Kim loại quý lấp lánh trên chân trời: Phân tích kỹ lưỡng về xu hướng giá vàng trong năm 2025 và 2026

Vàng trong năm 2024: Năm của sự ổn định và điều chỉnh nhiều lần

Năm 2024 đã trôi qua với câu chuyện khác xa so với dự đoán ban đầu. Bắt đầu năm với sự thận trọng tương đối, giá vàng dao động quanh mức 2.251 đô la cho mỗi ounce trong quý đầu tiên, được thúc đẩy bởi mong muốn đa dạng hóa của các ngân hàng trung ương và sức cầu nội địa mạnh mẽ tại các thị trường châu Á.

Quý thứ hai mang theo làn sóng tăng giá, khi giá chạm mức 2.450 đô la, hưởng lợi từ dự đoán về việc nới lỏng chính sách lãi suất và dòng chảy ngày càng tăng vào các quỹ ETF vàng. Còn quý thứ ba chứng kiến bước nhảy đáng kể lên 2.672 đô la, khi các ngân hàng trung ương bắt đầu thực hiện cắt giảm lãi suất thực chất và các nhà mua châu Á trở lại mạnh mẽ.

Quý cuối cùng mang theo những biến động mạnh, phản ánh trên giá cả khi đạt 2.785 đô la vào tháng 10, rồi giảm nhẹ sau cuộc bầu cử Mỹ, ổn định quanh mức 2.660 đô la, cho thấy một năm tương đối ổn định nhưng không tránh khỏi hỗn loạn.

Sóng vàng năm 2025: Sự tăng trưởng không ai dự đoán

Những gì xảy ra trong năm 2025 thực sự là một bước chuyển lớn. Giá không chỉ dừng lại ở mức ổn định mà còn bùng nổ.

Bắt đầu từ tháng 1 với mức 2.798 đô la, giá kim loại quý bắt đầu hành trình tăng nhanh. Tháng 2 đạt 2.894 đô la, rồi tháng 3 nhảy vọt lên 3.304 đô la – tăng 14% chỉ trong một tháng. Đợt sóng này tiếp tục kéo dài đến cuối tháng 9, đạt 3.770 đô la.

Tuy nhiên, phần kịch tính nhất đến sau đó. Ngày 8 tháng 10, vàng vượt mốc 4.000 đô la cho mỗi ounce lần đầu tiên trong lịch sử, đạt thành tích không thể quên. Chỉ vài ngày sau, nó đạt đỉnh tại 4.381 đô la vào giữa tháng 10, vượt xa mọi dự đoán của các tổ chức tài chính lớn.

Trong suốt giai đoạn này, giá đã tăng hơn 50% – một con số thực sự gây sốc.

Phía sau các con số: Các yếu tố thúc đẩy thị trường

Sự tăng giá không phải là ngẫu nhiên. Có một chuỗi các yếu tố hợp lại:

Fed và lãi suất: Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu gợi ý khả năng cắt giảm lãi suất, khiến vàng – không sinh lãi – trở thành lựa chọn hấp dẫn hơn.

Sức mạnh của đồng đô la: Sự giảm giá của đồng USD khiến vàng rẻ hơn đối với người mua quốc tế, thúc đẩy cầu toàn cầu.

Mua vào của các ngân hàng trung ương: Các ngân hàng trung ương, đặc biệt tại các thị trường mới nổi, không ngừng mua vàng để đa dạng hóa dự trữ.

Chính trị địa chiến lược bất ổn: Các xung đột ngày càng gia tăng trên toàn cầu khiến nhà đầu tư tìm đến nơi trú ẩn an toàn – và vàng là lựa chọn cổ điển của họ.

Đóng cửa chính phủ dài hạn: Việc chính phủ Mỹ đóng cửa kéo dài làm tăng căng thẳng và kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách lãi suất.

Dự đoán 2026: Liệu đà tăng có tiếp tục?

Khi năm 2026 đến gần, các ý kiến trái chiều về tương lai ngày càng rõ ràng. Các tổ chức tài chính lớn đã đưa ra các dự báo táo bạo:

• JP Morgan dự đoán trung bình 5.000 đô la, với quý cuối cùng đóng cửa ở 4.900 đô la
• Goldman Sachs dự đoán khả năng giá đạt 4.000 đô la vào giữa 2026, hoặc thậm chí 4.900 đô la trong kịch bản lạc quan
• Morgan Stanley dự đoán 4.500 đô la vào giữa 2026
• Standard Chartered dự báo 4.300 đô la cuối 2025, và 4.500 đô la trong vòng 12 tháng
• Bank of America dự đoán 4.000 đô la trong quý 3 của 2026
• HSBC hướng tới 5.000 đô la
• ANZ dự đoán 4.400 đô la cuối 2025, và 4.600 đô la giữa 2026

Sự khác biệt rõ ràng, nhưng có một sự đồng thuận: vàng sẽ không giảm mạnh.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến giá: Những điều cần theo dõi

Lạm phát - kẻ thù và đồng minh

Lạm phát là con dao hai lưỡi. Tỷ lệ lạm phát hiện tại khoảng 3% mỗi năm, cao hơn mục tiêu 2% của Fed. Điều này có nghĩa là sức mua đang bị xói mòn, và vàng đóng vai trò bảo vệ của cải.

Trong 2021 và 2022, khi lạm phát tăng lên mức cao kỷ lục, vàng trở thành nơi trú ẩn của nhà đầu tư, họ đổ xô mua để đạt đỉnh khoảng 1.900 đô la.

Sức mạnh của đồng đô la - phản ứng ngược

Đồng đô la mạnh gây áp lực lên vàng, còn đồng đô la yếu đẩy giá lên. Trong năm 2020, khi Mỹ tung ra các gói kích thích lớn, đồng đô la giảm và vàng tăng lên 2.075 đô la cho mỗi ounce vào tháng 8 – mức cao kỷ lục lúc đó.

Các ngân hàng trung ương - nhân tố bí ẩn thực sự

Các ngân hàng trung ương nắm khoảng 23% dự trữ vàng toàn cầu. Các quyết định của họ ảnh hưởng đến thị trường. Các mua vào ngày càng tăng từ các thị trường mới nổi giữ cầu cao.

Chính trị địa chiến lược - Nỗi sợ bán tháo

Các cuộc khủng hoảng, xung đột, thậm chí chính trị mập mờ – tất cả đều khiến nhà đầu tư đổ xô về vàng. Trong đại dịch COVID-19 năm 2020, cổ phiếu sụt giảm còn vàng vượt 2.000 đô la lần đầu tiên, khẳng định vai trò trú ẩn an toàn của nó.

Quỹ đầu tư – Nhu cầu mới

Các quỹ ETF vàng mở ra cơ hội dễ dàng cho hàng triệu người tham gia. Trong năm 2020, khi khủng hoảng bắt đầu, nhà đầu tư đổ xô vào các quỹ này, bổ sung khoảng 700 tấn vào danh mục chỉ trong vài tháng – đóng góp lớn vào việc đẩy giá lên.

Trang sức và ứng dụng công nghiệp – Nhu cầu truyền thống

Ấn Độ và Trung Quốc tiêu thụ hàng triệu ounce mỗi năm cho trang sức. Nhu cầu ổn định này tạo nền tảng hỗ trợ giá. Bên cạnh đó, vàng còn mở rộng sang lĩnh vực công nghệ, từ điện thoại thông minh đến thiết bị y tế.

Chiến lược đầu tư: Chọn phù hợp với bạn

Dành cho những người kiên nhẫn: Đầu tư dài hạn

Mua vàng thỏi hoặc tiền xu và giữ trong nhiều năm. Ưu điểm rõ ràng: an toàn, bảo vệ khỏi lạm phát, sở hữu trực tiếp. Nhược điểm: chi phí lưu trữ và bảo hiểm, không tạo ra thu nhập ngay lập tức.

Dành cho những người thích chớp thời cơ: Đầu tư ngắn hạn

Hợp đồng CFD cho phép giao dịch dựa trên biến động giá hàng ngày mà không cần sở hữu vàng thực tế. Bạn có thể kiếm lời trong thị trường tăng hoặc giảm. Nhưng cẩn thận: đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận và rủi ro.

Ví dụ: nếu bạn gửi 1.000 đô la với đòn bẩy 1:100, bạn kiểm soát 100.000 đô la. Tăng 10 đô la, bạn lời 10.000 đô la, nhưng giảm 10 đô la, bạn lỗ tương tự.

Con đường trung dung: Quỹ ETF vàng

Quỹ ETF vàng mang lại sự linh hoạt mà không cần lo lắng về lưu trữ. Theo dõi giá vàng giao ngay thực tế, cung cấp tính thanh khoản cao.

Những lời khuyên cần thiết trước khi bắt đầu

Hiểu rõ thị trường trước: Đọc, học, hiểu cách vàng di chuyển. Đừng lao vào một cách mù quáng.

Xác định mục tiêu của bạn: Bạn muốn giữ gìn của cải? Hay kiếm lợi nhanh? Mục tiêu sẽ định hướng chiến lược.

Đánh giá khả năng chịu rủi ro: Dù vàng an toàn, nhưng giá ngắn hạn có thể biến động mạnh.

Đừng để tiết kiệm của bạn bị mất giá: Lạm phát từ từ ăn mòn giá trị. Vàng giúp bạn chống lại điều đó.

Theo dõi danh mục của bạn: Đừng mua rồi quên. Theo dõi, đánh giá, cân đối lại khi cần.

Giữ kỷ luật: Cảm xúc là kẻ thù lớn nhất của nhà đầu tư. Tuân thủ kế hoạch của bạn.

Các rủi ro có thể thay đổi cuộc chơi

Không phải tất cả dự đoán đều thành hiện thực. Có những yếu tố có thể kìm hãm đà tăng:

• Fed sẽ tiếp tục nâng lãi suất, làm giảm sức hấp dẫn của vàng
• Kết thúc các xung đột địa chính trị có thể làm giảm cầu trú ẩn
• Rút vốn hàng loạt khỏi các quỹ vàng sang các loại tài sản khác có thể gây áp lực lên giá

Tóm lại: Hành trình của vàng vẫn tiếp tục

Dự báo về vàng năm 2025 và 2026 cho thấy những năm sôi động. Giá có thể dao động trong phạm vi 4.000 đến 5.000 đô la, một phạm vi cao kỷ lục. Nhưng thành công không phải là điều chắc chắn – phụ thuộc vào lựa chọn và kỷ luật của bạn.

Dù chọn vàng thỏi để giữ gìn của cải, hay hợp đồng CFD để đầu cơ nhanh, hay quỹ ETF để cân bằng, vàng sẽ luôn bên cạnh bạn. Trong thời đại bất ổn này, có thể không có gì tốt hơn kim loại không nói dối và không phụ lòng.

Bước đầu tiên: Xác định rõ điều bạn thực sự muốn. Mọi thứ khác sẽ tự nhiên theo sau.