Dự đoán của Fed về chính sách ôn hòa đã tác động tích cực, chỉ số chứng khoán Đài Loan giữ vững mốc 28K, ba nhà đầu tư lớn mua ròng mạnh mẽ 191.17 tỷ đồng trong ngày

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến giảm lãi suất vào tháng 12 với xác suất lên tới 96%, dòng vốn châu Á theo đó luân chuyển. Chỉ số trung bình của thị trường chứng khoán Đài Loan hôm nay đóng cửa ở mức 28.303,78 điểm, tăng 322,89 điểm (tăng 1,15%), vượt qua và ổn định mức 28K, tạo ra tín hiệu kỹ thuật tích cực gần đây. Ba nhà đầu tư lớn hợp lực mua ròng 191,17 tỷ TWD, lập kỷ lục trong ngày, khối lượng giao dịch mở rộng lên 4.247,44 tỷ TWD, cho thấy sự đồng thuận mạnh mẽ của phe mua.

Ba nhà đầu tư lớn dốc toàn lực, nhà đầu tư nước ngoài dẫn đầu mua cổ phiếu giá trị và bán dẫn

Hôm nay, ba nhà đầu tư lớn mua ròng 191,17 tỷ TWD, duy trì xu hướng mua ròng trong bốn ngày liên tiếp, dòng vốn rõ ràng hướng tới chiến lược cuối năm.

Dẫn dắt bởi nhà đầu tư nước ngoài: mua ròng 140,88 tỷ TWD, duy trì hoạt động tích cực trong bốn ngày liên tiếp, tổng ròng rút vào trong tuần này đạt 368 tỷ TWD. Khi giá đóng cửa của thị trường Đài Loan tăng cao, nhà đầu tư nước ngoài tập trung vào các cổ phiếu trụ cột như TSMC (mua 10.500 cổ phiếu, giá tăng 2,4% lên 1.495 TWD, tăng 35 TWD), cùng với Hon Hai (mua 5.200 cổ phiếu) và Nanya Technology (mua 2.500 cổ phiếu), các cổ phiếu giá trị và cổ phiếu trong ngành nhớ.

Chuyển hướng của nhà đầu tư tín dụng: mua ròng 10,29 tỷ TWD, chiến lược rõ ràng hơn. Nhà đầu tư tín dụng bắt đầu tránh xa các cổ phiếu công nghệ cao cấp, thay vào đó tập trung vào các nhóm tài chính như Fubon Financial (mua 3.801 cổ phiếu), cho thấy dòng vốn chuyển dịch từ công nghệ sang tài chính.

Tự doanh tranh thủ các cổ phiếu tiềm năng mới: mua ròng 40 tỷ TWD, chủ yếu hướng tới các nhóm ngành nhớ và PCB, bao gồm Walsin Technology (mua 1.800 cổ phiếu) và Unimicron (mua 1.740 cổ phiếu), phản ánh sức hút của chuỗi ngành máy chủ AI.

Dòng vốn châu Á luân chuyển lớn, cổ phiếu tài chính định giá thấp trở thành xu hướng mới

Chỉ số đô la Mỹ giảm xuống còn 102,5 trong bối cảnh yếu, dòng vốn ròng của nhà đầu tư nước ngoài trong tuần vượt quá 15 tỷ USD chảy vào thị trường châu Á. Logic chính của luân chuyển này là: dòng vốn rút khỏi các cổ phiếu công nghệ cao định giá cao của Mỹ, chuyển sang các cổ phiếu tài chính và tiêu dùng có định giá thấp hơn ở châu Á.

Các thị trường chứng khoán chính của châu Á hôm nay tăng giá nhiều hơn giảm. Chỉ số Nikkei 225 tăng 1,2% lên 39.800 điểm, KOSPI của Hàn Quốc tăng 0,8% lên 2.650 điểm, Shanghai Composite tăng 0,3% lên 3.150 điểm, Nifty 50 của Ấn Độ tăng 0,9% lên 24.200 điểm. Trong đó, Ấn Độ và Việt Nam thu hút mỗi 20 tỷ USD vốn, hưởng lợi từ tăng trưởng GDP 6-7% và lợi ích chuyển dịch chuỗi cung ứng toàn cầu.

Tỷ trọng nhà đầu tư nước ngoài tại Nhật Bản giảm xuống còn 40%, nhưng dòng chảy chủ yếu hướng vào cổ phiếu ngân hàng (tăng 2,5%), phản ánh việc định giá lại giá trị trong môi trường lợi suất thấp của các tổ chức. Các doanh nghiệp sản xuất của Trung Quốc như CATL tăng 1,1%, hưởng lợi từ tín hiệu phục hồi tiêu dùng.

Dòng luân chuyển nội bộ của thị trường Đài Loan gia tăng, tín hiệu đầu cơ ngắn hạn nổi bật

Giá đóng cửa của thị trường Đài Loan duy trì trên 28K, nhưng sự phân hóa trong các nhóm ngành rõ rệt, dòng vốn tấn công tập trung vào các ý tưởng nhất định.

Nhóm ngành bán dẫn sôi động: Chỉ số bán dẫn tăng 2,31%, Wanghong, Walsin, VSE, Silicon Power và Huadong đồng loạt tăng trần. Nanya Technology tăng 6,86% lên 163,5 TWD, hưởng lợi từ mức tăng giá 15% của DRAM và NAND, cùng với nhu cầu bổ sung tồn kho.

Ngành kính và PCB tiếp sức: Nhóm kính tăng 4,22%, dẫn đầu toàn nhóm, Taiwan Glass tăng 4,8% lên 38,2 TWD, Fuhong Technology tăng 7,73%. Nhóm PCB tiếp tục nóng, Xinxing tăng 4,8%, hưởng lợi từ đơn hàng AI server đầy tải và sự phục hồi của chuỗi cung ứng điện tử toàn cầu.

Cổ phiếu trụ cột và tài chính cùng tăng: TSMC tăng 2,4% lên 1.495 TWD (đỉnh cao mới trong giá đóng cửa của thị trường Đài Loan), góp hơn 200 điểm vào chỉ số; Hon Hai và MediaTek lần lượt tăng 0,43% và 1,05%. Nhóm tài chính tăng 0,28%, Fubon Financial và Taishin Financial cùng tăng hơn 2%, nhờ đồng TWD tăng giá lên 31,25 TWD làm giảm chi phí đổi ngoại tệ.

Tuy nhiên, Sở Giao dịch Chứng khoán cũng đồng thời nhấn mạnh 15 mã cổ phiếu cần chú ý, tỷ lệ điều chỉnh cao tới 30-50%, gồm Nanya Technology, Walsin, Xinxing, Taiwan Glass cùng các cổ phiếu trong ngành bán dẫn, PCB và vận tải biển. Điều này cho thấy dù tâm lý mua vào vẫn còn mạnh, nhưng rủi ro đầu cơ ngắn hạn và kiểm soát của các nhà chủ đạo cũng tăng theo.

Chiến lược cuối năm dựa trên lý luận tích lũy, cần cảnh giác với quyết định của Fed

Chủ tịch Fubon Investment Consulting, ông Chen Yiguang, phân tích rằng đợt phục hồi của thị trường Đài Loan bắt nguồn từ kỳ vọng ôn hòa của Fed và chiến lược tích lũy cuối năm. Dữ liệu lịch sử cho thấy, sau khi giảm 2,15% trong tháng 11, trung bình tháng 12 tăng từ 4-6%, phù hợp với quy luật mùa vụ. Vốn hóa thị trường Đài Loan đạt 82,5 nghìn tỷ TWD, khối lượng giao dịch có thể phục hồi lên 4.500 tỷ TWD.

Về mặt kỹ thuật, RSI của chỉ số trung bình tăng lên 68, nằm trong vùng quá mua, hỗ trợ tại 28.000 điểm, thử thách kháng cự tại 28.500 điểm. Nhà phân tích Liao Bingkun của PGIM Prudential cho biết, lợi nhuận từ AI sẽ tiếp tục kéo dài đến cuối năm, nếu giá đóng cửa của thị trường Đài Loan ổn định, có khả năng thử thách 28.500 điểm.

Tuy nhiên, rủi ro cũng cần được đánh giá cẩn thận. Nhà phân tích Xie Wenen của Moer Investment cảnh báo, cuối năm dễ dẫn đến việc các nhà đầu tư nhỏ lẻ mua đuổi giá cao. Nếu dữ liệu PCE lõi công bố sau cuộc họp của Fed vượt dự kiến, có thể gây ra việc chốt lời trên thị trường, tương tự sự sụp đổ của hợp đồng tương lai chỉ số Đài Loan vào tháng 8 năm 2024 có thể lặp lại.

Khuyến nghị đầu tư: Bán giảm khi tăng, tập trung vào các cổ phiếu cơ bản

Đối với nhà đầu tư, đợt phục hồi này của thị trường Đài Loan không chỉ đơn thuần là hệ quả của Fed, mà còn phản ánh vị thế chiến lược của thị trường châu Á trong dòng chảy vốn toàn cầu. Các chiến lược đề xuất như sau:

Bán giảm các cổ phiếu đầu cơ cao khi tăng: Đối với Nanya Technology, Walsin, Xinxing và các cổ phiếu tăng nóng ngắn hạn, nên đặt mức cắt lỗ trong vòng 5%, và cân nhắc chốt lời khi tăng cao, tránh bị kẹt trong đỉnh.

Chuyển sang các cổ phiếu có nền tảng vững chắc: Ưu tiên các cổ phiếu tài chính như Fubon Financial, Taishin Financial, cùng các cổ phiếu trụ cột như TSMC, vừa có lợi suất hấp dẫn, vừa có nền tảng cơ bản hỗ trợ.

Phân tán danh mục, theo dõi biến động chính sách: Chú ý dữ liệu kinh tế Mỹ tối nay và quyết định của Fed trong ngày mai, điều chỉnh tỷ lệ cổ phiếu phù hợp theo kết quả.

Tổng thể, việc thị trường Đài Loan duy trì trên 28K cho thấy xu hướng kỹ thuật đã vượt qua, nhưng cần cảnh giác với các nhóm ngành quá nóng và sự phân hóa nội bộ, đó mới là thái độ đầu tư sáng suốt.