu sâu hơn về tương tác khối lượng và giá tương đương với việc trang bị cho chiến lược giao dịch của mình một bộ công cụ ra quyết định hiệu quả.